Анализ состояния финансовых ресурсов

Статьи  баланса	Условные  обозначения	2004 г.			2005 г.
		На  начало периода		На конец  периода	На начало периода		На конец  периода
		В дейст. ценах	В сопостценах		В дейст. ценах	В сопостценах
Актив
1. Внеоборотные активы	F	13851	15511	44464	44464	47665	60121
1.1. Нематериальные  активы	F1	2	2,2	2	2	2,2	-
1.2. Основные  средства	F2	13795	15450,4	44442	44442	47641,4	60034
1.3. Долгосрочные вложения в материальные ценности	F3	-	-	-	-	-	-
1.4. Незавершенное  строительство	F4	26	27	4	4	4,3	66
1.5. Долгосрочные  финансовые вложения	F5	19	21,3	8	8	8,6	3
1.6. Отложенные  налоговые активы	F6	9	10,1	8	8	8,6	18
1.7. Прочие  внеоборотные активы	F7	-	-	-	-	-	-
2. Запасы и затраты	Z	12597	12849	10467	10467	10625	15119
2.1. Производственные  запасы	Z1	11527	11758	8164	8164	8287	10937
2.2. Затраты  в незавершенном производстве	Z2	455	454	1461	1461	1483	1981
2.3. Расходы  будущих периодов	Z3	166	169	465	465	472	1735
2.4. Готовая  продукция и товары	Z4	449	458	377	377	383	466
3. Дебиторская задолженность,  денежные средства  и краткосрочные  финансовые вложения.	Ra	10463	10649	18517	18517	18725	25327
3.1. Дебиторская  задолженность	R2a	9321	9507	13876	13876	14084	20891
3.1.1. Дебиторская  задолженность, оплата по которой  ожидается в течение 12 мес.  после отчетной даты	R21a	-	-	-	-	-	-
3.1.1.1. Покупатели и заказчики	R211a	-	-	-	-	-	-
3.1.2. Дебиторская  задолженность, оплата по которой  ожидается через 12 мес. после отчетной даты	R22a	9321	9507	13876	13876	14084	20891
3.1.2.1. Покупатели и заказчики	R221a	7662	7815	9120	9120	9257	14704
3.1.2.2. НДС	R222a	959	978	833	833	846	4981
3.2. Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения	R1a	1142	1142	4641	4641	4641	4436
3.2.1. Краткосрочные финансовые вложения	R11a	-	-	3781	3781	3781	3100
3.2.2. Денежные  средства	R12a	1142	1142	860	860	860	1336
3.2.2. Прочие  оборотные активы	R13a	-	-	-	-	-	-
Баланс	Ba	36911	39009	73448	73448	77015	100567
Пассив
1. Источники собственных средств	Icc	28767	30781	39278	39278	42145	47637
1.1. Уставный  капитал	Icc1	3500	3745	10000	10000	10730	10000
1.2. Добавочный  капитал	Icc2	2	2,1	2	2	2,2	2
1.3. Резервный  капитал	Icc3	465	497,9	477	477	511,8	1500
1.4. Нераспределенная  прибыль	Icc4	24800	26536	18799	18799	30901	36135
1.5. Доходы  будущих периодов	Icc5	-	-	-	-	-	-
1.6.Резервы  предстоящих расходов	Icc6	-	-	-	-	-	-
2. Кредиты и займы	K	99	102	26919	26919	27457	35540
2.1. Долгосрочные  кредиты, займы и отложенные  налоговые обязательства	K1	99	102	16919	16919	17257	15540
2.2. Краткосрочные   кредиты и займы.	K2	-	-	10000	10000	10200	20000
3. Кредиторская задолженность	Rp	8045	8126	7251	7251	7413	17390
3.1. Поставщики  и подрядчики	R1p	5681	5737,8	4931	4931	5040	13416
3.2. Перед персоналом организации	R2p	104	105	177	177	181	-
3.3. Перед  гос. внебюджетными фондами	R3p	93	94	165	165	170	-
3.4. По  налогам и сборам	R4p	827	836	379	379	387	871
3.5. Перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов	R5p	20	20,2	32	32	33	53
3.6. Прочие кредиторы	R6p	1320	1333	1567	1567	1602	3050
Баланс	Bp	36911	39009	73448	73448	77015	100567

 

 

      2.3. Анализ структуры и динамики имущества и источников и источников его формирования. 

     Устойчивость  финансового положения организации  зависит от целесообразности и правильности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы.

     Наиболее  общее представление об имевших  место изменениях в структуре  имущества и источников его формирования, а также их динамики можно получить с помощью горизонтального и  вертикального анализа баланса организации.

     Для этого необходимо рассчитать такие  показатели, как удельный вес, отклонения: абсолютные и по удельному весу, темпы роста и прироста.

