Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния организации и оценке вероятности ее банкротства

Коэффициент финансовой зависимости превышает максимально допустимое значение и при этом наблюдается рост показателя в динамике. Это означает, что доля заемных средств в источниках финансирования растет при одновременном снижении доли собственных средств. Это является отрицательным признаком.

Коэффициент финансового рычага вырос в течение отчетного периода. Наблюдается превышение максимально допустимого значения коэффициента, как в начале, так и в конце периода. На конец периода коэффициент в 13 раз превышал норму. Это говорит о высокой степени зависимости организации от внешних источников финансирования и, как следствие, о потере финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную динамику, что означает снижение степени независимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в течение анализируемого периода снизился, и остался на уровне значительно ниже нормы. Это свидетельствует о стабильном недостатке собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности, как на начало, так и на конец 2010 года отрицательный, то есть он намного  не соответствует норме. Это значит, что доля собственных оборотных  средств в общей сумме собственного капитала организации совершенно не достаточна. Снижение этого коэффициента свидетельствует о невозможности финансового маневрирования фирмы.

 

2.4 Оценка вероятности банкротства

Банкротство – это  документально подтвержденная несостоятельность  предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать свою текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Для диагностики несостоятельности  предприятия применяется коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей  ликвидности должен быть не менее 2. В нашем случае это условие  не выполняется.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами –  это отношение разности между  источниками собственных средств  предприятия и фактической стоимостью основных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен иметь значение не менее 0,1.

Так как коэффициент  текущей ликвидности и коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами значительно меньше нормы, то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам.

, где  

- коэффициент восстановления платежеспособности

- коэффициенты текущей ликвидности  соответственно на конец и начало отчетного периода

Т- отчетный период в месяцах

2- норма

Так как коэффициент  восстановления платежеспособности принимает  значение <1, то у предприятия в  ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Для оценки вероятности  банкротства предприятия применяется  показатель Альтмана (z-счет).

Российские экономисты внесли изменения в модель Альтмана. Применительно к нашей стране  модель выглядит следующим образом:

z-счет = 1,2Х +1,4Х +3,3Х +0,6Х +Х

Х -отношение оборотного капитала к сумме всех активов

Х - отношение резервного капитала и нераспределенной прибыли к сумме всех активов

Х - отношение прибыли до налогообложения к сумме всех активов

Х - отношение уставного и добавочного капитала к сумме заемных обязательств

Х - отношение выручки от реализации к сумме всех активов

Х =

Х =

Х =

Х =

Х =

z-счет = 1,2*0,84+1,4*0,05+3,3*0,03+0,6*0,06+1,78 =

=1,008+ 0,07+0,099+0,036 + 1,78 = 2,993

Степень близости предприятия  к банкротству определяется по шкале:

Менее 1,8 - очень высокая

1,81-2,7 - высокая

2,71-2,99 - невелика

Более 3 – низкая

Расчетное значение – 2,993.

Таким образом, произведенный  расчет характеризует, что вероятность  банкротства рассматриваемого предприятия ООО «Омега» невелика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и  предложения

 

Из всех форм бухгалтерской  отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости. Хозяйствующие субъекты используют в бухгалтерском учете и отчетности способы оценки активов и обязательств, ориентированные на условия рыночной экономики.

Проведенный анализ показал, что финансовое состояние ООО  фирмы «Омега» является неустойчивым.

Прежде всего, ликвидность  баланса организации отличается от абсолютной.

Это обусловлено тем, что в отчетном периоде произошел значительный прирост краткосрочной кредиторской задолженности на 12017 тыс. руб. (с 29735 тыс. руб. по 41725 тыс. руб.) или на 2,71% (с 87,17% по 89,88%). Возник недостаток наиболее ликвидных активов. Это означает, что предприятие не сможет оплатить свои текущие обязательства за счет средств, поступивших в течение 3 месяцев.

В отчетном периоде выросли  запасы предприятия на 2711 тыс. руб. (с 5352 тыс. руб.  по 8063 тыс. руб.) или в 1,5 раза по сравнению с началом периода.

