1 + 2 = 3

 

Факторы роста и снижения показателя                   Таблица 20

 

       В отчетном периоде экономическая  рентабельность по бухгалтерской прибыли  возросла, это произошло в результате увеличения результата от прочей деятельности. Фактором повышения послужило увеличение экономической рентабельности по прибыли от продаж, что произошло в результате снижения рентабельности продаж.

      3. составляется схема изменения  показателей:

 

              

                                                

       Факторный анализ финансовой рентабельности проводится в два этапа: методом абсолютных разниц и балансовым методом.

       

       

       Расчет  и оценка показателей                            Таблица 21

 

  1 = 3 - 4

 

  Далее составляется таблица факторов роста и факторов снижения показателя. 

Факторы роста и снижения показателя                   Таблица 22

 

       Схема изменения показателей

 

                    

                                        

       В отчетном периоде финансовая рентабельность увеличилась на 5,7%. Данное увеличение прежде всего связано с увеличением экономической рентабельности на 2%, в свою очередь коэффициент автономии снизился на 5%. 

3.3 Расчет и оценка  эффекта финансового  рычага

       Эффект  финансового рычага возникает в  том случае, если предприятие привлекает заемные источники финансирования или временно привлеченные средства. Эффект финансового рычага показывает на сколько изменяется рентабельность собственного капитала в результате использования обязательств.

       Для расчета и оценки эффекта финансового  рычага необходимо составить следующую таблицу.

       Расчет  эффекта финансового рычага                      Таблица 23

 

       В отчетном периоде эффект финансового  рычага уменьшился по сравнению с предыдущим и составил по чистой прибыли 0,371%, а по бухгалтерской 2,2%. Эффект финансового рычага оказался положительным, это свидетельствует о том, что стоимость кредита или займа предприятия ниже экономической рентабельности.

3.4 Общий вывод по разделу III

      Таким образом, можно сказать, что за период предприятие понизило эффективность использования всего капитала, что объясняется снижением экономической рентабельности на 0,684%. Данное снижение экономической рентабельности обусловлен уменьшением коэффициента оборачиваемости совокупного капитала.

     Снижение экономической рентабельности также привело к снижению финансовой рентабельности на 2,94%, а, следовательно, и к снижению эффективности использования финансового потенциала организации.

     В результате увеличения уровня управленческих расходов на 1,24% и в связи со снижением уровня себестоимости на 3,96% произошло сокращение рентабельности продукции на 4,84%.

     Эффект  финансового рычага за период снизился. Данное снижение свидетельствует о том, что в результате привлечения заемных источников финансирования собственный капитал также уменьшился 
 
 
 
 

Аналитическое заключение

     На  основе проведенного анализа можно  сделать следующие выводы.

     В анализируемом периоде имущество организации возросло в связи с изменением внеоборотных активов и оборотных активов. Также можно отметить, что то имущество стало более мобильным (более ликвидным).

     Рост  оборотных активов связан, прежде всего, с увеличением дебиторской задолженности. Практически вся сумма краткосрочной дебиторской задолженности относится к задолженности покупателей и заказчиков, что свидетельствует о том, что организация реализует свою продукцию (работы, услуги) покупателям и заказчикам в кредит в соответствии с договорами. Данный рост привел к увеличению быстроликвидных средств предприятия.

     За  рассматриваемый период капитал  и резервы организации выросли, что связано, прежде всего, с  увеличением нераспределенной прибыли Увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует о повышении деловой активности организации.

     Доходы  будущих периодов выросли на 944 тысячи рублей или 1600%. Данный рост обусловлен увеличением остатков сумм целевого финансирования, получаемых организацией, а также получением организацией активов безвозмездно.

      Группировка активов предприятия по ликвидности, а пассивов – по срочности выявила  соотношение между ними, которое  показало, что у предприятия имеется платежный недостаток по первой группе на конец года по ликвидности и срочности, то есть предприятие будет испытывать проблемы с расчетами в период от 1 до 3 месяцев. Причем данный недостаток появился лишь к концу года Баланс предприятия по предварительной оценке можно считать не ликвидным.

     Также мы определили, что организация перешла из неустойчивого финансового состояния в начале года к абсолютной устойчивости в конце года. То есть предприятие к концу года стало независимым от внешних кредиторов, то есть платежеспособность не нарушается.

     Также можно отметить, что даже в течение 6 месяцев предприятие не сможет восстановить платежеспособность, т.к. коэффициент восстановления платежности оказался несколько ниже норматива. Для восстановления необходимо провести мероприятия по финансовому оздоровлению организации.

     Можно предположить, что улучшению финансового состояния способствуют снижение краткосрочных обязательств. Коэффициент оборота активов увеличился, данное повышение свидетельствует об улучшении совокупного капитала организации.

      В результате проведенного анализа можно  сделать выводы об улучшении эффективности работы предприятия.

      Показатель  рентабельности активов уменьшился, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования всего имущества организации. Эффект финансового рычага оказался положительным, это свидетельствует о том, что стоимость кредита или займа предприятия ниже экономической рентабельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы

1. Гиляровская Т.Л. Экономический анализ – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ, 2004.
2. Ефимов О.В. Анализ финансовой отчетности – 2-е изд. – М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2006.

 

                                                                                  Бухгалтерский баланс

                                                                                                                                          

                                                             На 31 декабря     200__ г.                                                       Форма № 1 

       Организация – ООО «Ладога»

       Вид деятельности – дорожное  строительство                                                    Единица измерения: тыс.руб.