Проанализировав динамику изменения коэффициентов  в течении отчетного года можно  сделать вывод о том, что значения всех показателей резко ухудшились, на основе чего можно судить о том, что такая динамика может сохраняться и в дальнейшем.

     Коэффициенты  эффективности использования активов.

     Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:

• продолжительность одного оборота активов ;
• число оборотов активов за период ;
• коэффициент оборачиваемости активов.

     Для удобства расчетов составим таблицу

     Таблица 2.2 Расчет коэффициентов эффективности  использования ресурсов

 

     Согласно  данным таблицы за отчётный период оборотные активы использовались более эффективно. Так, коэффициент оборачиваемости вырос на 28,6%, что обусловлено превышением роста выручки над ростом среднегодовой суммы оборотных активов, что является положительной тенденцией.

     Вышеизложенные  изменения привели к сокращению продолжительности оборота на 28,6 дней, что позволяет автотранспортному предприятию повысить эффективность использования оборотных активов путём увеличения числа оборотов.

     Коэффициент финансового левеража (левериджа).

     При расчете коэффициентов финансового левериджа собственный капитал берется из 3-го раздела баланса «Капитал и резерв» за минусом непокрытых убытков прошлых лет и отчетного года, заемный капитал — из 4-го раздела «Долгосрочные обязательства» и 5-го раздела «Краткосрочные обязательства» (как сумма займов, кредитов и кредиторской задолженности). Для оценки кредитоспособности коммерческие банки обычно используют один из этих двух финансовых коэффициентов, чаше всего коэффициент автономии.

     В анализе финансового состояния предприятия используются следующие наиболее распространенные показатели финансового левеража (ФЛ) (табл. 2.3)

     Таблица 2.3 Расчет коэффициентов финансового левериджа

 

     Оптимальным считается значение коэффициента автономии на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше К_a, тем ниже К _, тем лучше для предприятия. Однако мы наблюдаем слишком низкое значение коэффициента автономии, и одновременно высокое значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, что свидетельствует о низком уровне финансовой автономии предприятия. Так же наблюдается неблагоприятная тенденция к росту первого и уменьшению второго показателя.

     Коэффициенты  прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для общей характеристики использования всего капитала и рассматривается как дополнительные  к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности (табл.2.4):

    Таблица 2.4. Расчет коэффициентов рентабельности

 

    Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Однако на исследуемом предприятии мы наблюдаем тенденцию к снижению показателей рентабельности, что означает неспособность руководства компании эффективно использовать её активы для получения прибыли.

     Для определения кредитоспособности организации  все показатели группируются  на классы. Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения с его нормативным уровнем. Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты. Нормативные уровни других коэффициентов могут разрабатываться каждым банком на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых (или близких по технологии), отраслей экономики.

     Число классов принято в размере трех. Первый класс показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение. Приведем классификацию некоторых показателей в зависимости от значений (табл. 2.5).

     Таблица 1.1 Распределение показателей по классам

 

           По большему числу показателей, попавших в соответствующий класс, определяется класс кредитоспособности предприятия. Такой набор показателей не позволяет осуществлять единый подход к оценке кредитоспособности. Это можно сделать на основе рейтинга. Рейтинг - выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Рейтинг определяется - в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятой за 100

           Рейтинг исследуемого предприятия равен 180, что соответствует 2 классу кредитоспособности. Второклассные заемщики считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях.

           По результатам  проведенного финансового анализа  получены следующие результаты: отмечается  рост краткосрочных обязательств предприятия, обусловленных, в основном, ростом кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Вместе с ростом краткосрочной задолжности, предприятие привлекает постоянно долгосрочные займы и кредиты, что способствует росту долгосрочных обязательств и снижению устойчивости предприятия. Обращает на себя внимание опасная тенденция роста кредиторской задолженности перед бюджетом.

           Отмечается также  рост основных средств предприятия, снижение в 2007 году объемов незавершенного строительства. Однако прибыль при  этом росла более замедленными темпами, что привело к снижению показателя рентабельности всех активов предприятия на 3%.

           Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что наметилась тенденция к ухудшению показателей  кредитоспособности предприятия, хотя они пока еще остаются на относительно допустимом уровне. Снижение коэффициента автономии указывает на то, что предприятие зависит от своих кредиторов, что снижает её финансовую устойчивость.

           Предприятию следует  приложить усилия к недопущению  ухудшения показателей кредитоспособности. Такими мерами должны стать:

• совершенствование организации расчетов с дебиторами и кредиторами с целью недопущения опережающего роста кредиторской задолженности над дебиторской;
• сокращение расходов на основные средства и увеличение расходов на формирование оборотных средств;
• сокращение размера оборотных средств в запасах и затратах;
• немедленное сокращение кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами;
• увеличение выручки организации за счет более эффективного использования основных и оборотных средств организации.

           Таким образом, выполнение указанных мероприятий поможет  заемщику достичь более высоких  финансовых показателей, что позволит ему в дальнейшем эффективнее  пользоваться банковским кредитом.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

     Все вышеизложенное позволяет утверждать, что кредитоспособность предприятия - комплексное понятие, представляющее интерес не только для банка-кредитора, но и для самого предприятия, поскольку основано на общих принципах финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Как бы успешно ни работало предприятие, периодически оно нуждается в привлечении заёмных средств: при расширенном воспроизводстве такая потребность возникает чаще всего по поводу приобретения основных фондов, в таком случае кредитование средств производится в капитальные вложения. К сожалению, в настоящее время очень редкое предприятие способно работать по такому принципу. В остальных случаях кредитование производится на пополнение оборотных средств предприятия, недостаток в которых — постоянное явление на наших предприятиях. Ввиду этого обстоятельства очень важно постоянно поддерживать показатели кредитоспособности на высоком уровне, поскольку на рынке ссудного капитала, обнаруживается тенденция привлечения банками потенциальных заемщиков к сотрудничеству по разным информационным источникам.

     Сложность сегодняшней ситуации состоит в  том, что на многих предприятиях работники  бухгалтерской службы не владеют  методами финансового анализа, а  специалисты, ими владеющие, включая  и руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета. Подобное положение вещей приводит тому, что ситуация с финансовыми средствами выходит из-под контроля лиц, отвечающих за их состояние.

     В процессе работы сделаны следующие выводы:

• Понятие кредитоспособность нетождественно понятию платёжеспособность, поскольку помимо схожего экономического содержания имеет более сложную правовую природу.
• Недостаточное качество информационной базы оценки кредитоспособности является серьёзной проблемой большинства коммерческих банков.
• Наиболее распространенным и методологически проработанным является метод комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его основным недостатком является низкая прогностическая способность.
• Иностранные методики оценки кредитоспособности, обладающие высокими прогностическими характеристиками, неадаптирована для применения в России, поэтому их использование затруднительно.
• Оценку кредитоспособности затрудняет необходимость учёта и анализа качественных характеристик заёмщика, методология оценки которых неформализирована.
• Вступление в силу федерального закона «О кредитных историях» должно значительно повысить эффективность работы банка по оценке заёмщика.