Движения денежных средств. ООО «Плес»

7.Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (п.5 + п.6) , тыс.  руб.  134 048 145 426 145 253

8.Общая величина  запасов и затрат (210) , тыс. руб.   155 410 183 861 204 091

9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8) , тыс. руб.  -50863 -77747 -154188

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8) , тыс. руб.  -41497 -62387 -109584

11. Излишек (+) или недостаток (-) об-щей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8) , тыс. руб.  -21362 -38435 -58838

12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S = (п.9; п.10; п.11)  (0;0;0) (0;0;0) (0;0;0) 

Основываясь на данных таблицы, можно сделать вывод, что предприятие находится в  кризисном финансовом состоянии. В  данной ситуации наблюдается наличие  просроченной кредиторской задолженности  и неспособность погасить её в  срок. Денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже кредиторской задолженности. Собственного капитала и долго- и  краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в  результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Для анализа  финансовой устойчивости необходимо провести расчет ряда показателей:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования, характеризует независимость от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками — показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования — показывает, какая  часть запасов финансируется  за счет собственных источников предприятия.

Коэффициент маневренности  — характеризует способность  предприятия поддерживать уровень  собственного оборотного капитала и  пополнить оборотные средства за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования — показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент капитализации (финансовой активности, плечо финансового  рычага) — показывает, сколько заемных  средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств и характеризует соотношение собственного капитала предприятия и заемного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости — показывает отношение  собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса.

 Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение, тыс. руб.

2009 к 2007 

1. Коэффициент  автономии 0,79 0,75 0,34 -0,45

2. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов собств. источниками 0,60 0,53 0,22 -0,38

3. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными  источниками 0,66 0,58 0,24 -0,42

4. Коэффициент  маневренности 0,40 0,37 0,17 -0,23

5. Коэффициент  финансирования 3,82 3,02 0,51 -3,30

6. Коэффициент  капитализации 0,26 0,33 1,96 1,69

7. Коэффициент  финансовой устойчивости 0,79 0,75 0,63 -0,16 

Как видно из табл. 3, коэффициент автономии к  концу 2009 года по сравнению с 2008 годом  изменился и составил 0,34. Рекомендуемое значение данного коэффициента от 0,4 до 0,6. На данный момент предприятие не достигло оптимального уровня значения данного показателя. Этот коэффициент показывает перспективы изменения финансового положения в ближайший период. Снижение коэффициента отражает тенденцию к росту зависимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками в 2009 году составил 0,22.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования - показывает, какая  часть запасов финансируется  за счет собственных источников предприятия. В 2009 году он составил 0,24. Данный показатель подтверждает наличие собственного оборотного капитала, т.е. это говорит о том, что собственный оборотный капитал может покрыть часть материальных запасов.

Коэффициент маневренности  характеризует способность предприятия  поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять  оборотные средства за счет собственных  источников, т.е. показывает, какая часть  собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности маневрирования своими средствами. В нашем случае коэффициент маневренности в 2009 году составил 0,17. Положительное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что уровень собственных оборотных средств организация поддерживает за счёт внутренних источников.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента равно 1,5. Из вышеизложенных расчетов следует, что значение данного показателя на предприятии в 2009 году составляло 0,51.

Коэффициент капитализации  — это плечо финансового рычага. Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. (Нормативное значение Кк<1,5). Значение данного показателя в 2009 году составило 1,96. Данный показатель имеет тенденцию к росту.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть  актива финансируется за счет устойчивых (долгосрочных) источников (пассивов). На данном предприятии значение показателя в 2009 году составило 0,63.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение  предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Анализ ликвидности  осуществляется в целях оценки платежеспособности организации.

Платежеспособность  предприятия означает возможность  погашения им в срок и полном объеме своих долговых обязательств.

В ходе анализа  платежеспособности проводятся расчеты  по определению ликвидности активов  предприятия и ликвидности его  баланса.

