Организация производства

 

Выбор организационно-правовой формы предприятия обусловлен удобством  и легкостью регистрации предприятия, наличием необходимых средств для вклада в уставный капитал и возможностью перерегистрации правовой формы при необходимости. 

Выбор традиционной системы  налогообложения предприятия обусловлен, прежде всего, тем, что большинство  планируемых компаний клиентов (по специфике деятельности и оборотам), работают именно на классической системе, поэтому предпочтение ими отдается именно партнерам с традиционной системой налогообложения. Кроме этого, предприятие с НДС в принципе рассматривается как более серьезный и надежный партнер. С учетом того, что планируется работать в том числе с зарубежными партнерами, выбор предприятия работать на классической системе с уплатой всех необходимых налогов (в том числе НДС и социальные отчисления) очевиден. 

Объем финансирования проекта  в разрезе источников представлен  в табличной форме:

 

 

 

Таблица 3.2

Источники средств для реализации проекта

Источники финансирования	Величина средств, необходимая для реализации проекта, руб.
1	2
Собственные средства	143 000,00
Выручка от реализации  акций (взнос в уставный капитал  в денежной форме)	-
Нераспределенная  прибыль (фонд накопления)	-
Неиспользованная  амортизация основных средств	-
Амортизация нематериальных  активов	-
Результат от продажи  основных средств	143 000,00
Заемные и привлеченные средства	300 000,00
Кредиты банков (по  всем видам кредитов)	-
Заемные средства  других организаций	-
Прочие: беспроцентный  заем учредителя	300 000,00
ИТОГО	443 000,00

 

Срок привлечения заемных  средств – конец марта –  начало апреля 2013 года. Средства привлекаются в виде беспроцентного займа сроком на полтора года с единовременным возвратом 30 сентября 2014 года. С учетом того, что у ООО «ЦКБ» один учредитель – физическое лицо, дивиденды за вычетом сумм на резервы и развитие предприятия облагаются НДФЛ в размере 13% и перечисляются на личную карту учредителя. Срок выплаты дивидендов установлен 31 марта года, следующим за отчетным. Согласно решению учредителя дивиденды уплачиваются один раз в год за весь период на основании бухгалтерских отчетов.

Согласно заявлению ЦБ РФ, в 2014 году планируется снижение инфляции до 4 – 5%. В этом же диапазоне  планируется выдержать весь трехлетний диапазон – 2013 – 2015 года. Однако, есть вероятность того, что в 2013 году данный показатель будет превышен. По заявлению первого заместителя председателя Банка России Алексея Улюкаева, даже в случае роста, в 2013 году инфляция гарантированно уложится в 7%. Таким образом, для расчетов финансовых результатов проекта целесообразно использовать следующие ставки инфляции: 2013 год – 6%, 2014 год – 5%, 2015 год – 4%.

В Приложениях к данной работе значатся следующие бухгалтерские  отчеты:

Приложение №12 – Форма 2 бухгалтерской отчетности (отчет  о прибылях и убытках) – 2013 год помесячно;

Приложение №13 – Форма 2 бухгалтерской отчетности (отчет о прибылях и убытках) – 2013, 2014, 2015 года поквартально;

Приложение №14 – Форма 3 бухгалтерской отчетности (отчет  о движении денежных средств) – 2013 год помесячно;

Приложение №15 – Форма 3 бухгалтерской отчетности (отчет  о движении денежных средств) – 2013, 2014, 2015 года поквартально;

Приложение №16 – Форма 1 бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс) – 2013, 2014, 2015 года поквартально.

В данной части работы приводится расчет ключевых показателей эффективности  проекта, таких как:

- чистый дисконтированный  доход (ЧДД);

- индекс доходности (ИД);

- внутренняя норма доходности (ВНД);

- срок окупаемости инвестиций  с учетом дисконтирования.

Расчет показателей эффективности  начинается с оценки стоимости денежных средств, генерируемых предприятием П(t) и выплат О(t) в каждом периоде (t) реализации проекта с учетом дисконтирования. Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде (t) называется потоком реальных денег Ф(t) или Кэш Фло.

Поступления по проекту П(t) формируются посредством суммирования: поступлений от сбыта продукции или услуг, поступлений от других видов деятельности, поступлений от реализации активов и доходов по банковским вкладам. Выплаты по проекту О(t) формируются посредством суммирования прямых производственных издержек, кроме амортизации, затрат на заработную плату, выплаты по другим видам деятельности, общие издержки, налоги, затраты на приобретение активов, другие издержки подготовительного периода, выплаты процентов по займам.

