Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния организации и оценке вероятности ее банкротства

За анализируемый период в источниках формирования имущества (см. табл. 2) наблюдался незначительный рост собственного капитала на 851 тыс. руб. (с 3875 тыс. руб. по 4726 тыс. руб.) при одновременном значительном приросте заемного капитала на 11490 тыс. руб. (с 30235 тыс. руб. по 41725 тыс. руб.). В структуре пассивов преобладает доля заемных средств (88,64% на начало года и 89,88% на конец года). Доля заемных средств в структуре имущества предприятия имеет тенденцию роста. Доля же собственного капитала напротив снижается (с 11,36% по 10,18%). Кроме того, темп прироста заемного капитала опережает  темп прироста собственного капитала. Рост заемного капитала произошел за счет прироста краткосрочной кредиторской задолженности на 12017 тыс. руб. (с 29735 тыс. руб. по 41752 тыс. руб.) или на 2,71% (с 87,17% по 89,88%). В источниках имущества предприятия в начале года присутствовали заемные средства на сумму 500 тыс. руб. и составляли 1,47% от совокупных пассивов. В свою очередь краткосрочная кредиторская задолженность выросла в основном за счет увеличения задолженности перед поставщиками, подрядчиками и по оплате труда на 12404 тыс. руб. (с 26286 тыс. руб. по 38690 тыс. руб.) или в 1,47 раз по сравнению с началом периода.

 

Таблица 3 – Сравнительный аналитический баланс по пассивам

Показатели	2009 г.			2010 г.							Изменение (+;-)			Темп роста, ( % )
	тыс. руб.	в %		тыс. руб.				в %			тыс. руб.	в %
1	2	3		4			5			6		7		8
1. Капиталы и резервы
Уставный капитал	2400	7,04	2400			5,17			0				-1,87		100
Нераспределенная прибыль	1475	4,32	2326			5,01			+851				+0,69		157,69
Итого собственных средств	3875	11,36	4726			10,18			+851				-1,18		121,96
2. Собственные средства  в обороте	-1662	-	-2850			-			-1188				-		-
3. Норматив собственных оборотных средств	2857,3	-	3887,5			-			-				-		-
4. Излишек (недо- статок) собствен- ных оборотных средств	-4519,3	-	-6737,5			-			-2218,2				-		-
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	500	1,47		-	-				-500				-1,47		-
Кредиторская за- долженность всего	29735	87,17		41725	89,8				+12017			+2,71			140,41
в том числе: поставщики и подрядчики, по оплате труда	26286	77,06		38690	83,2				+12404			+6,23			147,19
по социальному страхованию	118	0,35		139	0,3				+27			-0,05			117,79
перед бюджетом	3307	9,7		2896	6,9				-411			-2,80			87,57
прочие кредиторы	23	0,06		-	-				-23			-0,06			-
Итого краткосрочных обязательств	30235	88,64		41725	89,8				+11490			+1,24			138,00
Баланс	34110	100		46451	100				+12341			0			136,18

 

В течение 2010 года произошло  незначительное увеличение задолженности по социальному страхованию на 27 тыс. руб. (с 118 тыс. руб. по 139 тыс. руб.), однако доля ее сократилась на 0,05 % (с 0,35 % по 0,3 %). Сократилась задолженность перед бюджетом на  411 тыс. руб. (с 3307 тыс. руб. по 2896 тыс. руб.) или на 2,8 % (с 9,7 % по 6,9 %). Задолженность перед прочими кредиторами составляла 23 тыс. руб. или 0,06 % от совокупных пассивов на начало 2010 года, на конец же периода отсутствовала.

Наблюдаемый рост заемного капитала свидетельствует о возможной  финансовой неустойчивости предприятия и о повышенной степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Что касается собственного капитала, то его небольшой рост стал следствием увеличения нераспределенной прибыли на 851 тыс. руб. (с 1475 по 2326 тыс. руб.) или в 1,57 раз. Нераспределенная прибыль составляет крайне маленькую долю в структуре источников средств предприятия (4,32%  на начало и 5,01% и конец отчетного периода). Безусловно, это является отрицательным моментом. Уставный капитал остался на прежнем уровне 2400 тыс. руб., но доля его сократилась на 1,87 % (с 7,04 % по 5,17 %).

