Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 19:57, курсовая работа
Для достижения поставленной цели в курсовой работе было решено несколько задач:
- рассмотреть понятие и сущность рисков
- ознакомиться с их функцией и классификацией, с методами управления рисками;
- выявить способы снижения этих рисков.
Целью работы является - подробно изучить классификацию рисков, выявить способы снижения рисков, чтоб снизить их уровень, что позволяет получить высокий конечный результат.
Введение…………………….……………………………………………………3
1.Понятие, сущность и классификация рисков…………………………………5
1.1 Понятие и сущность риска…………….……………………………………5
1.2 Классификация рисков………………………………………………………7
2.Характеристика финансовых и нефинансовых рисков, их виды и классификация………………………………………………………………….11
2.1 Характеристика финансовых рисков……………………………………...11
2.2 Виды и классификация финансовых рисков………………………………13
2.3 Виды и классификация нефинансовых рисков……………………………21
3. Управление, оценка и способы снижения финансовых рисков…………31
3.1 Принципы управления и оценка финансовых рисков…………………..31
3.2 Принципы управления и оценка нефинансовых рисков………………..37
3.3 Способы снижения риска………………………………………………….41
Заключение……………………………………………………………………..49
Список литературы……………………………
5.По
источникам возникновения
-внешний,
систематический или рыночный
риск. Этот вид риска характерен
для всех участников
Этот
вид риска возникает при смене
отдельных стадий экономического цикла,
изменении конъюнктуры
-внутренний,
несистематический или
Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) финансовым операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнеров и другими аналогичными факторами, отрицательные по следствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления финансовыми рисками.
«Деление финансовых рисков на систематический и несистематический является одной из важных исходных предпосылок теории управления рисками.19»
6.По
характеру проявления во
-постоянный
финансовый риск, характерный для
всего периода осуществления
финансовой операции и
-временный
финансовый риск - характеризует
риск, носящий перманентный характер,
возникающий лишь на отдельных
этапах осуществления
7.По
уровню вероятности реализации
финансовые риски
-финансовый
риск с низким уровнем
-финансовый
риск со средним уровнем
-финансовый
риск с высоким уровнем
-финансовый риск, уровень вероятности реализации которых определить невозможно. К этой группе относятся финансовые риски, реализуемые "в условиях неопределенности".
8.По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:
-прогнозируемый финансовый риск - характеризует виды рисков, связаные с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость финансовых рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых финансовых рисков являются процентный, инфляционный и некоторые другие их виды рисков (речь идет о прогнозировании риска в краткосрочном периоде);
-непрогнозируемый
финансовый риск. Он характеризует
виды финансовых рисков, отличающихся
полной непредсказуемостью
Соответственно этому классификационному признаку финансовые риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые.
9.По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:
-страхуемые
финансовые риски могут быть
переданы в порядке внешнего
страхования соответствующим
-к нестрахуемым финансовым рискам относятся те их виды, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.
Состав
рисков этих рассматриваемых двух групп
очень подвижен и связан не только
с возможностью их прогнозирования,
но и с эффективностью осуществления
отдельных видов страховых
2.3 Понятие и классификация нефинансовых рисков
Любое предприятие (в том числе банк) ежеминутно сталкивается с различными средами (например, с покупателями товаров, населением территории деятельности предприятия, органами государственной власти), каждая из которых способна сформировать свое мнение и позицию по отношению к нему. Неопределенность результатов взаимодействия с этими заинтересованными внешними средами (или как их еще называют стейкхолдерами) приводит к необходимости учитывать мнения этих сторон. К типичным ситуациям таких взаимодействий можно отнести:
- выбор и взаимодействие с партнерами по бизнесу;
- взаимоотношения
с государственными
- взаимоотношения собственников и менеджеров;
- формирование
репутации компании и
- социально-трудовые отношения на предприятии;
- природопользование и охрана окружающей среды;
- взаимоотношения с местными сообществами.
Вероятность возникновения в результате соприкосновения с внешними средами события, которое окажет негативное воздействие на процесс достижения поставленной перед компанией цели, составляет ее нефинансовые риски. Характер событий и степень их влияния на характеристики компании во многом зависят от качества внутренней среды организации. Она формируется за счет ее этических корпоративных ценностей, уровня квалификации и компетентности персонала, системы разделения полномочий и обязанностей, стиля руководства компанией, целей ее владельцев. Внешняя среда компании характеризует ее взаимоотношения со всеми заинтересованными лицами вне ее пределов: органами государственной власти, контрагентами, общественностью.
В зависимости
от характера сформированных внешними
сторонами суждений компания выстраивает
систему взаимоотношений с
Степень влияния разнородных событий на компанию может принести финансовый ущерб с весьма широким спектром разброса. Это позволяет классифицировать нефинансовые риски по степени негативного влияния:
- минимальные – не оказывают существенного влияния на компанию;
- допустимые
(средние) – степень влияния
события ощутима, но при этом
не способна парализовать
- критические – степень воздействия весьма велика, реализация событий способна привести к потере части или всего бизнеса компании;
-«катастрофический
риск, приводящий к банкротству,
к потере инвестиций или даже
имущества является
Он характеризует
риск, финансовые потери по которому определяются
частичной или полной утратой
собственного капитала (этот вид риска
может сопровождаться утратой и
заемного капитала).
Можно выделить два вида нефинансовых рисков. 21:
- риски корпоративного управления;
- репутационные риски.
Основные источники формирования рисков корпоративного управления можно разделить на три группы:
- риски реализации прав акционеров;
- риски
деятельности органов
- риски раскрытия информации.
Риски
реализации прав акционеров выражаются
в способности менеджеров или
мажоритарных акционеров компании оказывать
влияние на процесс регистрации
прав собственности. Компании с численностью
акционеров более 50 обязаны выполнять
учет прав собственности посредством
регистратора. При анализе регистратора
существенное значение имеет его
независимость и
Если
в числе акционеров компании присутствуют
лица, в руках которых концентрация
собственности составляет свыше 75%,
необходимость в
Показателем
защищенности прав акционеров может
служить порог сделки (в % от балансовой
стоимости активов), на проведение которой
требуется согласие совета директоров.
В ФЗ «Об акционерных обществах» порог
установлен в размере 25%, его снижение,
например, до 10%, демонстрирует нежелание
собственников отойти от управления, продиктованное
слабым уровнем менеджмента.
Качество работы органов управления:
Сбалансированность
работы совета директоров во многом определяет
качество управления компанией. Для
снижения конфликтности между
Дополнительным
инструментом общего снижения рисков
предприятия и улучшения
Качество раскрытия информации:
Основным
источником оценки компании с внешней
стороны является информация, раскрываемая
акционерным обществом о себе.
Ее качество во многом определяется внутренним
положением об информационной политике
предприятия, указывающим принципы,
объем и порядок предоставления
информации внешним пользователям, что
позволяет стейкхолдерам сформировать
некие ожидания по отношению к раскрываемой
компанией информации. При этом в российской
практике корпоративного управления качество
раскрываемой информации во многом зависит
от того, обращаются ли акции на фондовом
рынке (требования листинга), готовится
ли компания к проведению IPO.
Информация о работе Управление, оценка и способы снижения финансовых рисков