Увеличение запасов  рассматривается в данном случае как негативный фактор, так как  для их формирования не достаточно имеющихся в наличии собственных средств.

Источником увеличения запасов стали в основном заемные  средства. Это свидетельствует о нестабильном финансовом положении.

Собственные средства в  структуре источников средств предприятия  занимают 11,36 % и 10,18 % на начало и конец 2010 года соответственно, а заемные средства – 88,64 % и 89,88 %. Наблюдается явная диспропорция структуры пассивов, заключающаяся в слишком значительной доле заемных средств.

Анализ показателей  ликвидности подтвердил то, что предприятие  не сможет покрыть краткосрочную  задолженность только за счет высоколиквидных активов.

При рассмотрении динамики показателей ликвидности обнаружилась отрицательная тенденция к снижению коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности, что очевидно обусловлено значительным ростом кредиторской задолженности. Но, если коэффициент абсолютной ликвидности хоть и незначительно, но превышает норму, то коэффициент срочной ликвидности на начало года превышавший норму, в конце периода сократился на 0,03 пункта (с 0,76 до 0,73). Это означает, что если на текущий момент платежеспособность предприятия может расцениваться как удовлетворительная, то в прогнозе оно не сможет покрыть краткосрочную задолженность только за счет высоколиквидных активов. В отчетном периоде наблюдалось незначительное снижение показателя текущей ликвидности. Это означает, что при учете медленно реализуемых активов у предприятия снижается возможность погашения своих обязательств.

Анализ финансовой устойчивости показал, что финансовое положение  предприятия, как на конец, так и  на начало года является неустойчивым. Для формирования запасов и затрат предприятия не достаточно имеющихся в наличии собственных средств. Долгосрочные кредиты и займы отсутствуют. Следовательно, источником формирования запасов и затрат являются краткосрочные кредиты и займы, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Коэффициент финансовой зависимости вырос в течение отчетного периода. Наблюдается превышение максимально допустимого значения коэффициента, как в начале, так и в конце периода. На конец периода коэффициент в 13 раз превышал норму. Это говорит о высокой степени зависимости организации от внешних источников финансирования и, как следствие, о потере финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости имеет  отрицательную динамику, что означает снижение степени независимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в  течение анализируемого периода  снизился, и остался на уровне значительно  ниже нормы. Это свидетельствует  о стабильном недостатке собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности, как на начало, так и на конец 2010 года отрицательный, то есть он намного  не соответствует норме. Это значит, что доля собственных оборотных  средств в общей сумме собственного капитала организации совершенно не достаточна. Снижение этого коэффициента свидетельствует о невозможности финансового маневрирования фирмы.

Также в отчетном периоде  наблюдается уменьшение коэффициентов  оборачиваемости, что является отрицательной  тенденцией, означающей общее снижение деловой активности предприятия.

Таким образом, исследования финансового состояния ООО «Омега» позволяет сделать вывод, что предприятию далеко до финансовой несостоятельности, так как степень близости предприятия к банкротству невелика (степень вероятности банкротства 2,993). Однако, если рассматривать другие показатели финансовой устойчивости предприятия, то можно сделать вывод, что все они меньше нормы. Следовательно, на основании этих критериев предприятие может быть признано финансово несостоятельным.

 

Список используемой литературы:

 

1. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 (принят ГД ФС РФ 27.09.2002).
2. Приказ № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 22.07.2003 (в ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 N 135н, 
   от 18.09.2006 N 115н)
3. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. –  Москва: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2007.- 288 с.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. –  Москва: Проспект, 2010.- 424 с.
5. Любушин Н.П. Экономический анализ. Учебник. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 575 с.
6. Пласкова Н.С. Экономический анализ. Учебник. – Москва: Эксмо, 2010.- 704 с.
7. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – Москва: Финансы и статистика, 2008г. – 224 с.
8. Интернет ресурс www.buhuchet1.ru
9. Интернет ресурс www.glavbukh.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения