Анализ состояния и использования капитала организации

Каждый цикл оборота оборотного капитала должен завершаться реали­зацией изготавливаемой продукции. Степень эффективности использо­вания оборотных средств характеризуется показателями их оборачиваемости.

К обратным показателям относится  коэффициент загрузки, который показывает, сколько затрачено оборотных средств на каждый рубль выруч­ки от реализации.  В нашем случае показатели значительно снизился с 0,974 до 0,157, что является положительным явлением, т.к. теперь затраты оборотных средств предприятия на изготовление продукции стоимостью 1 рубль составляют 15,7 копеек.

К показателям текущего капитала предприятия необходимо отнести: показатель адекватности капитала, рентабельности чистых активов, соотношение уставного капитала и текущего капитала, доля чистых активов в собственных источниках капитала.

Показатели использования текущего капитала имеют структуру, показанную в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Показатели использования текущего капитала ООО «НТГМ»

Величина чистых активов возросла.  При этом доля чистых активов в общем капитале предприятия незначительно снизилась. Рентабельность чистых активов также снизилась, что связно с падением чистой прибыли предприятия. Соотношение суммы уставного и резервного капитала, и текущего капитала повышается, что свидетельствует о повышении собственного капитала. Повышение собственного капитала привело к снижению  доли чистых активов в собственных источниках капитала. Это является положительной тенденцией, т.к. снижает риск неплатежеспособности и неустойчивости предприятия.

В конце года предприятие привлекло долгосрочные заемный средства, что является положительным знаком, т.к. долгосрочные пассивы не нуждаются в быстром возврате и могут быть приравнены к собственным средствам.

Величина капитала предприятия имеет непосредственное влияние на показатели финансового состояния предприятия, в расчете которых участвует капитал, в этой связи рассчитывается ряд коэффициентов, приведенных в табл. 2.6.

Оценка капитала организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, что­бы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов орга­низации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. По­казатели, которые характеризуют независимость по каждому эле­менту активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ ликвидности баланса проводится в связи с необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Платежеспособность организации предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок.

Различные показатели ликвидности не только характеризу­ют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Таблица 2.6

Коэффициенты ликвидности ООО «НТГМ»

Увеличение коэффициента автономии в анализируемом периоде с 1,9 до 1,98  говорит об увеличении доли собственных средств в используемом имуществе предприятия.

Показатели финансовой устойчивости предприятия свидетельствуют о достаточной степени защищенности привлеченного капитала и отражают допустимый уровень риска деятельности предприятия с точки зрения зависимости от заемного капитала. Итак, говоря в общем об устойчивости предприятия, необходимо отметить, что предприятие  имело достаточный запас устойчивости, о чем говорят все показатели. Таким образом, предприятие является достаточно  устойчивым.

На основе анализа структуры капитала ООО «НТГМ» можно сделать следующие выводы:

1)                 Величина источников капитала выросла к концу года на 1869 тыс.руб. за счёт привлечения займов и кредитов.

2)                 Коэффициент поступления основного капитала снизился на 0,02 тыс.руб.

3)                 Длительность оборота оборотного капитала снизилась на 298 дней, это говорит о том, что за короткий цикл проходит оборачиваемость оборотного капитала в процессе производства и реализации продукции, работ и услуг.

4)                 Коэффициент загрузки оборотного капитала показывает, сколько затрачено оборотных средств на 1 рубль выручки от реализации. По приведённым расчётам видно. Что к концу 2009 года данный показатель снизился на 81,7 копеек и тем самым на 1 руб. стоимости продукции приходится 15,7 копеек затрат оборотных средств

5)                 Рентабельность чистых активов снизилась на 13%, что связано с падением чистой прибыли предприятия.

6)                 В конце года предприятие привлекло долгосрочные заёмные средства в размере 120 тыс. руб. возможно увеличение данной суммы для реализации долгосрочных целей предприятия, поиск дополнительного финансирования капитала предприятия.

7)                 Увеличение коэффициента автономии говорит об увеличении доли собственных средств.

8)                 Рентабельность собственного капитала к концу года снизилась на 57% в связи со снижением прибыли предприятия.

По приведенным расчетам коэффициентов финансовой устойчивости предприятия можно приблизить полученные  значения к оптимальным. Коэффициент автономии на конец 2009 года принимает рекомендуемое значение больше 0,5 и составляет 1,9, это говорит об увеличении доли собственных средств в используемом имуществе предприятия. 

Коэффициент абсолютной ликвидности равен 1,07, данный коэффициент больше рекомендуемого значения 0,2, предприятие располагает свободными денежными средствами для покрытия краткосрочных или текущих обязательств предприятия. Данный коэффициент имеет оптимальное значение.

Коэффициент критической ликвидности рассматриваемого предприятия принимает  оптимальное значения 1. Коэффициент показывает, что предприятие достаточно платежеспособное и отвечает по своим текущим обязательствам.

Оптимальным значением коэффициента общей ликвидности считается 2-2,5. В нашем случае этот показатель ниже нормального значения. Это говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия, возникновения сложностей, касающихся расчетов с кредиторами по краткосрочным платежам к собственными средствами.

Рентабельность собственного капитала на предприятии значительно снизилась  что говорит о снижении эффективности использования собственного капитала. Показатель рентабельности собственного капитала напрямую  зависит от рентабельности продаж, коэффициента зависимости  и оборачиваемости активов. Таким образом, повысить рентабельность собственного каптала можно за счет увеличение прибыли.

В связи с этим необходимо принять меры по оптимизации структуры капитала.  Так как рентабельность собственного капитала снизилась, следует провести мероприятия по увеличению прибыли. Для увеличения прибыли необходимо повысить цены на строительные материалы, снизить затраты по приобретению материалов и оборудования по низкой стоимости. Необходимо провести маркетинговые исследования по поиску более выгодных поставщиков и подрядчиков.

Поддержание оборачиваемости оборотного капитала на уровне 60 дней за счёт ритмичности и комплексности материально-технического обеспечения, исключение замораживания материальных запасов, снижение расходов на материальные ресурсы.

Доля собственного капитала к величине всех источников капитала составляет 22%. Для того, чтобы привести величину собственного капитала к оптимальному значению (40%) необходимо:

- увеличить прибыль за счёт расширения предоставляемых работ, услуг.

- закупка нового оборудования вследствие этого увеличится амортизационные отчисления от используемых основных средств.

Одним из отрицательных моментов для Общества является рост дебиторской задолженности. Чтобы снизить данный показатель необходимо:

- использовать приём скидок при досрочной оплате;

- требовать предварительную оплату за продукцию;

- для погашения дебиторской задолженности использовать все механизмы расчётов (векселя, переуступка права требования, товарообменные операции);

- использовать систему сбора платежей (наказание недобросовестных дебиторов);

- использовать систему создания резервов по сомнительным долгам (формировать источники для покрытия убытков и иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния).