Совершенствования платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Y = a + bx,                                                     (32)

где а  – постоянная величина чистого оборотного капитала;

b –  коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости капитала от объема продаж.

      Такая зависимость выручки от продаж от величины оборотного капитала предприятия  не всегда является прямой, а зачастую проявляет себя как корреляционная зависимость, то есть неполная вероятностная зависимость. В силу того, что на итоговую выручку от реализации существенное влияние помимо собственного оборотного капитала предприятия, безусловно, оказывает инфляция, соотношение спроса и предложения на услуги, предлагаемые предприятием рынку, а также другие факторы.

      Для определения реального характера  связи между величиной оборотного капитала и выручкой от реализации отобразим данную зависимость графически на рис.7.

      Рис.7. Зависимость между величиной оборотного капитала и выручкой от реализации работ и услуг  

      Как наблюдаем из рис.7 наблюдается прямая связь между величиной оборотного капитала и выручкой от продаж работ и услуг, которую с допустимой погрешностью можно отразить математически формулой:

П_i = ОК_пост + b ОК_i,                                             (33)

      Для определения коэффициентов ОК_пост и b составим таблицу 11 изменения оборотного капитала и объемов продаж за предыдущий период работы предприятия на основании данных балансов предприятия за периоды 2007 - 2009 года.

      Таблица 11

Соотношение выручки от реализации и оборотного капитала

 

      Из  анализа рисунка 7 и таблицы 11 зависимость между величиной оборотного капитала и выручкой от реализации может быть выражена формулой:

      ВП_i = 1800 + 3,4 × ОК_i

      Планируя  прирост оборотного капитала в 2010 году на уровне среднегодового прироста, достигнутого предприятием в период 2007-2009 гг (6192 – 2324) : 3 = 1289 руб./год, планируемый объем выручки от продаж работ и услуг:

      ВП_2010план = 1800 + 3,4 × (6192 + 1289) = 27236 тыс.руб.,

      что на ∆ВП2010 план  = 27236 – 12860 = 14376 тыс. руб. больше выручки от продаж в 2009 году.

      При сохранении уровня рентабельности продаж в 2010 году на уровне 2009 года; дополнительная прибыль от увеличения объемов реализации продукции составит:

      ∆Ппр2010план = (Ппр2009 : ВП2009) х ∆ВП2010 план =

      = (1440 : 12860)х27236 = 3050 тыс. руб.

      Увеличение  чистой прибыли в 2010 году  (за вычетом  налога на прибыль) составит:

      ∆ЧП2010план = ∆Ппр2010план – ∆НП = 3050 – 0,2 × 3050 =

      = 2409 тыс. руб.

      Таким образом, за счет самофинансирования (отчислений из прибыли) Клинцовский филиал ФГУ Брянского учебно-курсового комбината автомобильного транспорта может в 2010 году увеличить денежные средства в активах (∆Дс2010план1) и, соответственно, чистый денежный поток (∆ЧДП2010план1) на 2409 тыс. руб.

      Для расчета эффективности предложенных нами мероприятий составим прогнозный баланс, который покажет  имущественное положение предприятия и позволит оценить, насколько выполнимы при имеющемся собственном капитале его обязательства.

      С целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности можно предложить предприятию уменьшить остаток запасов в 2 раза; взыскать часть дебиторской задолженности (около 256 тыс. руб.).

      Запасы  согласно предложенным мероприятиям сократим вдвое 174/2=87 тыс. руб., согласно этим же запланированным мероприятиям сократим дебиторскую задолженность на 256 тыс. руб. 513 - 257 = 256 тыс. руб.

      Уставной  капитал оставим без изменений.

      Рассчитаем  величину нераспределенной прибыли  в 2009 году она была равна – 34 тыс. руб.

      Рассчитаем  прибыль полученную Клинцовским филиалом ФГУ Брянского учебно-курсового комбината автомобильного транспорта.

      По  предложенным мероприятиям построим таблицу 14 «Прогнозный отчет о прибылях и убытках», где наблюдается рост прибыли и снижения себестоимости.

      В связи с этим возросла чистая прибыль  на 2712 тыс. руб.. Себестоимость составила в прогнозируемом году 12000 тыс. руб. прибыль до налогообложения также увеличилась на 1992 тыс. руб.

 

       Таблица 12

Прогнозный  отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 

 

      Кроме того, так как предприятие больше не будет оказывать услуги по цене ниже их себестоимости установим  наценку в размере 20%, выручка  составит (12860 × 0,2) + 12860 = 15432 тыс. руб.

      Таким образом, прогнозная нераспределенная прибыль составит

      НП 2010 план = 2746 – 34 =2712 тыс. руб.

 

       Таблица 13

Баланс  предприятия, тыс. руб.

 

      Высвобожденные  в результате мероприятий денежные средства 87 тыс. руб. в результате сокращения запасов; 256 тыс. руб. в результате улучшения работы по дебиторской задолженности (итого 344 тыс. руб.) направим на реструктуризацию краткосрочных пассивов, то есть все эти средства предлагаю направить на погашение задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

      Таким образом, задолженность составит 5912 – 344 = 5568 тыс. руб.

      Определим ликвидность прогнозного баланса  после проведенных мероприятий  и составим таблицу 16.

      Таблица 16

Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты