Управление, оценка и способы снижения финансовых рисков

Содержание

Введение…………………….……………………………………………………3

1.Понятие,  сущность и классификация рисков…………………………………5

1.1 Понятие и сущность риска…………….……………………………………5

1.2 Классификация  рисков………………………………………………………7

2.Характеристика  финансовых и нефинансовых рисков, их виды и классификация………………………………………………………………….11

2.1 Характеристика  финансовых рисков……………………………………...11

2.2 Виды  и классификация финансовых рисков………………………………13

2.3 Виды и классификация нефинансовых рисков……………………………21

3. Управление, оценка  и способы снижения  финансовых рисков…………31

3.1 Принципы  управления и оценка финансовых  рисков…………………..31

3.2 Принципы управления и оценка нефинансовых рисков………………..37

3.3 Способы  снижения риска………………………………………………….41

Заключение……………………………………………………………………..49

Список  литературы…………………………………………………………….50 
 
 
 
 
 

Введение

В условиях развивающейся рыночной экономики  все больше предприятий понимают выгодность выхода на внешние рынки. Однако необходимо также понимать возможную  опасность работы на мировом уровне. Риск является и исторической, и экономической категорией.

Даже  в самых благоприятных экономических  условиях для любого предприятия  всегда сохраняется возможность  наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется  с риском. Риск присущ любой сфере  человеческой деятельности, что связано  с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход  принимаемых людьми решений.

Неопределённость, конкуренция, постоянные перемены –  это реальный порядок современной  жизни. Главные причины возникновения  рисков – это глобализация рынков, рост величины и доступности информационных потоков и баз данных, а также  усложнение бизнеса. Эти и другие причины действуют на рисковую обстановку двояко. С одной стороны, они увеличивают  возможные риски, а с другой –  образуют новые возможности управления ими.

Иначе говоря, экономическая самостоятельность  хозяйствующего субъекта означает и  рост возможностей, и нарастание опасностей. Для любой организации, управление финансовым риском означает выявление, анализ и регулирование тех рисков, которые могут угрожать её имуществу  и доходности.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе было решено несколько задач:

- рассмотреть  понятие и сущность рисков

- ознакомиться  с их функцией и классификацией, с методами управления рисками;

- выявить  способы снижения этих рисков.

Целью работы является - подробно изучить  классификацию рисков, выявить способы  снижения рисков, чтоб снизить их уровень, что позволяет получить высокий  конечный результат.

Следовательно, тема моей курсовой работы является актуальной и важной. Так как любой руководитель заинтересован в том, чтобы эффективно воздействовать и нейтрализовать риски. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Понятие, сущность и классификация рисков

1.1 Понятие и сущность риска

Анализ  экономической литературы, посвящённой  проблеме риска, показывает, что среди  исследователей нет единого мнения относительно определения сущности риска, что не особенно удивляет, так  как понимание риска людьми развивается  вместе с развитием экономики  и общества. Большинство исследователей определяют риск как возможность  того, что случится нечто нежелательное: кража, крах партнёра, появление нового конкурента, обесценение, банкротство  и многое другое. Однако всегда существует возможность наступления особенно благоприятных событий, и это  тоже риск.

Таким образом, риск – это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных основ. Это обуславливает возможность  существования нескольких определений  риска с разных точек зрения. Авторы словарей и учебников определяют риск, как объект страхования, шанс понести потери, неопределённость развития событий. Экономисты добавляют: риск – это возможность отклонения фактического результата от планировавшегося. Математики уточняют: это вероятность определённого нежелательного события. В словарях и учебниках даются определения риска, различающиеся в аспектах и деталях, которые, не отвергая друг друга, описывают нечто общее. Остановимся на следующем определении:

«Риск – это деятельность, связанная  с преодолением неопределённости в  ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность  оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи  и отклонения от цели»1.

«Риск – это потенциальная опасность  потери ресурсов или недополучении доходов по сравнению с запланированным уровнем или с альтернативным вариантом»2.

Для любой  организации, какой бы сферой деятельности она не занималась, управление риском означает выявление, анализ и регулирование  тех рисков, которые могут угрожать её имуществу и доходности.

Управление  и риск – взаимосвязанные компоненты экономической системы. Первое само может выступать источником второго. Управление риском – новое для  российской экономики явление, которое  появилось при её переходе к рыночной системе хозяйствования.

Управление  рисками – это фактор конкурентоспособности, способ всестороннего обеспечения  устойчивости фирмы и её способности  противостоять неблагоприятному развитию событий.

«Главная  цель управления риском – обеспечить в худшем случае бесприбыльности  работы фирмы. Для управления риском важно знать, какие именно виды рисков нужно учитывать; какими способами  можно ими управлять; какой объём риска можно взять на себя»3. 

