Движения денежных средств. ООО «Плес»

Рекомендуемое значение: Ка.л. ≥ 0,2 - 0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

3) Коэффициент  критической ликвидности («промежуточной  оценки») — показывает, какая  часть краткосрочных обязательств  организации может быть немедленно  погашена за счет средств на  различных счетах, в краткосрочных  ценных бумагах, а также поступлений  по расчетам с дебиторами.

Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2)

Рекомендуемое значение: Кк.л. ≥ 1.

4) Коэффициент  текущей ликвидности — показывает, какую часть текущих обязательств  по кредитам и расчетам можно  погасить, мобилизовав все оборотные  средства. Уровень коэффициента  зависит от отрасли производства, длительности производственного  цикла, структуры запасов и  затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность  предприятия на период, равный  средней продолжительности одного  оборота всех оборотных средств.

Кт.л.= (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Нормативное значение: Кт.л. ≥ 2

5) Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала — показывает, какая  часть функционирующего капитала  обездвижена в производственных  запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности.

Км.ф.к.=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))

Уменьшение показателя в динамике — положительный факт.

6) Доля оборотных  средств в активах

Д об.ср.= Оборотные активы / Валюта баланса

Доля оборотных  средств в активах зависит  от отраслевой принадлежности организации. Нормальное ограничение ≥ 0,5.

Характеризует наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для её текущей деятельности.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния  организации при разных методах  учета ликвидности средств, но и  отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья  и материалов наиболее интересен  коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и  держатели акций предприятия  в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей  ликвидности.

Расчёты коэффициентов  платёжеспособности сведены в табл. 5.

Таблица 5

Коэффициенты  платежеспособности организации

Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение

                        2009-2008

1. К о.п. 1,09 0,91 0,62 -0,47

2. Ка.л. 0,06 0,06 0,03 -0,03

3. К к.л. 0,25 0,22 0,13 -0,12

4. К т.л. 2,91 2,51 1,73 -1,18

5. К м.ф.к. 1,39 1,51 2,19 0,80

6. Д об.ср. 0,52 0,52 0,48 -0,04 

Значения общего показателя платёжеспособности ниже рекомендуемого уровня. Это говорит о неплатёжеспособности предприятия. Понижение данного  коэффициента в динамике следует  оценить отрицательно.

Коэффициенты  абсолютной, промежуточной ликвидности, несмотря на некоторые колебания, находятся  намного ниже нормального ограничения  на всем периоде исследования.

Коэффициент текущей  ликвидности во все годы значительно  меньше определенного нормативного значения, и, судя по всему периоду, наметилась тенденция к его спаду, что следует оценить отрицательно. В целом всё это свидетельствует  о неудовлетворительной платёжеспособности организации.

Повышение коэффициента маневренности функционирующего капитала — отрицательная тенденция, так  как всё большая часть этого  капитала становится обездвиженной  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных  средств в активах уменьшилась, тем не менее, достаточна для обеспечения  нормализации работы.

3. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 
 

3.1. Расчет продолжительности  производственно-коммерческого  цикла

Большое влияние  на состояние оборотных активов  оказывает их оборачиваемость. От этого  зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной  деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением  и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости  продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость  постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла (табл. 6).

Таблица 6

Расчет продолжительности  производственно-коммерческого цикла

Показатели Расчетная формула 2007 г. 2008 г. 2009 г.

1. Оборот ДЗ, раз выручка от реализации/ср. ДЗ 11,59 12,67 13,08

2. Срок погашения  ДЗ, дней 360/оборот ДЗ 31,07 28,42 27,53

3. Оборот ТМЦ,  раз  себестоимость/ср. запасы ТМЦ 0,80 0,75 0,75

4. Срок оборота  ТМЦ, дней 360/оборот ТМЦ 449,88 478,80 477,86

5. Оборот производственных  запасов, раз себестоимость/ср. пр. запасы 1,08 1,37 1,49

6. Срок оборота  производственных запасов, дней 360/оборот ср. пр. запасов 332,97 262,25 241,27

7. Оборот готовой  продукции, раз себестоимость/ ср. запасы ГП 12,22 10,79 11,51

8. Срок оборота  готовой продукции, дней 360/оборот ГП 29,46 33,35 31,29

9. Продолжительность  производственного цикла, дней ст.2+ст.4+ст.6+ст.8 843,38 802,81 777,95

10. Оборачиваемость  КЗ, раз выручка от реализации /ср. КЗ 3,14 3,25 2,56

11. Период погашения  КЗ, дней 360/оборот КЗ 114,52 110,87 140,35

12. Продолжительность  производственно-коммерческого цикла,  дней ст. 9-ст.11 728,86 691,94 637,60

Как видно из таблицы, в 2009 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность  в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года.

В целом в 2009 г. продолжительность производственного  цикла сократилась, так же как  и производственно-коммерческого. 

3.2. Определение  длительности периода и соотношение  оттока и притока денежных  средств

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств характеризует  платежеспособность организации (табл. 7). Снижение и повышение коэффициента в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств уменьшилась и наоборот возрастала. 
 

4. РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 

Поведем анализ денежных средств на основе влияния  двух факторов: остатков денежных средств  на конец года и выручки от реализации.  

Таблица 7

Исходные данные для корреляционного анализа 

 
 
 
 
 
 
 
 

Проведем корреляционно-регрессионный  анализ на основе приведенных выше факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции. 

Таблица 8

Матрица парных коэффициентов корреляции

 Наименование Остатки денежных средств. тыс. руб.  Выручка от реализации, тыс.р.

Остатки денежных средств. тыс. руб.  1 

Выручка от реали-зации, тыс.р. 0,000744401 1 

Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между  признаками в следующем виде:

 

Используем систему  нормальных уравнений следующего вида:

  
 

Таблица 15

Регрессионная статистика

Регрессионная статистика

Множественный R 0,000744

R-квадрат 5,54E-07

Нормированный R-квадрат -1

Стандартная ошибка 69634,01

Наблюдения 3 

Таблица 16

Дисперсионный анализ

  df SS MS F Значимость F

Регрессия 1 2686,933 2686,933 5,54E-07 0,999526

Остаток 1 4,85E+09 4,85E+09  

Итого 2 4,85E+09    

Таблица 17

Регрессионный анализ

Показатели Коэффици

енты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние 95,0%

Y-пересечение 639161,4 282678 2,261094 0,26509 -2952603 4230925 -2952603 4230925

Остатки денежных средств. Тыс.руб х 0,050967 68,46765 0,000744 0,999526 -869,913 870,0149 -869,913 870,0149 

В ходе анализа  было выяснено, что в организации  нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит  денежных средств, то временно свободные  денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная  стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий  по эффективному использованию денежных средств.

Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные выше, представлены в таблице 18. 

Таблица 18

Основные показатели состояния денежных средств

Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г.

Остаток денежных средств 3473 4878 3909

Продолжительность финансового цикла 728,86 691,94 637,60

Коэффициент ликвидности 1,003 0,996 0,991

Чистые денежные средства по всем видам деятельности 2334 1405 -969 

Несмотря на уменьшение остатков денежных средств  организации на конец анализируемых  периодов, в целом финансовое положение  предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.

  

Рис.5. Чистые денежные средства по всем видам деятельности, тыс.р. 

Таким образом, для исследуемой организации  можно предпринять следующие  меры по улучшению управления потоками денежных средств:

- немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность;

- постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка;

- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.

Основные источники  расходования денежных средств —  расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных  основных средств. Нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений  и других активов.