Ликвидность активов  — это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Ликвидность  баланса выражается в степени  покрытия обязательств, предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежные средства соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается установлением  равенства между обязательствами  предприятия и его активами. Анализ ликвидности баланса заключается  в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

При этом активы должны быть сгруппированы по степени  их ликвидности и группы расположены  в порядке ее убывания, а обязательства  – по срокам их погашения, расположенные  в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия  в зависимости от скорости превращения  их в денежные средства делятся на 4 группы:

1) Наиболее ликвидные  активы А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф№1), можно записать алгоритм расчета: А1= стр.250+стр.260 (Ф№1);

2) Быстро реализуемые  активы: А2= стр.240+стр.270 (Ф№1);

3) Медленно реализуемые  активы: А3= стр.210 + стр.220 (Ф№1);

4) Трудно реализуемые  активы: А4= стр.190 + стр.230 (Ф№1).

Группировка пассивов предприятия в зависимости от сроков их погашения:

1) Наиболее срочные:  П1= стр. 620 (Ф№1);

2) Краткосрочные  пассивы: П2= стр.610 + стр.630 + стр.660 (Ф№1);

3) Долгосрочные  пассивы: П3= стр.590 + стр.640 + стр.650 (Ф№1);

4) Постоянные  пассивы: П4=стр.490 (Ф№1).

По данным таблицы 4 можно определить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1  П1, А2   П2, А3  П3, А4 П4.

Если выполняются  первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда  одно или несколько неравенств системы  имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности  баланса представлен в табл. 4.

Таблица 4

Анализ ликвидности  баланса, тыс. руб.

Актив Знак на начало года. Знак на конец года Пассив

Показатели Начало года Конец года   Начало года Конец года Показатели

2007 

1. Наиболее лик-видные  активы (А1) 1139 3473  

56175 39419 1. Наиболее срочные обязательства (П1)

2.Быстрореализуемые  активы (А2) 14411 11524  

28092 20135 2.Краткосрочные пассивы (П2)

3. Медленно реализуемые активы (А3) 121025 158475 

      10837 9366 3.Долгосрочные пассивы (П3)

4. Трудно реализуемые активы (А4) 138779 158462  

180250 263014 4. Постоянные пассивы (П4)

Итого А 275354 331934   275354 331934 Итого П

2008

1. Наиболее лик-видные  активы (А1) 3473 4878  

39419 56391 1. Наиболее срочные обязательства (П1)

2.Быстрореализуемые  активы (А2) 11524 13032  

20135 23952 2.Краткосрочные пассивы (П2)

3. Медленно реализуемые активы (А3) 158475 183912 

      9366 15365 3.Долгосрочные пассивы (П3)

4. Трудно реализуемые активы (А4) 158462 183236  

263014 289350 4. Постоянные пассивы (П4)

Итого А 331934 385058   331934 385058 Итого П

2009

1. Наиболее лик-видные  активы (А1) 4878 3909  

56391 79070 1. Наиболее срочные обязательства (П1)

2.Быстрореализуемые  активы (А2) 13032 13540  

23952 50746 2.Краткосрочные пассивы (П2)

3. Медленно реализуемые активы (А3) 183912 206879 

      15365 44609 3.Долгосрочные пассивы (П3)

4. Трудно реализуемые активы (А4) 183236 244628  

289350 294531 4. Постоянные пассивы (П4)

Итого А 385058 468956   385058 468956 Итого П 

Результаты расчётов по данным анализируемой организации  показывает, что в этой организации  сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2009 г. имеет следующий  вид:

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную. Наблюдается  платёжный недостаток быстро реализуемых  активов для покрытия краткосрочных  пассивов, недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных  обязательств к концу 2009 г.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Выделяют следующие  показатели:

1) Общий показатель  платёжеспособности:

Ко.п.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

2) Коэффициент  абсолютной ликвидности — показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время. Характеризует  платежеспособность предприятия  на дату составления баланса.

Ка.л.=А1/(П1+П2)