Совершенствования платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Таблица 2

Оценка  статей актива баланса 

      Анализ  таблицы 2 показывает, что валюта баланса увеличилась за 2008 год на 2041 тыс. руб., то есть 87,82 %. В основном это вызвано увеличением стоимости основных средств и денежных средств на конец года, что является положительном моментом в деятельности организации.

      Оборотные активы за 2008 год увеличились в 2,2 раза, в основном за счет роста денежных средств на счету предприятия, а запасы снизились в 1,3 раза. К концу 2009 года денежные средства увеличились 37,03 %, что привело к увеличению оборотных активов на 68,51 %. В 2009 году запасы увеличились на 63 тыс. руб. или 56,76 %. Запасы состоят из сырья, материалов и других аналогичных ценностей.

      Несмотря  на увеличение валюты баланса, структура  активов при этом радикально не изменилась: в балансе также преобладали  оборотные активы. Доля основных средств в стоимости внеоборотных активов составила 100 %.

      В течение 2008 года доля внеоборотных активов  в балансе предприятия снизилась  до 63,8 % в связи с ростом денежных средств и их удельный вес в  стоимости оборотных активов  достиг 94,43 %. К концу 2009 года внеоборотные активы в балансе предприятия увеличились до 75,79 %, при удельном весе денежных средств – 76,8 %.

      Все это может свидетельствовать  о формировании более мобильной  структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

      На  протяжении трех лет растет дебиторская  задолженность, что свидетельствует  об эффективности работы с дебиторами, который оплачивают образовательные  услуги в рассрочку.

      Рассмотрим  изменения в составе и структуре  пассивов предприятия за 2007 – 2009 годы (таблица 3).

      Анализ  таблицы 3 показывает, за 2007 – 2009 годы повышался размер краткосрочных обязательств, в основном за счет доходов будущих периодов, задолженности перед персоналом и прочим кредиторам. К концу 2007 года доля краткосрочных обязательств была значительной и превышала 90 %, а собственные средства в валюте баланса составляли 9 %

      Весьма  актуален вопрос о сопоставимости краткосрочной  дебиторской и краткосрочной  задолженностей (рис. 1). Из рис. 1 видно, что на всем периоде размер кредиторской задолженности превышал дебиторскую. Фактически это означает, что при стечении обстоятельств в 2009 году только 8,68 % кредиторской задолженности может быть погашено за счет поступлений от дебиторов. Данное обстоятельство создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым для своевременного погашения собственных обязательств привлекать дополнительные источники финансирования. 

 

Рис. 1. Динамика краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженности 

      Произошло увеличение задолженности по расчетам с персоналом: в 2009 году на 22,75 %, что меньше чем в 2007 году (102,56 %) и 2008 году (40,93 %). 

 

      

Таблица 3

      Оценка  статей пассива баланса

 

      

      Проведем  оценку ликвидности статей бухгалтерского баланса предприятия. В таблице 4 сравниваются средства по активам, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срокам погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

      Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются  следующие соотношения: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4

      Согласно  таблице 3 первое неравенство (А1 П1) в 2009 году не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы (А1) в 2 раза меньше суммы срочных обязательств. В 2007 и 2008 годах неравенство А1 П1 соблюдается.

      Второе  неравенство (А2 П2) в 2007, 2008, 2009 гг. соблюдается, т.е быстрореализуемые активы больше краткосрочных обязательств, так как у предприятия нет краткосрочных займов, задолженностей перед участниками по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

      Третье  неравенство (А3 П3) соблюдаются, т.е. медленнореализуемые активы значительно превышают долгосрочные обязательства, так как у организации нет долгосрочных займов и прочих долгосрочных обязательств.

      Четвертое  неравенство является «лакмусовой  бумажкой» оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства  П4 над А4. Это означает, что собственных  средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия (не менее 10 %) потребности в оборотных активах. В 2007 и 2008 гг. четвертое неравенство соблюдается.

      Как видно из приведенных данных в 2009 году неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

      Поэтому баланс не может считаться ликвидным.

 

Таблица 4

Группировка активов по степени их ликвидности  и обязательств по срочности их оплаты

 

      

      Наряду  с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 5).

      Данные  показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

      За 2007 год и 2008 год коэффициент абсолютной ликвидности значительно превышал оптимальное значение, за 2008 год его значение увеличилось почти вдвое. В 2009 году этот коэффициент был равен 0,6, что свидетельствует о рационализации структуры капитала и более эффективном использовании активов и средств на счетах.

      Коэффициенты  критической ликвидности в 2007 и 2008 годах превышал оптимальное значение. Это означает, что предприятие полностью способно погасить кредиторскую задолженность при реализации дебиторской задолженности. Значение коэффициента критической ликвидности превышает 1,5. Это нельзя назвать положительным моментом, поскольку может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

      Коэффициент текущей ликвидности в 2007 и 2008 годах оказались выше оптимального значения, что свидетельствовало о том, что предприятие будет в состоянии оплатить свои счета в относительно отдаленной перспективе и угрозы его финансовой стабильности не наблюдалось. Но в 2009 году этот показатель снизился в 5 раз и составил 0,7, что говорит о возможной утрате платежеспособности.

      Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитаем по данным бухгалтерского баланса следующие показатели на начало и конец периода:

      1. Наличие собственных оборотных средств:

      СОС = СК - ВА (строки 490 - 190);                            (16)

      СОС 2007 год = 208-1104=-896;

      СОС 2008 год = 246-1580=-1334;

      СОС 2009 год =280-1499=-1219.

      На всем рассматриваемом периоде показатель наличия собственных оборотных средств отрицательный, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для ее текущей деятельности, но это можно объяснить тем, что «Филиал» не является юридическим лицом.