     Рассмотрим  структуру и динамику имущества  ОАО «Промис» за 2004 и 2005 г.

     Удельный  вес рассчитывается по формуле:

       (2.3.1.)

     Например, удельный вес Внеоборотных активов  в 2004 году в начале периода состояния:

     

     а в 2005 г. на конец периода:

     

     Аналогично  рассчитывается удельный вес для остальных статей актива.

     Отклонения  абсолютные и по удельному весу рассчитывается следующим образом:

     О_абс. = А_к – А_н  (2.3.2.)

     О_Д = Д_к – Д_н (2.3.3.)

     Например, абсолютные отклонения тех же внеоборотных в 2004 г. составило О_абс. = 44464 – 15511 = 28953, а в 2005 г. О_абс. = 60121 – 47665 = 12456.

     А отклонение по удельному весу в 2004 г.:

     О_Д = 60,54 – 39,76 = 20,78, а в 2005: О_Д = 59,78 – 61,89 = - 2,11.

     Аналогично  рассчитываются остальные показатели.

     Темпы роста и прироста определяются по формулам:

       (2.3.4.)

     Т_пр = Т_р – 100. (2.3.5.)

     Например, темп роста внеоборотных активов  в 2004 г. составил:

      , а прироста Т = 187%,

       а в 2005 г.  , Т = 26%.

     Аналогично  рассчитываются остальные показатели.

     Все вышеупомянутые показатели за 2004 и 2005 г. представлены в таблицах 2.2.2. и 2.2.3.

     На  первом этапе осуществим укрупненную  оценку структуры и динамики имущества. В качестве критериев будут выступать:

• внеоборотные активы;
• запасы и затраты;
• дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые активы.

     Таблица 2.2.2.

     Показатели  структуры и динамики имущества ОАО  «Промис» за 2004 г. 
 
 

Статьи баланса	Усл. обозн	На начало периода	На конец  периода	Удельный  вес		Отклонение		Темп  прироста
				Н/н	Н/к	Абс.	По уд. весу
1. Внеоборотные активы	F	15511	44464	39.76	60,54	28953	20,78	187
1.1. Нематериальные  активы	F1	2,2	2	0,006	0,003	-0,2	-0,003	-9
1.2. Основные  средства	F2	15450,4	44442	39,6	60,51	28991,6	20,91	188
1.3. Долгосрочные  вложения в материальные ценности	F3	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Незавершенное  строительство	F4	27	4	0,07	0,005	-23	-0,065	-85
1.5. Долгосрочные  финансовые вложения	F5	21,3	8	0,06	0,011	-13,3	-0,049	62
1.6. Отложенные  налоговые активы	F6	10,1	8	0,02	0,011	-2,1	-0,009	-21
2. Запасы и затраты	Z	12849	10467	32,94	14,25	-2382	-18,69	-18
2.1. Производственные  запасы	Z1	11758	8164	30,14	11,12	-3594	-19,02	-31
2.2. Затраты  в незавершенном производстве	Z2	454	1461	1,19	1,99	997	0,8	215
2.3. Расходы  будущих периодов	Z3	169	465	0,43	0,63	296	0,2	175
2.4. Готовая  продукция и товары	Z4	458	377	1,17	0,51	-81	-0,66	-18
3. Дебиторская задолженность,  денежные средства  и краткосрочные  финансовые вложения.	Ra	10649	18517	27,3	25,21	7868	2,09	74
3.1. Дебиторская  задолженность	R2a	9507	13876	24,37	18,89	4369	-5,48	46
3.2. Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения	R1a	1142	4641	2,93	6,32	3499	3,39	306
Баланс	Ba	39009	73448	100	100	34439	0	88

 

Рассмотрим 2004 г. Из таблицы 2.2.2 видно, что общая  сумма средств предприятия в 2004 г. увеличилась на 34439 тыс. руб. или на 88%. Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы на конец года 60,54 % против 39,46 % (14,25 и 25,21). Это говорит о том, что предприятие фондоемкое.

На конец  года произошли существенные изменения в этих группах средств как в абсолютной сумме, так и в структуре. Внеоборотные активы увеличились на 28953 тыс. руб. или на 187 %, а величина «Запасов и затрат» уменьшилась на 2382 тыс. руб. или 18 %. Также увеличилась и величина 3 раздела «Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» на 7868 тыс. руб. или 74%.

При более  подробном анализе имущества  можно увидеть, что рост внеоборотных активов произошел из-за увеличения величины основных средств за счет покупки оборудования и расширении производства. А это говорит о том, что компания стабильно развивается, и может себе позволить увеличить свои активы, т.е. наблюдается рост капитала.

