Прогнозирование финансовой несостоятельности предприятия

•     обязательства перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг). В эту группу входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т. д.

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, тем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т. д.

Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т. д.

Ранее нами уже отмечалось, что объективное банкротство предприятий, выполненное в строгом соответствии с российским законодательством в этой сфере, является положительным явлением, так как направлено на повышение эффективности национальной экономики.

Но в то же время, как показала российская практика, банкротство может быть фиктивным или преднамеренным, осуществляющимся с целью ухода от долгов (обязательств) или незаконного передела собственности. Такое банкротство, кроме вреда в экономическом и социальном плане, ничего не приносит, и поэтому государство в лице своих соответствующих органов должно в корне пресекать подобные противоправные действия. К сожалению, эту функцию государство в полной мере не выполняет, так как на практике случаи фиктивного или преднамеренного банкротства встречаются довольно часто.[5]

Для рыночной экономики финансовая несостоятельность или банкротство предприятий является неотъемлемым атрибутом и результатом конкуренции, а конкуренция, как известно, – это двигатель прогресса. В странах с развитой рыночной экономикой ежегодно тысячи фирм сходят с арены и появляются новые, и это считается естественным процессом.

Таким образом, в условиях рыночных отношений банкротство предприятий – это нормальное и положительное явление, так как в конечном итоге оно направлено на оздоровление и более эффективное функционирование национальной экономики.[6]

1.2.           Факторы, влияющие на финансовую несостоятельность

На финансовую несостоятельность предприятий влияют, по сути, те же факторы, что и на общую их деятельность, т. е. внутренние (субъективные) и внешние (объективные).

Внешние факторы в целом характеризуют те условия, которые сложились на макроуровне для функционирования хозяйствующих субъектов. Они могут быть благоприятными и неблагоприятными для хозяйствующих субъектов, все зависит от эффективности функционирования государственного законодательного и исполнительного аппарата, т.е. от того, насколько полно государство выполняет возложенные на него функции.[7]

К внешним факторам относятся:

1.              Общеэкономические:

—рост инфляции (выше 3-4%);

—ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня реальных доходов населения;

—нестабильность валютного рынка;

—рост безработицы;

—замедление платежного (денежного) оборота у организации и, как следствие, недостаток денежных средств на их счетах;

—увеличение числа организаций, в которых имеют место кризисные явления (в том числе клиентов — потребителей продукции).

2.              Государственные:

—нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов), таможенных правил (ставки пошлин);

—неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;

— повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т. д.;

— политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;

— бюрократический рэкет;

— отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника (тем более если должник находится в другой республике или крае). Неудовлетворительная работа судебных приставов, их коррумпированность.

3.              Рыночные:

— усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;

— отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;

— снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров кон­курентов;

—наличие очень большого количества посредников, в том числе
мошенников;

—финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;

—высокая стоимость кредитных ресурсов;

—снижение активности и нестабильность фондового рынка;

—наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции и других регламентирующих органов.

4.    Прочие:

—негативные демографические тенденции;

—стихийные бедствия, техногенные катастрофы;

—криминогенные ситуации;

—ограбление (денежное, информационное) организаций, убийство, похищение руководителей.[8]

Все эти факторы, а вернее индикаторы, тесно взаимосвязаны между собой, но все они зависят от одной причины – уровня компетентности и ответственности государственных и региональных органов власти, их умения грамотно управлять экономикой страны в целом и отдельных регионов.

Ухудшение макроэкономических показателей, характеризующих состояние страны, способствует банкротству предприятий, особенно малых. Крупные и средние предприятия более устойчивы в этом плане. На банкротство малых предприятий существенно влияет и уровень теневой экономики. В условиях теневой (криминальной) экономики банкротство предприятий довольно часто осуществляется преднамеренно, с целью передела собственности.

Из внутренних факторов (субъективных) наибольшее влияние оказывает уровень менеджмента на предприятии, особенно компетентности первых лиц предприятия. Можно смело утверждать, что на этот фактор приходится около 80—95% банкротств, если не учитывать криминального фактора.[9]

Конкретные пути выхода организации из кризисного финансового состояния зависят от причин ее внутрифирменной несостоятельности, т. е. прежде всего от внутренних причин. Рассмотрим их более подробно.