Таблица 3.3

Расчет финансовых коэффициентов на 2013 год

Коэффициент	Апр.	Май	Июнь	Июль	Авг.	Сент.	Окт.	Нояб.	Дек.
П (t) в тыс.руб.	332,33	1147,46	1264,53	921,02	945,81	1181,57	1332,5	1334,7	1271,57
O (t) в тыс.руб.	738,77	329,01	340,98	435,65	387,95	376,96	433,35	443,87	425,87
П (t) / Е мес.	328,01	1117,63	1216,48	874,05	886,22	1092,95	1216,57	1202,56	1131,70
О (t) / Е мес.	729,17	320,46	328,02	413,43	363,51	348,69	395,65	399,93	379,02
Е мес.	1,0130902
r (ставка рефинанс.)	8%
i (план.инфл.)	6%
Р (поправка на риск)	15
di (коэф.дис-контирования)	0,1689

 

С учетом того, что проект ориентирован на производство и вывод  на рынок нового продукта, можно  предположить высокую величину риска, поправка на которую составит от 13 до 15 единиц. В данной работе будет рассматриваться  ставка равная 15.

Вычисление коэффициента дисконтирования:

1+di = (1+r/100)/(1+i/100)+Р/100 = 1,08/1,06+0,15 = 1,0189+0,15 = 1,1689

di = 1,1689-1 = 0,1689

Емес =  1+Егод/100 (Егод – годовая ставка дисконтирования в %).

Емес =  1+16,89/100 =  1,1689 = 1,0130902

Продисконтированные П(t) – DП(t) и О(t) – DO(t) для конкретного периода (месяца) вычисляются по формулам:

DП(t) = П(t)*1/Е^tмес,

DО(t) = О(t)*1/Е^tмес,

t – порядковый номер месяца проекта.

Апрель – 1, Емес = 1,013090198; 1/Е^tмес = 0,987;

Май – 2, Емес = 1,026351748; 1/Е^tмес = 0,974;

Июнь – 3, Емес = 1,039786895; 1/Е^tмес = 0,962;

Июль – 4, Емес = 1,053397911; 1/Е^tмес = 0,949;

Август – 5, Емес = 1,067187098; 1/Е^tмес = 0,937;

Сентябрь – 6, Емес = 1,081156788; 1/Е^tмес = 0,925;

Октябрь – 7, Емес = 1,095309344; 1/Е^tмес = 0,913;

Ноябрь – 8, Емес = 1,109647159; 1/Е^tмес = 0,901;

Декабрь – 9, Емес = 1,12417266; 1/Е^tмес = 0,890.

Расчеты чистого дисконтированного дохода и индекса доходности приведены в Приложении №19 к работе.

С учетом проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие является доходным и рентабельным с первого месяца запуска проекта – апреля 2013 года. В связи с этим рассчитывать срок окупаемости вложений не представляется целесообразным, так как не выполняется равенство, при котором разница между дисконтированными средствами, генерируемыми предприятием, и дисконтированными суммами выплат была бы равна нулю. То же относится и к внутренней норме доходности.

 

3.2 Анализ чувствительности проекта

 

Основным риском в работе предприятия можно считать недополучение им прибыли для дальнейшей его работы. Данный риск, в свою очередь, состоит из группы рисков,  основные из которых и способы противодействия им описаны ниже:

1. Риск личных отношений – внешний риск, так как большинство заказов получаются за счет установки личных связей, разрыв которых чреват для предприятия потерей заказов. Предприятие планирует состоять в некоторых профессиональных объединениях, что позволит минимизировать негативные последствия за счет продуманного подхода к клиентам и грамотного PR. 
2. Неплатежи за уже выполненные работы, задержка платежей – в штате будет работать грамотный юрист, что подразумевает законное грамотное разрешение разногласий по вышеуказанному вопросу. Существует дополнительная страховка в виде точной  договорной политики и штрафных санкций за несвоевременные платежи.
3. Болезни сотрудников – офисная аптечка с необходимым набором медицинских принадлежностей, в обязательном порядке взаимозаменяемость сотрудников.
4. Качество  работы – наибольшую роль играют квалификация сотрудников, качественное оборудование и расходные материалы. Немаловажным фактором является качество обслуживания – обязателен прописанный и утвержденный фирменный стандарт на качество обслуживания клиентов.
5. Неточно рассчитанный план продаж и поиска клиентов – в финансовом бюджете и плане продвижения (в том числе календарном) предприятия запланированы регулярные маркетинговые исследования, направленные как на поиск новых клиентов, так и на определение соответствия потребностей и возможностей уже существующей.

