Анализ экономических показателей деятельности предприятия

              КЗС – краткосрочные заемные  средства.

     Как отмечается , к сумме краткосрочных  кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

     Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных  кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

     Несмотря  на эти недостатки, показатель общей  величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

     1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:

                

     Ф^СОС= СОС – ЗЗ,                                                                                       (5) 

     где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

     2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

                                     

        Ф^ПК = ПК-ЗЗ,                                                                                              (6) 

     где   Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала. 

     3) Излишек или недостаток всех  источников (показатель финансово  – эксплуатационной потребности): 

          Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ,                                                                                        (7) 

     где   Ф^ПК – излишек или недостаток всех источников. 

     С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния, то есть 

                            1, если Ф>0S(Ф)  =                                             (8)

                            0, если Ф<0. 

     Вычисление  трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

     По  степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

     1)  Абсолютная устойчивость финансового  состояния, если 

               S = {1, 1, 1}                                                                                        (9) 

     При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются  собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

     2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть 

              S = {0, 1, 1}                                                                                       (10) 

     Это соотношение показывает, что предприятие  использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты

     3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть 

            S = {0, 0, 1}                                                                                        (11) 

     Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой  «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

     4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

          

     S = {0, 0, 0}                                                                                              (12)

     При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат .

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

    Таблица 9

    Анализ  финансовой устойчивости

 

     Как мы видим по данным таблицы на анализируемом предприятии   собственные оборотные средства увеличились и составили на конец периода 48557 тыс. руб.   их недостаток на конец года при формировании запасов и затрат составил 5256 тыс.руб.

       Предприятие   привлекает долгосрочные  заемные  средства, поэтому  наблюдается излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов в сумме 7998 тыс. руб. На анализируемом предприятии сложилась не благоприятная тенденция, свидетельствующая об увеличении самого дорогого источника финансирования это краткосрочные кредиты и займы. При привлечении краткосрочных кредитов и займов  излишек общей величины основных источников формирования запасов на конец года составил 52166 тыс.руб.

       Согласно  расчету степени финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что ООО «Опеновское» относиться к типу  предприятий с нормальной финансовой устойчивостью, гарантирующим его платежеспособность.

       Это соотношение показывает, что предприятие  использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты

       Для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо из года в  год наращивать собственный оборотный  капитал за счет внутренних и внешних источников; обоснованно уменьшить сумму запасов и затрат (до норматива), ускорить оборачиваемость  капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

     Исходя  из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости предприятия относительные показатели.

    Таблица 10

Анализ  соотношения собственных и заемных  средств 

 
 

        Анализ показал, что  исследуемое предприятие имеет  достаточно высокую финансовую устойчивость.

        Коэффициент независимости  важен как для инвесторов, так  и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

        Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия  свидетельствуют о высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 0,49% в начале  анализируемого периода и 0,69% в конце . Таким образом, можно сделать вывод о  благоприятной финансовой ситуации на предприятии, так как собственникам принадлежит 69% стоимости имущества, тогда как в большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50,0% и более.

        В данном случае, значение  коэффициента автономии (независимости) выше нормативного и следовательно кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал не может быть компенсирован собственностью предприятия. Снижение  этого коэффициента говорит об ослаблении финансовой устойчивости предприятии.

       Удельный  вес заемных средств в стоимости  имущества составил 0,31%, это говорит о том, что имущество предприятия на 31,0% сформировано за счет  привлеченного капитала.

       Динамика  коэффициента финансового риска  свидетельствует о достаточной  финансовой устойчивости ООО «Опеновское», так как на каждый рубль собственных  средств на конец года приходилось  0,46 копейки заемных, при норме не более 1, причем выявлена  тенденция снижения зависимости предприятия от привлеченных средств.

       За  исследуемый период  ООО «Опеновское» имеет хороший уровень коэффициента  финансовой устойчивости. При этом, анализируя структуру его заемных средств видно, что предприятие имеет значительный удельный вес в ней долгосрочных кредитов (кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты), что является признаком устойчивого финансового состояния ООО «Опеновское».

       Таким образом,  финансовое положение предприятия  стабильно, как это представляется по проведенным расчетам. Вместе с тем, ООО «Опеновское» имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.