Аналіз фінансових ресурсів підприємства

Продовження таблиці 2.7

Нематеріальні активи	13167.2	1.84	1567.2	0.24	1316.0	0.20	942.0	0.15	-12225.20	-1.69
Знос	0	0.00	0	0.00	0.0	0.00	0.0	0.00	0.00	0.00
Коефіцієнт зносу	0	0.00	0	0.00	0.0	0.00	0.0	0.00	0.00	0.00
Незавершене будівництво	132715.0	18.54	80124.4	12.35	82475.7	12.76	95913.8	15.03	-36801.20	-3.51
Відстрочені податкові  активи	0	0.00	0	0.00	0.0	0.00	0.0	0.00	0.00	0.00

 

Якщо досліджувати динаміку необоротного капіталу ВАТ „ДніпроАЗОТ”, то основні засоби підприємства за три роки зменшились на 40914,1 тис. грн., довгострокові активи – на 77863,2 тис. грн., нематеріальні активи – на 12225,2 тис. грн., незавершене будівництво – на 36801,2 тис. грн. Динаміка показників представлена на рисунку 2.6.

 

 Рисунок 2.6. Динаміка необоротного  капіталу ВАТ „Дніпро АЗОТ”

 

Таблиця 2.8 – Динаміка і структура оборотних активів ВАТ „Дніпро АЗОТ”

Показник	1/1/2004		1/1/2005		1/1/2006		1/1/2007		Відхилення
	тис.грн.	%	тис.грн	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%
Оборотні активи	572317.7	100	800506.2	100	1008371	100	1069215.2	100	496897.5	0.00
Матеріальні оборотні активи	63494.7	11.09	65225.7	8.15	67154.2	6.66	57270.4	5.36	-6224.3	-5.74
Виробничі запаси	22752.9	3.98	25718.6	3.21	30247.8	3.00	34256.0	3.20	11503.1	-0.77
Готова продукція	23143.40	4.04	18206.10	2.27	22984.20	2.28	13327.8	1.25	-9815.6	-2.80
Товари	5074.9	0.89	4171.2	0.52	3562	0.35	3240.2	0.30	-1834.7	-0.58
Витрати майбутніх періодів	76	0.01	34.8	0.00	30.7	0.00	34.9	0.00	-41.1	-0.01
Дебіторська заборгованість	477663	83.46	697438.7	87.12	927428	91.97	970041.4	90.72	492378.4	7.26
Поточні фінансові інвестиції	0	0.00	0	0.00	0	0.00	0.0	0.00	0.0	0.00
Грошові кошти та їх еквіваленти	5582.9	0.98	5389.4	0.67	10074.9	1.00	40340.4	3.77	34757.5	2.80
Інші оборотні активи	25577.1	4.47	32254.6	4.03	3714	0.37	1563.0	0.15	-24014.1	-4.32

 

Динаміка оборотних  активів протягом звітного періоду  мала такий вигляд: оборотні активи ВАТ „Дніпро АЗОТ” за 3 роки зросли на 496897,5 тис. грн. Питома вага виробничих запасів збільшилась на 11503,1 тис. грн. що може свідчити про зростання виробничого потенціалу підприємства. Дебіторська заборгованість збільшилась на 7,26% грошові кошти – на 2,8% (рис. 2.7)

Дебіторська заборгованість протягом 2004 – 2006 року збільшилась  на 492378,4 тис. грн., з них за товари, роботи, послуги – на 161890,3 тис. грн.; з бюджетом – на 19090,5 тис. грн. Інша поточна заборгованість зменшилась на 15608 тис. грн.. (рис. 2.8)

  

Рисунок 2.7. Динаміка оборотних  активів ВАТ „ДніпроАЗОТ”

 

 

Таблиця 2.9 – Склад і структура дебіторської заборгованості ВАТ „Дніпро АЗОТ”