1. Операционные (производственные):

—низкий уровень использования основных фондов, простои оборудования;

—высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования);

—устаревшая технология производства продукции, оказания услуг;

— высокий размер страховых и сезонных запасов;

— несоответствие продукции, услуг потребительским запросам;

— недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;

—низкая активность по разработке новой продукции и услуг;

—низкое качество продукции и услуг;

—использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции;

—отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;

— высокие цены на сырье, материалы, комплектующие;

— высокая себестоимость изготовления продукции и оказания услуг;

—неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);

—перерасход ресурсов, материалов, наличие брака;

—высокие производственные затраты ресурсов и труда;

—неэффективный маркетинг по поиску поставщиков;

—неэффективный маркетинг по продвижению продукции и услуг на рынок (неэффективная реклама имиджа продукции);

— неэффективная организация процессов управления;

— дублирование и неэффективное выполнение функций управления;

— отсутствие действенного контроля за выполнением управленческих решений;

— наличие управленческих конфликтов;

—нерациональная организация складского хозяйства и хранения материально-технических ресурсов;

—нарушения трудовой дисциплины;

—нерациональная организация труда работников;

—нерациональная кооперация {внешняя и внутренняя) при производстве продукции;

—высокий уровень накладных расходов, непрофильных расходов, транспортных расходов;

—превышение численности работников над необходимым их количеством;

—недостаточный объем выпуска продукции и оказания услуг;

—затоваривание продукции и невостребованность услуг;

—отсутствие ресурсосберегающих технологий;

—отсутствие надежной развернутой сети сбыта;

— низкий уровень денежной составляющей в выручке;

— несвоевременное поступление материалов, комплектующих;

— несвоевременный ремонт и обновление оборудования;

— неудовлетворительная организация учета;

—снижение объема продаж;

—снижение объема выручки;

—низкий уровень использования производственных и вспомогательных площадей;

—недостаточный объем запасов материальных ресурсов;

—высокий размер коммунальных расходов.

1. Финансовые:

— неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);

— высокая доля заемного капитала;

—высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование;

—низкая рентабельность производства (наличие убытков);

—малоэффективное использование кредитных ресурсов;

—высокая плата за использование кредитных ресурсов;

—неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика (ее отсутствие);

—высокая доля и рост общей дебиторской задолженности;

—высокая доля и рост просроченной дебиторской задолженности, в том числе гиблой дебиторской задолженности;

—высокая доля и рост кредиторской задолженности:

                  поставщикам;

                  бюджету и внебюджетным фондам;

                  персоналу организации;

— неэффективная ценовая политика организации;

— высокая стоимость аренды помещений (офиса, складов), оборудования, транспорта;

— высокая доля и рост штрафов, пеней, неустоек;

—нерациональные договорные отношения с поставщиками и потребителями продукции;

—превышение допустимых уровней финансовых рынков;

—отсутствие или слабый учет прогноза и изменения внешних факторов;

—слабый анализ и учет цен на продукцию и услуги конкурентов;

—рост доли готовой продукции в запасах на складах;

—рост объемов незавершенного производства (из-за отсутствия комплектующих и т. д.);

—рост расходов на энергоресурсы на единицу готовой продукции;

—хищения (воровство) продукции, материалов и т. д.;

—отсутствие финансового контроля за рентабельностью отдельных видов продукции и услуг;

—громоздкая организационная структура управления;

—недостаток собственного капитала.

При анализе деятельности организации следует, по нашему мнению, рассмотреть влияние неправильно принятых долгосрочных инвестиционных решений, как то:

—неэффективный фондовый портфель;

— незавершенные объекты строительства;

— удлинение сроков строительства объектов и монтажа оборудования;

— перерасход инвестиционных ресурсов;

— непродуманные капитальные вложения;

—недостижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным объектам;

— ошибочно составленный бизнес-план по новым проектам;

— поставки дорогого и неоправдавшего технических характеристик оборудования;

— недостижение необходимого конкурентного качества продукции;

—недостижение необходимой конкурентной себестоимости новой продукции;

—недостаток капитала для модернизации производства.

3. Прочие:

—отсутствие или недостаток необходимой квалификации у персонала (рабочих и ИТР);

—пользование недостоверной экономической информацией;

—утечка конфиденциальной информации из организации;

— отсутствие статистической информации для проведения маркетинга;

— подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.

По результатам финансового анализа деятельности кризисной организации следует выделить из приведенного перечня причин те, которые можно устранить или уменьшить их влияние исходя из специфики организации, учитывая ее внутренние возможности и возможности в системе се взаимодействия с внешней средой.[10]

1.3. Законодательное регулирование финансовой несостоятельности в РФ