Данные риски можно  схематически отобразить в табличной  форме:

Таблица 3.4

Перечень возможных рисков

Риски	Влияние на деятельность организации
1	2
Риск личных отношений	Разрыв личных отношений  чреват для предприятия потерей  репутации, статуса, имеющихся и  возможных к получению заказов
Задержка в погашении  дебиторской задолженности	Резкое внеплановое сокращение оборотных средств, что может  привести к росту кредиторской задолженности, штрафным пеням по договорам и  налогам, потерей квалифицированных  кадров из-за не выплат своевременно заработной платы
Болезни сотрудников	Простои в работе, невозможность  брать дополнительные заказы, повышение  нагрузки на оставшихся сотрудников, что  может привести к потере кадров или  денежных средств
Отрицательное качество работы	Потеря клиентов, заказов, денежных средств, репутации
Неточно рассчитанный план продаж и поиска клиентов	Убытки, перспектива разорения  предприятия

Вероятность наступления  рисков оценивается экспертным методом. Каждому эксперту предоставляется  перечень рисков, в котором экспертами выставляются оценки от 0 до 1, от наименее до наиболее вероятных рисков.

Таблица 3.5

Экспертные оценки вероятности  наступления события

Риски	Э1	Э2	Э3	Vi среднее
1	2	3	4	5
Риск личных отношений	0,4	0,6	0,3	0,43
Задержка в погашении  дебиторской задолженности	0,3	0,3	0,5	0,37
Болезни сотрудников	0,2	0,1	0,2	0,17
Отрицательное качество работы	0,3	0,5	0,4	0,4
Неточно рассчитанный план продаж и поиска клиентов	0,7	0,6	0,8	0,7

 

По мнениям экспертов  наиболее вероятным риском является риск совершения ошибки в расчетах плана продаж и определении стратегии  по поиску клиентов. Это связано, прежде всего, с наиболее серьезными негативными  последствиями в случае, если данный риск проявится в действительности. Вторым по вероятности оказался риск потери личных отношений.

После выявления оценок экспертов  необходимо проанализировать их на непротиворечивость:

Таблица 3.6

Оценка ответов экспертов  на непротиворечивость

Риски	Э1-Э2	Э1-Э3	Э2-Э3	Max (Эi-Эj)	Примечание
1	2	3	4	5	6
Риск личных отношений	0,2	0,1	0,3	0,3	Непротиворечивы
Задержка в погашении  дебиторской задолженности	0	0,2	0,2	0,2	Непротиворечивы
Болезни сотрудников	0,1	0	0,1	0,1	Непротиворечивы
Отрицательное качество работы	0,2	0,1	0,1	0,2	Непротиворечивы
Неточно рассчитанный план продаж и поиска клиентов	0,1	0,1	0,1	0,1	Непротиворечивы

 

По итогам исследования можно  сделать вывод о непротиворечивости ответов экспертов.

Для оценки абсолютной величины рисков необходимо оценить вес каждого конкретного риска в общей совокупности. Под общей совокупностью понимается сумма Vi средних, которая равна 2,07.  Соответственно, вес рисков распределяется следующим образом:

Риск 1 – 20,77%

Риск 2 – 17,87%

Риск 3 – 8,21%

Риск 4 – 19,32%

Риск 5 – 33,83%

Итого 100% по отношению к 2,07.

Таблица 3.7

Абсолютные оценки рисков

Риски	Вес (Bi)	Вероятность (Vi)	Баллы (Bi*Vi)
1	2	3	4
Риск личных отношений	20,77	0,43	8,93
Задержка в погашении  дебиторской задолженности	17,87	0,37	6,61
Болезни сотрудников	8,21	0,17	1,4
Отрицательное качество работы	19,32	0,4	7,73
Неточно рассчитанный план продаж и поиска клиентов	33,83	0,7	23,68
ИТОГО	100	2,07	48,35