Показник	1/1/2004		1/1/2005		1/1/2006		1/1/2007		Відхилення
	тис.грн.	%	тис.грн	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%
Дебіторська заборгованість	477663.0	100	697438.7	100	927427.9	100	970041.4	100	492378.4	0.00
за товари, роботи, послуги	34588.9	7.24	145371.4	20.84	228761.2	24.67	196479.2	20.25	161890.3	13.01
з бюджетом	58447.1	12.24	57619.8	8.26	67349.6	7.26	77537.6	7.99	19090.5	-4.24
за видами авансів	364993.9	76.41	494398.9	70.89	629724.9	67.90	691999.5	71.34	327005.6	-5.08
із внутнішніх розрахунків	0.0	0.00	0.0	0.00	0.0	0.00	0.0	0.00	0.0	0.00
інша поточна заборгованість	19633.1	4.11	48.6	0.01	1592.2	0.17	4025.1	0.41	-15608.0	-3.70

 

Рисунок 2.8. Динаміка дебіторської заборгованості ВАТ „Дніпро АЗОТ”

 

З приведених даних можна зробити висновок що:

• протягом звітного періоду спостерігалося зростання статутного капіталу та нерозподіленого прибутку, що дало змогу підприємству розширити власні можливості по фінансуванню своєї діяльності;
• збільшилась частка оборотних виробничих фондів що позитивно характеризує майновий стан підприємства і свідчить про розвиток його виробничої діяльності;
• зменшилась частка основних засобів у валюті балансу;
• відбулося зростання суми власних джерел фінансування капіталу підприємства, тобто ВАТ „ДніпроАЗОТ” змогло більшу частину свого капіталу сформувати за рахунок власних джерел, що значно вплинуло на покращення фінансового стану підприємства.

 

2.2 Аналіз фінансової  стійкості та ліквідності ВАТ  „ДніпроАЗОТ”

 

Фінансова стійкість  – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

До показників фінансової стійкості підприємства відносять:

І група  - для характеристики джерел формування запасів і затрат, що відображають різний ступінь охоплення джерел

1. наявність власних  оборотних коштів (НВОК)

 

НВОК = І р ПБ + ІІр  ПБ + Vр ПБ – Ір АБ

 

НВОК 04 = 1104820,3+1048,2+7,6-648593,1=457283

НВОК 05 = 1256360,6+1825,8+9,8-646261,5=611934,7

НВОК 06 = 1298894,2+5482,4+7,7-638029,8=666354,5

Протягом 2004 – 2006 років спостерігалася тенденція до зростання власних оборотних коштів ВАТ „ДніпроАЗОТ”. Це свідчить про стійкий стан підприємства та збільшення частки власних оборотних коштів у фінансуванні підприємства.

2. наявність власних  і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат (ВДПД)

 

ВДПД = НВОК + ІІІр ПБ

 

ВДПД 04 = 457283+232684,3=689967,3

ВДПД 05 = 611934,7+120976,7=732911,4

ВДПД 06 = 666354,5+296836,4=963190,9

Чим вище значення показника  власних і довгострокових позикових  джерел, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. Протягом трьох років даний показник зріс на 273223,6 грн.

3. загальна величина  основних джерел (ЗВОД)

 

ЗВОД = ВДПД + КК,

 

КК – короткострокові  кредити

ЗВОД 04 = 689967,3+0=689967,3

ЗВОД 05 = 732911,4+134499,1=867410,5

ЗВОД 06 = 963190,9+0=963190,9

Основні джерела ВАТ  „ДніпроАЗОТ” збільшилися за три  роки на 95780,4 грн., що є позитивною тенденцією для даного підприємства.

ІІ група – показники забезпеченості запасів і затрат джерелами їх формування

1. надлишки або нестача  власних оборотних коштів (ДНВОК)

 

ДНВОК = НВОК – ЗЗ,

 

ЗЗ – запаси і затрати

ДНВОК 04 = 457283 – 65225,7=392057,3

ДНВОК 05 = 611934,7-67154,2=544780,5

ДНВОК 06 = 666354,5-57270,4=609084,1

2. надлишки або нестача  власних і довгострокових позикових джерел (ДВДПД)

 

ДВДПД = ВДПД-ЗЗ

 

ДВДПД 04 = 689967,3-65225,7=624741,6

ДВДПД 05 = 732911,4-67154,2=665757,2

ДВДПД 06 = 963190,9-57270,4=905920,5

3. надлишки або нестача  основних джерел формування запасів  і затрат (ДЗВОД)

 

ДЗВОД = ЗВОД-ЗЗ

 

ДЗВОД 04 = 689967,3-65225,7=624741,6

ДЗВОД 05 = 867410,5-67154,2=800256,3

ДЗВОД 06 = 963190,9-57270,4=905920,5

За підсумками всіх трьох  показників підприємство ВАТ „ДніпроАЗОТ” протягом 2004 – 2006 років не відчувало  нестачі власних оборотних коштів, довгострокових позикових коштів та основних джерел формування, що свідчить про його стійкий фінансовий стан.