Увеличение  удельного веса раздела «Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» на 2,09% происходит за счет увеличения денежных средств на 3499 тыс. руб. или 306 %, и увеличение дебиторской задолженности на 4369 тыс. руб. или 46%. Однако общий вес дебиторской задолженности в структуре имущества снижается на 5,48%, что является положительным моментом, т.к. удельный вес денежных средств увеличивается на 3,39%.

В этом периоде сокращение «Запасов и затрат»  можно объяснить уменьшением  производственных запасов (на 3594 тыс. руб. или 31%) и готовой продукции (на 81 тыс. руб. или на 18%). Это можно объяснить тем, что предприятие еще не увеличило объемы производства.

В целом, в 2004 г. фирма увеличивает свои активы, что говорит о ее развитии, предприятие  фондоемкое и финансово устойчивое.

     Таблица 2.2.3

     Показатели структуры и динамики имущества ОАО «Промис» за 2005 г.

Статьи баланса	Усл. обозн	На начало периода	На конец  периода	Удельный  вес		Отклонение		Темп  прироста
				Н/н	Н/к	Абс.	По уд. весу
1. Внеоборотные активы	F	47665	60121	61,89	59,78	12456	-2,11	26
1.1. Нематериальные  активы	F1	2,2	-	0,003	-	-2,2	-0,003	0
1.2. Основные  средства	F2	47641,4	60034	61,86	59,70	12392,6	-2,16	26
1.3. Долгосрочные  вложения в материальные ценности	F3	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Незавершенное  строительство	F4	4,3	66	0,006	0,07	61,7	0,064	1435
1.5. Долгосрочные  финансовые вложения	F5	8,6	3	0,01	0,003	-5,6	-0,007	-65
1.6. Отложенные  налоговые активы	F6	8,6	18	0,01	0,02	9,4	0,01	109
2. Запасы и затраты	Z	10625	15119	13,8	15,03	4494	1,23	42
2.1. Производственные  запасы	Z1	8287	10937	10,76	10,88	2650	0,12	32
2.2. Затраты  в незавершенном производстве	Z2	1483	1981	1,93	1,97	498	0,04	34
2.3. Расходы  будущих периодов	Z3	472	1735	0,61	1,73	1263	1,12	268
2.4. Готовая  продукция и товары	Z4	383	466	0,5	0,46	83	-0,04	22
3. Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.	Ra	18725	25327	24,31	25,18	6602	0,87	35
3.1. Дебиторская  задолженность	R2a	14084	20891	18,29	20,77	6807	2,48	48
3.2. Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения	R1a	4641	4436	6,02	4,41	-205	1,61	-4
Баланс	Ba	77015	100567	100	100	23552	0	31

 

В 2005 году происходит рост величины «Внеоборотных  активов» (на 12456 тыс. руб. или 26%), «Запасы  и затраты» (на 4494 или 42%), «Дебиторская задолженность, денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения» (на 6602 или 35%), за счет чего общая сумма средств увеличивается на 23 552 тыс. руб. или 31 %.

Увеличение  внеоборотных активов происходит не только за счет прироста основных средств  на 26%, но и незавершенного строительства (на 61,7 тыс. руб. или 1435%) и отложенных налоговых активов на 109%, а это не всегда играет положительную роль. ,Кроме того, доля внеоборотных активов в структуре имущества уменьшается на 2,11 %, зато доля запасов и затрат наоборот увеличивается на 1,23 %. Это происходит за счет увеличения «Расходов будущих периодов» на 268% и производственных запасов на 2650 или 32%, что говорит о том, что организация собирается  увеличивать объемы производства.

Увеличение  раздела «Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» происходит за счет увеличения дебиторской задолженности на 6807 тыс. руб. или на 48%, однако это служит отрицательным моментом с точки зрения финансовой устойчивости.

В 2005 году темп прироста оборотных активов  значительно выше темпа прироста внеоборотных, что свидетельствует о тенденции к увеличению оборачиваемости мобильных активов, создающей благоприятные условия для предприятия.

Для большей  наглядности рассмотрим график (рис. 2.2.1), где представлена структура  имущества на конец 2004 и 2005 г.

Рис. 2.2.1. Структура имущества 
 

Хотя  темпы прироста имущества в целом  уменьшились с 88 до 31 % за счет уменьшения прироста внеоборотных активов (в 2004 г. – был очень высокий прирост  из-за покупки нового оборудования), в целом валюта баланса растет, и величина внеоборотных активов тоже. (рис. 2.2.2).  Растут темпы прироста запасов и затрат с (-18) до 42%, а темпы прироста дебиторской задолженности снижаются.

Рис. 2.2.2. Динамика валюты баланса и внеоборотных активов

Наряду  с анализом структуры активов  для оценки финансового состояния  необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников средств, вложенных  в имущество. При проведении оценки структуры и динамики источников в качестве критериев будут выступать:

• источники собственных средств;
• кредиты и займы;
• кредиторская задолженность.