Анализ состояния и использования капитала организации

Для измерения, оценки и анализа капитала используется множество показателей. В то же время необходимо отметить, что капитал является категорией, имеющей сложную экономическую природу, и показатели его не отражаются напрямую в финансовой отчетности предприятия. Поэтому получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.

В этой связи актуальным является вопрос обеспечения четкой классификации этих показателей по наиболее существенным признакам с определением их взаимной связи и отражения в информационной модели предприятия.

Система показателей капитала должна формироваться в трех основных направлениях:

▪   Показатели источников формирования капитала.

▪   Показатели функционирующего капитала.

▪   Показатели результатов функционирования капитала.

К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка. Во-первых, объемными показателями активов, во-вторых, структурой и ценой активов предприятия. Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала.

Схематически показатели оценки капитала и эффективности его использования можно представить на рис.2.1.

В соответствии с приведенной выше схемой, рассмотрим более подробно указанные в ней показатели и порядок их определения. Прежде всего, отметим, что при формировании системы данных показателей нужно четко соблюдать последовательность этапов, которые проходит капитал предприятия в процессе его создания и функционирования. Поэтому изучение системы показателей необходимо начинать с рассмотрения источников формирования капитала (см. табл. 2.1).

Рис. 2.1. Система показателей оценки капитала и эффективности его использования

Среди показателей структуры источников капитала необходимо выделить следующие.

1. Структуру отдельных источников капитала и их динамику за период, в том числе:

▪  величину собственных источников;

▪  величину долгосрочных заемных источников;

▪  величину краткосрочных заемных источников.

2. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.

3. Совокупный показатель стоимости источников капитала[10].

По данным бухгалтерской отчётности рассчитаем следующие показатели:

Таблица 2.1

Источники формирования капитала ООО «НТГМ»

Как видно из таблицы 2.1 величина источников капитала выросла  к концу года с 43745 тыс.руб. до 45614 тыс.руб. При этом изменилось соотношение заемных и собственных средств предприятия. Отношение собственных средств к заемным увеличилось, что связано с увеличением собственного капитала за счет нераспределенной прибыли предприятия.

Мультипликатор капитала растет с 0,215 до 0,227, что является благоприятным знаком. Такая тенденция считается положительной, т.к. рост означает рост финансовой устойчивости организации. Считается достаточным собственный капитал на уровне 40%. В  нашем случае доля собственных средств находится на уровне 22%, что может свидетельствовать о возможности  предприятия привлекать свободные ресурсы. При отсутствии дополнительных средств данный уровень показателя свидетельствует о неустойчивом положении предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости является обратной величиной мультипликатору. Он показывает концентрацию собственного капитала в общих источниках предприятия. В данном случае коэффициент растет, что является положительной тенденцией, описанной выше.

Далее при проведении анализа функционирующего капитала определяются показатели состава, состояния, структуры и динамики основного и оборотного капитала предприятия.

Показатели структуры основного капитала приведены в табл. 2.2

Таблица 2.2

Показатели структуры основного капитала ООО «НТГМ»

Коэффициенты структуры основного капитала показывают, что увеличение основных средств произошло за счет поступления основного капитала на предприятия, большего чем выбытия. При этом обновление основных средств снизилось к концу года, что говорит о снижении годности основных средств. При этом коэффициент выбытия также снизился.

На предприятии основные фонды состоят в основном из основных средств производственного назначения. При этом производительная часть капитала растет с 0,806 до 0,896, что положительно сказывается на функционировании предприятия.

Показатели использования основного капитала имеют структуру, показанную в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Показатели использования основного капитала ООО «НТГМ»

Из таблицы 2.3 видно, что капиталоотдача повысилась практически в 6 раз. Это является положительным знаком, однако, может свидетельствовать о том, что в начале года предприятие только начало свою деятельность. Эффективность использования капитала будет заметна только на протяжении нескольких лет.

При этом увеличились амортизационные отчисления, что является положительным знаком. Поскольку по данной причине произойдет более быстрое обновление основных средств. Коэффициент годности основных средств снижается, что говорит о недостаточной обновляемости основных средств на предприятии.

Таблица 2.4

Показатели использования оборотного капитала ООО «НТГМ»