Існує 2 способи розрахунку наявності власних оборотних коштів підприємства:

1) на основі різниці  між власним та позиковим капіталом  та необоротними активами:

 

НВОК = (ІрПб+ІІрПб+ІІІрПб+ ІVрПб) – ІрАб

 

2) на основі різниці  між поточними активами та  поточними зобов’язаннями:

 

НВОК = (ІІр Аб+ІІІрАб) – ІVрПб

 

Таблиця 2.10 – Розрахунок наявних власних оборотних коштів

№	Показник	1/1/2004	1/1/2005	1/1/2006	Відхилення
1	Власний капітал	716641,6	1104841,6	1256360,6	539718
2	Забезпечення наступних  витрат і платежів	483,2	1048,2	1825,8	1342,6
3	Довгострокові зобов’язання	192566,5	232684,3	120976,7	-71589,8
4	Доходи майбутніх періодів	284,4	7,6	9,8	-274,6
5	Необоротні активи	715893,0	648599,2	646261,5	-69631,5
6	Наявність власних оборотних  коштів	194082,7	689982,5	732911,4	538828,7
7	Оборотні активи	572317,7	800506,2	1008371,0	436053,3
8	Витрати майбутніх періодів	76,0	34,8	30,7	-45,3
9	Поточні зобов’язання	378311,0	110558,5	275490,3	-102820,7
10	Наявність власних оборотних  коштів	194082,7	689982,5	732911,4	538828,7

 

Відносні показники  фінансової стійкості занесемо до таблиці 2.11

 

 

Таблиця 2.11 – Відносні показники  фінансової стійкості ВАТ „ДніпроАЗОТ”

Показник	Розрахунок		31/12/2004		31/12/2005		31/12/2006
1. коефіцієнт матеріальних  запасів (Кз)			7,01		9,11		11,64
2. коефіцієнт маневреності  власного капіталу (Мвк)			0,41		0,49		0,51
3. коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кдк)			0,17		0,09		0,19
4. стабільність структури  оборотних активів (Ссок)				0,57		0,61		0,62

 

На основі проведених розрахунків можна охарактеризувати підприємство ВАТ „ДніпроАЗОТ” як фінансово стійке.

У визначенні фінансового  положення підприємства важливе  місце займає аналіз ліквідності  підприємства, тобто його спроможність швидко реалізувати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов’язань.

Розрахунок ліквідності  ВАТ „ДніпроАЗОТ” надано у таблиці 2.12

 

Таблиця 2.12 – Розрахунок ліквідності ВАТ „ДніпроАЗОТ”

	Розмір
	01.01.04		01.01.05			01.01.06		31.12.06
Актив
1. Найбільш ліквідні  А1%	5582,9 0,43			5389,4 0,37			10074,9 0,61		40340,4 2,36
2. Швидко реалізовуються  А2 %	503316,1 39,07			729925,9 50,37			931172,6 56,28		971639,3 56,91
3. Повільно реалізовуютьсяА3%	63494,7 4,93			65225,7 4,5			67154,2 4,06		57270,4 3,35
4. Важко еалізовуютьсяА4%	715893,0 55,57			648599,2 44,76			646261,5 39,05		638029,8 37,38
Баланс%	1288286,7 100			1449140,2 100			1654663,2 100		1707279,9 100
Пасив
1. Найбільш термінові  зобов’язанняП1%		3998,2 0,31			- 0,00		134499,1 8,13
2. Короткострокові зобов’язанняП2%		378311,0 29,37			110558,5 7,63		275490,3 16,65		106059,2 6,21
3. Довгострокові зобов’язання П3%		192566,5 14,95			232684,3 16,06		120976,7 7,31		296836,4 17,39
4. Постійні зобов’язання П4%		717409,2 55,69			1105897,4 76,31		1258196,2 67,91		1304384,3 76,4
Баланс%		1288286,7 100			1449140,2 100		1654663,2 100		1707279,9 100