Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности на ближайшую перспективу

Как видно, состав прибыли до налогообложения включает в себя как прибыль от продаж, так и прибыль от прочих доходов.

И хотя по этим статьям имеются и расходные операции, тем не менее, в 2009 году сальдо оказалось положительным это создает благоприятную атмосферу для оборотных активов предприятия, что непременно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Однако, в 2008 году в организации положительное сальдо по статье прочих доходов и расходов в абсолютной величине было значительно больше, чем в 2009 году, что свидетельствует о получении прибыли от основной деятельности организации что намного важнее чем от прочих доходов и расходов.

Как положительный факт следует отметить, что основу прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи продукции. И если в 2008 году ее удельный вес составлял 98,01 %, то в 2009 году этот показатель повысился до 99,47 %.

Таким образом, проведенный первоначальный обзор основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО «Цифроград» за 2009 год в сравнении с данными 2008 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

2.3 Определение и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные потоки, имеются ли у нее проблемы в погашении своих обязательств.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее соотношение: оборотные активы (раздел II баланса) больше или равны краткосрочным обязательствам – КО - (раздел V баланса).

Если организация испытывает недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму. С этой целью все имущество, информация о котором содержится в активе баланса, распределяют по группам ликвидности, выделяя четыре категории:

- абсолютно ликвидные активы (А 1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстроликвидные активы (А 2) – текущая (со сроком погашения менее 12 месяцев) дебиторская задолженность;

- медленнореализуемые активы (А 3) – запасы организации, включая НДС, и дебиторская задолженность со сроком погашения более одного года;

- труднореализуемые активы (А 4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

При определении ликвидности баланса производят сравнение стоимости имущества организации, сгруппированного по степени убывания ликвидности, с обязательствами организации в зависимости от сроков их погашения:

- наиболее срочные обязательства (П 1) – кредиторская задолженность;

- краткосрочные обязательства (П 2) – краткосрочные кредиты и займы;

- долгосрочные обязательства (П 3) – долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П 4) – собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 > П 1; А2 > П 2; А3 > П 3; А4 < П 4

Группировка статей актива и пассива баланса, выполненная в соответствии с методикой определения ликвидности (табл.5).

Таблица 5. Группировка статей актива и пассива баланса ЗАО «Цифроград» за 2008-2009 гг. для расчета показателей ликвидности баланса (тыс.руб.)

Как видно из приведенных расчетов, ЗАО «Цифроград» испытывает значительный платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов как в 2008 году, так и в 2009, причем следует заметить, что организация за истекший год не сумела сократить этот разрыв, а даже увеличила его.

Одним из критериев благополучной структуры баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности.

Как видно, за истекший год произошло значительное повышение показателя чистого оборотного капитала: на 2206 тысяч рублей или 53,88 %. Такой уровень показателя свидетельствует, что предприятие является платежеспособным. Для подтверждения указанного вывода были дополнительно просчитаны финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. К числу таких показателей относятся коэффициенты абсолютной, быстрой, общей ликвидности и собственной платежеспособности.

Расчет показателей выполнен по формулам приведенным в таблице 6 и сведено в таблицу 7.

Таблица 6- Методика расчета показателей ликвидности

Условные обозначения:

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ТА – текущие активы (итог II раздела баланса);

ЧОК – чистый оборотный капитал;

З – запасы (стр. 210 бухгалтерского баланса).

Таблица 7 - Расчет показателей платежеспособности ЗАО «Цифроград» за 2008-2009 гг.

Как показывают выполненные расчеты, на предприятии складывается сравнительно благоприятная ситуация в отношении этих показателей.

Все нормативные коэффициенты, необходимые для платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, находятся достаточно близко к нормативным значениям. Во вторых, в 2009 году наблюдается повышение их абсолютной величины. Повышение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о повышении уровня платежеспособности предприятия.

Как видно, ЗАО «Цифроград» находится в довольно сложной ситуации. С одной стороны – это успешно работающее предприятие, которое имеет стабильный источник получения прибыли. С другой стороны – финансирование хозяйственной деятельности осуществляется при активном участии заемного капитала, что приводит к низким показателям платежеспособности.

Вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Таблица 8. Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала