Совершенствования платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (ФК):

ФК = СОС + ДО = Раздел III + Раздел IV =

= строка 490 – строка 190 + строка 590,                          (15)

где ДО – долгосрочные обязательства (строка 590).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОВИЗ = СОС + ДО + КЗК =

= строка 490 – строка 190 + строка 590 + строка 610               (16)

      По  каждому показателю определяется излишек (+) или недостаток (–) источников формирования запасов и затрат:

Δ₁ = СОС – ЗЗ;                                                (17)

Δ₂ = ФК – ЗЗ;                                                  (18)

Δ₃ = ОВИЗ – ЗЗ.                                              (19)

      Здесь возможны четыре финансовые ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (в современной России встречается редко):

Δ₁ ≥ 0_;   Δ₂ ≥ 0_;   Δ₃ ≥ 0                                          (20)

      При данном типе финансовой устойчивости предприятие имеет высокий уровень платежеспособности и не зависит от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Δ₁ < 0_;    Δ₂ ≥ 0_;    Δ₃ ≥ 0                                          (21)

      Заемные средства рационально используются, текущая деятельность предприятия характеризуется высокой доходностью.

3. Неустойчивое финансовой состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Δ₁ < 0_;    Δ₂ < 0_;    Δ₃ ≥ 0                                          (22)

      Восстановление  платежеспособности возможно.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

Δ₁ < 0_;    Δ₂ < 0_;    Δ₃ < 0                                          (23)

      Для комплексной оценки финансовой устойчивости используются относительные показатели. Рассмотрим основные из них.

      Важнейшим показателем финансовой устойчивости является коэффициент автономии (финансовой независимости):

                           (24)

      Он  показывает долю источников собственных  средств в общей валюте баланса. При выполнении нормативного ограничения  К_а ≥ 0,5 риск кредиторов сведен к минимуму. В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями, и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту автономии не предъявляют столь высокие требования.

      Коэффициент финансовой зависимости наоборот, показывает степень зависимости организации от заемных источников. Чем больше его значение, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Нормативное ограничение: К_ф.з. ≤ 0,5.

                          (25)

      Долю  текущих обязательств в валюте баланса  характеризует коэффициент текущей задолженности:

                  (26)

      Часть актива, финансируемого за счет устойчивых источников, характеризует коэффициент  долгосрочной финансовой независимости (устойчивого финансирования):

(27)

      Его нормативное ограничение К_ф.н. ≥ 0,6.

      Отношение собственных и заемных средств  характеризует коэффициент финансирования (платежеспособности):

                    (28)

      Его нормативное ограничение К_фин. ≥ 0,7.

      Величиной, обратной коэффициенту финансирования, является коэффициент финансового левериджа (финансового риска):

                    (29)

      Он  характеризует объем привлекаемых средств на 1 руб. вложенных в активы средств. Нормативное ограничение  К_ф.л. ≤ 1,5.

      Часть собственных средств, находящихся  в мобильной форме, характеризует  коэффициент маневренности собственного капитала:

    (30)

      Чем больше его значение, тем выше уровень  финансовой устойчивости.

      Долю  собственного капитала, участвовавшего в формировании внеоборотных активов, показывает коэффициент инвестирования:

                              (31)

      В идеале соотношение статей баланса  должно быть такое: раздел III баланса должен быть больше или, в крайнем случае, равен разделу I. Поэтому нормативное ограничение коэффициента К_и ≥ 1. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент инвестирования должен превышать единицу.

      Таким образом, можно сделать вывод  о том, что анализ ликвидности  позволяет не только объективно и разносторонне оценить финансовое состояние предприятия, но и спрогнозировать его изменение в ближайшей и более отдаленной перспективах, а анализ финансовой устойчивости позволяет объективно и разносторонне оценить степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.