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд выводов: необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что положительными признаками, выявленными при анализе структуры баланса ООО «Омега» являются:

1. Валюта баланса увеличилась в конце отчетного периода по сравнению с началом;
2. Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия превышает долю внеоборотных активов, как на начало, так и на конец 2010 года;
3. Увеличение запасов, как в абсолютном, так и в относительном выражении;
4. Рост краткосрочных финансовых вложений.

Отрицательными моментами  являются следующие признаки:

1. Заемный капитал превышает собственный как в абсолютном, так и в относительном выражении;
2. Прироста кредиторской задолженности одновременно с сокращением дебиторской;
3. Доля денежных средств на счетах и в кассе ниже 10% от суммы оборотного капитала.

 

2.2  Анализ ликвидности и платежеспособности по данным баланса

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса — оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность организации своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.

В общепринятом смысле ликвидность — способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Умение организации в как можно меньшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, служа лишь средством платежа, поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи товаров, продукции и т.п. в целях погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем «ликвидность» и «платежеспособность» не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать о ее удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Уровень ликвидности  баланса определяют сравнением статей активов, сгруппированных по степени  ликвидности, и пассивов сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности) [6, с. 208].

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы (А1) – (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения).

2. Быстро реализуемые  активы (А2) – (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

3. Медленно реализуемые  активы (А3) – (запасы с учетом НДС, дебиторская задолженность на срок более 12 месяцев).

4. Трудно реализуемые  активы (А4) – (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1.  Наиболее срочные  обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

2.  Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участников по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

3.  Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства.

4.  Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Таблица 4 - Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности

Ранжирование активов  и пассивов баланса		Условное обозначение	Годы								Изменение (+;-)
			2009 г.				2010 г.
			тыс. руб.		в %		тыс. руб.		в %		тыс. руб.	в %
1	2		3	4		5		6		7			8
Активы
Наиболее ликвидные  активы		А1	8577		25,15		19957		42,96		+11380	+17,81
Быстрореали-зуемые активы		А2	14644		42,93		10855		23,37		-3789	-19,56
Медленно реализуемые  активы		А3	8583		25,16		13348		28,74		+4765	+3,58
Труднореали-зуемые активы		А4	5537		6,76		7576		4,93		-17	-1,83
1		2	3		4		5		6		7	8
Пассивы
Наиболее срочные обязательства		П1	29735		87,17		41725		89,88		+12017	+2,71
Краткосрочные пассивы		П2	500		1,47		0		0		-500	-1,47
Долгосрочные пассивы		П3	0		0		0		0		0	0
Постоянные пассивы		П4	3875		11,36		4726		10,17		+851	-1,19

 

Для определения ликвидности  баланса необходимо сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соотношение актива и пассива баланса следующие:

А1≥П1;   А2≥П2;   А3≥П3;   А4≤П4.

Если одно или несколько  неравенств имеют знак отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной.

Для анализа ликвидности  баланса составляется таблица, в  которой группируются статьи баланса в соответствии с этими требованиями. 

Таблица 5 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

На начало 2010 года	Отклонение	На конец 2010 года	Отклонение
А1≥П1 8577<29735	-21158 недостаток	А1≥П1 19957<41725	-21768 недостаток
А2≥П2 14644>500	+14144 излишек	А2≥П2 10855>0	+10855 излишек
А3≥П3 8583>0	+8583 излишек	А3≥П3 13348>0	+13348 излишек
А4≤П4 5537>3875	-1662 недостаток	А4≤П4 7576>4726	-2850 недостаток

 

Как видно из табл. 5, существует платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам, причем к концу года он увеличился (на 610 тыс. руб.). Это связано с увеличением кредиторской задолженности предприятия. Недостаток наиболее ликвидных активов означает, что предприятие не сможет оплатить свои текущие обязательства за счет средств, поступивших в течение 3 месяцев.

При сравнении краткосрочных  пассивов и быстро реализуемых активов  наблюдается излишек последних  как на конец, так и на начало отчетного  периода. Это означает, что будет  наблюдаться увеличение текущей ликвидности в сроки от трех до шести месяцев.

Сравнивая итоги  активов  и пассивов для 3 группы, можно отметить излишек медленно реализуемых активов, который к концу года существенно вырос (на 4765 тыс. руб.). Это означает, что предприятие будет платежеспособно в относительно отдаленном будущем.