Управление финансовым состоянием торгового предприятия

Финансовое  планирование на торговом предприятии  базируется на использовании трех основных его систем:

1.  Перспективного  планирования финансовой деятельности  торгового предприятия.

2. Текущего  планирования финансовой деятельности  торгового предприятия.

3. Оперативного  планирования финансовой деятельности  торгового предприятия.

Каждой  из этих систем финансового планирования присущи особые методические подходы  к осуществлению, формы реализации результатов и определенный период (плановый горизонт) охвата (табл. 16.1).

Все системы внутрифирменного финансового  планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности. На первоначальном исходном этапе этого процесса осуществляется перспективное финансовое планирование, которое призвано реализовать стратегические цели развития торгового предприятия, а также определить задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование формируя плановые задания финансового развития 

Таблица 16.1

Характеристика  основных систем внутрифирменного финансового  планирования

торгового предприятия в рамках предстоящего года, создает основу для разработки и доведения до исполнителей оперативных  бюджетов (и других форм оперативных  плановых заданий) по всем основным вопросам финансовой деятельности.

I. Система перспективного финансового планирования является наиболее сложной из рассматриваемых систем и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Это планирование состоит в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния торгового предприятия на долгосрочный период.

   Исходными предпосылками для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности торгового предприятия являются:

1. Цели экономической стратегии предприятия (выраженные конкретными количественными целевыми показателями).
2. Финансовая политика предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности.
3. Прогнозируемая конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов — кредитного, фондового, валютного и др.
4. Прогнозируемые изменения других факторов внешней среды и внутреннего потенциала торгового предприятия.
5. Результаты горизонтального (трендового) анализа важнейших показателей финансовой деятельности торгового предприятия за ряд предшествующих лет.

   Поскольку ряд исходных предпосылок долгосрочного  финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности торгового предприятия носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, этот план желательно разрабатывать в нескольких вариантах — „оптимистическом", „реалистическом", „пессимистическом".

   Долгосрочный  финансовый план по важнейшим направлениям финансовой деятельности торгового предприятия составляется, как правило, на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода, форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его экономической стратегии. К числу основных из таких параметров относятся:

• прогнозируемая сумма активов предприятия (в целом, в т.ч. оборотных);
• прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного его видов);
• прогнозируемый обьем реального инвестирования предприятия;
• прогнозируемые сумма чистой прибыли предприятия и показатель рентабельности собственного капитала;

• прогнозируемая  сумма амортизационного потока (в  соответствии с избранной амортизационной политикой предприятия);
• прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопление (в соответствии с избранной дивидендной политикой предприятия);
• прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

   В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана торгового предприятия используются следующие основные методы:

1. Метод корреляционного моделирования. Сущность этого метода заключается в установлении корреляционной зависимости между двумя рассматриваемыми показателями в динамике и последующем прогнозировании одного из них в зависимости от изменения другого (базового). В торговом менеджменте широкое распространение получило прогнозирование суммы активов предприятия (в целом и отдельных их видов), а также некоторых других финансовых показателей в зависимости от изменения объема реализации товаров.
2. Метод оптимизационного моделирования. Его сущность заключается в оптимизации конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования. Этот метод используется в торговом менеджменте при прогнозировании структуры капитала, чистой прибыли и некоторых других финансовых показателей.
3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. Сущность этого метода состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных количественно. В торговом менеджменте широко используются разнообразные модели устойчивого роста предприятия, определяющие объемы его внешнего финансирования в зависимости от темпа роста реализации товаров (или в обратной постановке) и другие.
4. Расчетно-аналитический метод. Его сущность состоит в прямом расчете количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов. В торговом менеджменте этот метод используется при про-

гнозировании  суммы амортизационного потока (на основе использования разных методов амортизации), а соответственно и чистого денежного потока (при ранее спрогнозированной сумме чистой прибыли торгового предприятия).

5. Экономико-статистический метод. Сущность этого метода состоит в исследовании закономерностей динамики конкретного показателя (определении линии его тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период. Несмотря на относительную простоту этого метода, его использование дает наименьшую точность прогноза, так как не позволяет учесть новые тенденции и факторы, влияющие на динамику рассматриваемого показателя. Этот метод может применяться в прогнозных расчетах лишь при неизменности условий формирования того или иного финансового показателя, что в наших экономических условиях весьма проблематично.

В процессе прогнозирования основных показателей  долгосрочного финансового плана торгового предприятия могут быть использованы и другие методы (метод экспертных прогнозных оценок, балансовый и т.п.).

II. Система текущего финансового планирования базируется на разработанном долгосрочном плане по важнейшим аспектам финансовой деятельности торгового предприятия. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития торгового предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода.

Текущие планы финансовой деятельности торгового  предприятия разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

Исходными предпосылками для разработки текущих  финансовых планов торгового предприятия являются:

•    прогнозируемые показатели долгосрочного финансового плана предприятия;

•    планируемые объемы реализации товаров  и другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;

•    система разработанных на предприятии  норм и нормативов затрат отдельных  видов ресурсов;

•    действующая система ставок налоговых платежей;

•    действующая система норм амортизационных  отчислений; 

    средние ставки кредитного и  депозитного процентов на финансовом  рынке;

•    результаты финансового анализа  за предшествующий год.

Если  экономическая ситуация в стране и конъюнктура потребительского и финансового рынков на предстоящий год прогнозируются как нестабильные, текущие финансовые планы торгового предприятия по основным показателям желательно разрабатывать в нескольких вариантах — от „оптимистического" до „пессимистического".

В процессе разработки отдельных показателей  текущих финансовых планов используются преимущественно следующие методы:

•    технико-экономических расчетов;

•    балансовый;

•    экономико-математического моделирования. Основными видами текущих финансовых планов, разрабатываемых на предприятии, являются:

1.  План доходов и расходов по реализации товаров является одним из основных видов текущего финансового плана торгового предприятия, составляемого на первоначальном этапе текущего планирования его финансовой деятельности (так как ряд его показателей служит исходной базой разработки других видов текущих финансовых планов).

Целью разработки этого плана является определение суммы чистой прибыли  по реализации товаров предприятия.

В процессе разработки этого плана должна быть обеспечена четкая взаимосвязь планируемых  показателей коммерческого дохода от реализации товаров (валового и чистого), издержек обращения, налоговых платежей, валовой и чистой прибыли предприятия.

2.  План поступления и расходования денежных средств призван отражать результаты прогнозирования денежных потоков торгового предприятия. Этот план заменяет ранее составляемый на торговом предприятии план формирования и использования его финансовых ресурсов.

Целью разработки этого плана является определение объема и источников формирования финансовых ресурсов торгового  предприятия; распределение финансовых ресурсов по видам и направлениям его хозяйственной деятельности; обеспечение постоянной платежеспособности торгового предприятия на всех этапах планового периода.

В этом плане должна быть обеспечена четкая взаимосвязь показателей остатка  денежных средств на начало периода, их по- ступления в плановом периоде, их расходования в плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода.

   3. Балансовый план отражает результаты прогнозирования состава активов и структуры используемого капитала торгового предприятия на конец планового периода.

   Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость торгового предприятия в предстоящем периоде.