 

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КЛИНЦОВСКОГО ФИЛИАЛА ФГУ БРЯНСКОГО УЧЕБНО-КУРСОВОГО КОМБИНАТА АВТОМОБИЛЬНОГО ТРАНСПОРТА 

2.1. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 

      Клинцовский филиал Брянского учебно-курсового комбината автомобильного транспорта, именуемый дальше по тексту «Филиал», является обособленным структурным подразделением Брянского учебно-курсового комбината и выполняет вне места нахождения комбината часть его основных функций.

      «Филиал»  создан приказом БГУКК № 148 от 15.12.1993. «Филиал» не является юридическим лицом и в своей деятельности руководствуется настоящим Положением и Уставом Брянского учебно-курсового комбината, законодательными и подзаконными актами РФ, нормативными документами местных органов власти и комбината, заключенными договорами, которые создают для «Филиала» непосредственные права и обязанности.

      Брянский  учебно-курсовой комбинат зарегистрирован  решением Федерального Дорожного Агентства (приказ № 34 от 08.06.2006).

      Место нахождения «Филиала» Российская Федерация Брянская область г. Клинцы. Взаимоотношения между «Филиалом» и Брянским учебно-курсовым комбинатом строятся на основе административного подчинения в соответствии с настоящим Положением и Уставом Брянского учебно-курсового комбината.

      Производственно-коммерческая и учебная деятельность «Филиала» строится на принципах самоокупаемости и самофинансирования. «Филиал» создан на неопределенный срок. «Филиал» не является юридическим лицом.

      Директор «Филиала» действует на основании Генеральной доверенности, выдаваемой Брянским учебно-курсовым комбинатом.

      Юридические действия «Филиала» создают права и обязанности для Брянского учебно-курсового комбината. «Филиал» обладает закрепленным имуществом на правах оперативного управления, принадлежащим Брянскому учебно-курсовому комбинату, и имеет отдельный бухгалтерский баланс.

      «Филиал»  имеет расчетный счет, который  открывается по ходатайству Брянского  учебно-курсового комбината в  учреждении банка по месту нахождения «Филиала».

      Клинцовский филиал Брянского учебно-курсового  комбината имеет право осуществлять подготовку кадров по договорам с  предприятиями, службами занятости, другими  организациями и гражданами. Оперативно открывать подготовку кадров по новым  профессиям (специальностям) и группам профессий в соответствии с действующим законодательством. Выступать в качестве арендатора и арендодателя имущества.

      Привлекать  для осуществления своей уставной деятельности 
дополнительные источники финансовых и материальных средств, включая 
использование банковского кредита. Передавать другим предприятиям и организациям свои денежные средства для строительства на долевых началах объектов производства и социальной сферы.

      «Филиал»  вправе заниматься любыми видами предпринимательской деятельности, не запрещенными действующим законодательством. Высшим органом управления «Филиала» является общее собрание трудового коллектива. Непосредственное управление деятельностью «Филиала» осуществляет директор, назначаемый на должность Брянским учебно-курсовым комбинатом и своей деятельности подотчетен администрации Брянского учебно-курсового комбината.

      Для общей характеристики финансово-хозяйственной  деятельности «Филиала» рассмотрим его основные показатели за 2007 – 2009 годы (таблица 1).

      Таблица 1

Основные  показатели деятельности

 

      Анализ  таблицы 1 показывает, что предприятие с 2007 по 2009 год года было в прибыли. В 2008 году сумма активов увеличилась на 87,82 % по сравнению с 2007 годом, выручка от продажи продукции, работ, услуг при этом выросла на 42,08 %, а прибыль до налогообложения – на 119,14 %. Это привело к тому, что среднемесячная выручка и прибыль были на хорошем уровне. В 2009 году ситуация улучшилась, и прирост выручки по сравнению с 2008 годом составил 49,88 %. Валюта баланса в 2009 году увеличилась 41,86 %. 

2.2 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 

      Рассмотрим  изменения в составе и структуре  активов предприятия за 2007 – 2009 годы (таблица 1).