Каждая  компания характерна собственными предпочтениями, связанными с риском. На основе этого  выявляются риски, которым она подвержена в процессе рыночной деятельности, определяется приемлемый уровень риска, и методы, как избежать потерь возникающих  в результате действия конкретного  риска. Риски, сопровождающие финансовую деятельность, формируют обширный портфель рисков предприятий, который определяется общим понятием – финансовый риск. 

1.2 Классификация рисков 

Под классификацией понимают систему соподчиненных  понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство для установления связей между этими понятиями. Таким  образом, классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и  критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие  понятия.

Вопросами поиска оптимальных критериев занимаются до сих пор. Так, одним из первых классификацией рисков занялся Дж.М.Кейнс. Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков .4.:

-предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств;

- риск “заимодавца” - риск невозврата кредита, включающий в себя юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения);

-риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).

Кейнс отмечает, что указанные риски тесно переплетены – так заемщик, участвуя в рисковом проекте, стремится получить как можно большую разницу между процентом по кредиту и нормой рентабельности; кредитор же, учитывая высокий риск, стремится также максимизировать разницу между чистой нормой процента и своей процентной ставкой. В результате риски “накладываются” друг на друга, что не всегда замечают инвесторы. 

В настоящий  момент практически в каждой книге, посвященной вопросам риска приводится один из вариантов классификации рисков. В большинстве случаев выбранные критерии не позволяют охватить все множество рисков, однако ряд основных рисков в экономической литературе фигурирует. Исходя их этого, достаточно частыми являются попытки классифицировать подмножества рисков, входящих в эти общие понятия.

Так, подавляющее  большинство зарубежных авторов  выделяет следующие риски:

-операционный риск (operational risk);

-рыночный риск (market risk);

-кредитный риск (credit risk).

Подобного подхода придерживаются ведущие  западные банки, специалисты Базельского комитета, разработчики систем анализа, измерения и управления рисками, а также российские специалисты.

К этим базовым рискам добавляют еще  несколько вариантов, встречающихся  в той или иной последовательности:

-деловой риск (business risk);

-риск ликвидности (liquidity risk);

-юридический риск (Legal risk);

-риск, связанный с регулирующими органами (regulatory risk).

Как было сказано ранее, последние 4 риска фигурируют не во всех разработках. Так, риск, связанный с регулирующими органами наиболее актуален для банковских организаций, поэтому он чаще встречается в сферах, связанных с банковской деятельностью. Риск ликвидности некоторые авторы включают в понятие рыночных рисков .5

Спецификой  западной классификации рисков является то, что в этих странах существует устойчивая банковская система, а также  развитые рынки: валютный и ценных бумаг. Таким образом, большинство работ, посвященных вопросам риска неразрывно связано с указанными институтами, а также органами, их регулирующими.

Таким образом, уже на начальном этапе  возможно первое деление рисков на риски, свойственные финансовым институтам и риски, им несвойственные. 

Проблематика  и методология рисков, свойственных банкам и банковским организациям, проработана за рубежом достаточно тщательно. Основные документы, которыми руководствуются риск-менеджеры западных компаний, разрабатываются Базельским комитетом по банковскому надзору (Basle Committee on Banking Supervision). Наиболее полно классифицирующими риски являются “Основные положения по управлению рисками деривативов” (Risk Management Guidelines for Derivatives). В соответствии с этим документом, организация встречается со следующими видами рисков:

-Кредитный риск (включая риск погашения).

-Рыночный риск.

-Риск потери ликвидности.

-Операционный риск.

-Юридический риск. 

Под операционным риском понимается риск, связанный  с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля.

Кредитный риск – риск того, что участник-контрагент не исполнит свои обязательства в  полной мере либо на требуемую дату, либо в любое время после этой даты.

Рыночный  риск - риск потерь, зафиксированных  на балансовых и забалансовых позициях, из-за изменения рыночных цен; это  риск изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров, корреляция между различными параметрами  рынка и изменчивость (волатильность) этих параметров.

Риск  потери ликвидности – риск того, что фирма не сможет в конкретный момент погасить свои обязательства  имеющимся капиталом.

Юридический риск – риск того, что в соответствии с действующим на данный момент законодательством  партнер не обязан выполнять свои обязательства по сделке. 

Каждый  из вышеозначенных рисков включает в  себя значительное количество конкретных рисков, например: операционный риск –  риск обмана, риск аварий, риск стихийных  бедствий; кредитный риск – риск невозврата основной суммы кредита, риск заемщика; рыночный риск – процентный риск, валютный риск и пр.