Анализ экономических показателей деятельности предприятия

       По  продолжительности  использования  капитал  подразделяется на: долгосрочный (постоянный) и краткосрочным К долгосрочному капиталу относятся : собственный капитал и долгосрочные финансовые обязательства. К краткосрочному капиталу относятся: краткосрочные ссуды и кредиторская задолженность.

       Финансовая  стабильность предприятия и риск неплатежеспособности существенно зависят от источников средств, поэтому структура источников средств должна быть тщательно изучена.

       Собственный капитал является основным рисковым капиталом предприятия. Каждое предприятие имеет собственный капитал, который несет неизбежный риск. Собственный капитал не дает гарантий прибыли при неблагоприятной хозяйственной ситуации и возмещения долгосрочных инвестиций. С точки зрения стабильности и подверженности риску неплатежеспособности собственный капитал остается неизменным и при неблагоприятных обстоятельствах, если речь не идет об инфляции. Кроме этого нет обязательств по выплате дивидендов. Поэтому  инвестируя долгосрочные проекты за счет собственного капитала, предприятие подвергает его наибольшему риску.

       В отличие от собственного капитала, краткосрочная и долгосрочная задолженность должна быть выплачена. Чем меньше срок кредита и менее обременительны условия его погашения, тем легче предприятию обслуживать долг. Однако кредит необходимо выплатить в определенный срок. Невозможность погасить долг и выплатить по нему проценты приводит к потере части собственного капитала. В связи с этим, чем больше доля заемных средств в общей структуре капитала предприятия, тем больше сумма платежей с фиксированными сроками погашения, тем больше вероятность невыплаты процентов и основной суммы долга в установленные сроки при неблагоприятном стечении обстоятельств.

       Для инвесторов, вкладывающих деньги в обыкновенные акции, наличие большой задолженности представляет собой риск потери вложений. Большая сумма долга сдерживает инициативность и гибкость руководства предприятия по проведению прибыльных операций. Кредиторы также предпочитают как можно большую величину собственного капитала кредитуемого предприятия. При неблагоприятных условиях собственный капитал защитит кредитора от убытков. Риск потерь увеличивается при уменьшении доли собственного каптала.

       Несмотря  на перечисленные причины, требующие увеличения доли собственного капитала, предприятия вынуждены использовать заемные источники.

       Во-первых, кредиторская задолженность является своего рода страхованием от инфляции.

       Во-вторых, заемные источники это менее  дорогой источник денежных средств, чем собственный капитал. Это связано с тем, что выплата процентов по задолженности фиксирована и ниже прибыли, которая может быть получена предприятием. Дивиденды, полученные от вложения собственных средств, считаются распределением прибыли и облагаются налогом. Плата процентов по кредиту в отличие от этого включается в расходы и исключается из налогооблагаемой базы. Поэтому, используя заемные средства, предприятие может повысить эффективность использования собственного капитала.

       Соотношение между заемным и собственным капиталом должно быть оптимально, так как от него во многом зависит финансовое положение предприятия.

Таблица 2 

 
 

       Источники финансирования предприятия к концу  года увеличились на 40052 тыс. руб. или на 27,96%. Их прирост обусловлен увеличением собственного капитала. Собственный капитал предприятия увеличился на 54987 тыс. руб. Это связано с тем, что предприятие в отчетном году увеличило сумму нераспределенной прибыли.

       Заёмный капитал за анализируемый период снизился на 14935 тыс. руб. и составил на 42108 тыс. руб.

       Увеличение собственных источников финансирования создаёт стабильность финансовой независимости предприятия, при этом доля собственных средств предприятия  в источниках финансирования увеличилась до 68,7 %, в то время как доля заёмного капитала снизилась до 31,3 %.

Таблица 3

Анализ  структуры собственного капитала  

 

       Собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 54987 тыс. руб. Это связано с тем, что предприятие в отчетном году увеличило на 54987 тыс. руб. сумму нераспределенной прибыли.  Удельный вес прибыли в составе собственного капитала составил 99,96%, что на 0,03% выше уровня прошлого года. Уставной капитал предприятия составляет 50 тыс. руб. и на протяжении рассматриваемого периода не изменялся.

       Таблица 4

       Анализ  структуры заемного капитала

 
 

       Заёмный капитал предприятия представлен как долгосрочными, так и краткосрочными заемными средствами, которые к концу года снизились на 14935 тыс. руб.

       Снижение  задолженности обусловлено погашением предприятием части кредитов и займов, у банков.

     У предприятия ООО «Опеновское» присутствуют долгосрочные кредиты и займы, что повышает финансовую устойчивость предприятия.

       За  анализируемый период на предприятии  снизилась статья «Краткосрочные кредиты и займы» на 10162 тыс. руб., и составила 16683 тыс. руб. Это благоприятная тенденция, свидетельствующая о снижении самого дорогого источника финансирования. Тем не менее, доля краткосрочных кредитов в имуществе предприятия составляет 29,05%, то есть их привлечение практически не создаёт угрозу финансовой независимости предприятия. Эти заемные средства привлекались для пополнения запасов товарно-материальных ценностей. 
 

       3.  Анализ эффективности использования  оборотных средств 
 

       Актив баланса позволяет дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

     Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочный или основной капитал и текущие (оборотные активы) активы. Между ними должно соблюдаться оптимальное соотношение. Это соотношение имеет большое значение для повышения эффективности деятельности предприятия.

     Неоправданно  высокая доля основного капитала в составе имущества увеличивает  риск не ликвидности, так как амортизации  требуется длительный период времени, основной капитал снашивается и  возникают проблемы с его ликвидацией.

       Данные аналитических расчётов  приведены в таблице 5

Таблица 5

      Анализ  размещения капитала 
 

 

       Анализируя  показатели таблицы можно отметить, что общая стоимость имущества  предприятия увеличилась за отчетный год на  40052 тыс.руб. или на 27,96%. Таким образом, видно, что имущество предприятия растёт, отсюда следует, что предприятие наращивает свой капитал.

       Наиболее  мобильными в составе имущества  являются оборотные средства предприятия.  Оборотные средства анализируемого предприятия на начало года составляли 75,38%. За отчетный год они увеличились на  33622 тыс.рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия увеличился  до 77,25%. Увеличение стоимости оборотных активов будет способствовать  росту мобильности оборотных активов.

    Величина  долгосрочных активов предприяти в  течение анализируемого периода  повысилась незначительно. На конец отчетного периода это повышение составило 6430 тыс.  руб., или на 18,24%. Однако их доля в имуществе предприятия снизилась. Так,   на конец анализируемого периода она снизилась с 24,62% до 22,75%.

       Как мы видим, предприятие уделяет внимание как на создание оборотных средств так и  развитию производственной базы, так как для сельскохозяйственного предприятия производственная база играет особую роль, как и  оборот оборотных средств.

    В целом по активу анализируемого предприятия  можно отметить  улучшение финансового состояния предприятия,  увеличение  доли оборотных средств и не значительный рост внеоборотных активов. При этом увеличение внеоборотных активов предприятия можно охарактеризовать как положительное, т. к. их рост произошел за счет роста собственных средств.

Таблица 6

      Анализ  состава и структуры оборотных  активов