Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Из расчетов видно, что каждый рубль заемных источников обеспечен

собственными  источниками, как на начало, так и на конец анализируемого периода. 

4. Анализ  ликвидности баланса

     Для определения степени ликвидности  баланса сопоставляют части активов, реализуемых к определенному  сроку с частями пассивов, которые  к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении сумм активов достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делят на четыре группы:

     I.       Наиболее ликвидные активы (далее НЛА) к ним относят денежные 
средства (с.260) и краткосрочные финансовые вложения (с.250);

     II. Быстрореализуемые активы (далее БРА): краткосрочная 
дебиторская задолженность (с.240) и прочие активы (с.270);

     III.     Медленно реализуемые активы (далее МРА): запасы и затраты за 
минусом расходов будущих периодов (далее РБП) (с.210-с.216), налог на 
добавленную стоимость (с.220), долгосрочная дебиторская задолженность 
(с.230);

     IV. Труднореализуемые активы (далее ТРА), к ним относят все 
внеоборотные активы (с. 190).

     Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения  обязательств:

     I.   Наиболее срочные обязательства (далее НСО): краткосрочная 
кредиторская задолженность (с.620), задолженность перед участниками 
(учредителями) по выплате доходов (с.630) и прочие краткосрочные 
обязательства (с.660);

2. Краткосрочные пассивы (далее КСП) - краткосрочные кредиты и займы (с.610);
3. Долгосрочные пассивы (далее ДСП) - долгосрочные обязательства (с.590);
4. Постоянные пассивы (далее ПП) - собственный капитал. Для

сохранения  баланса, последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП (с.490+с.640+с.650-с.216).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

     НЛА (А1) > НСО (П1), БРА (А2) > КСП (П2), МРА (АЗ) ^ ДСП (ПЗ),ТРА (А4) < ПП (П4).

     При анализе можно определить платежный  излишек или недостаток, как в  сумме, так и в процентах к  соответствующей группе пассивов. Существенным является сопоставление 1, 2 и 3 групп, четверное  неравенство носит балансирующий характер и в то же время свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, а именно наличии у предприятия собственных оборотных средств (как мы уже знаем СОС=СК-ВА).

     Проведем  анализ ликвидности баланса анализируемого предприятия в Таблице 10.

                                       Таблица 10

Анализ  ликвидности баланса 

Ликвидность активов	на начало года	на конец  года	Погашаемость пассивов	на начало года	на конец  года
1.НЛА	10 828	12 963	1.НСО	40 447	65 903
2. БРА	6 632 22 105	46 205 41495	2. КСП	18 295	30 690
З.МРА			З.ДСП	810	1240
4.ТРА	174 560	266 273	4.ПП	154 573	269 103
Итого баланс ликвидности	214 125	366 936	Итого баланс ликвидности	214 125	366 936

 

     Баланс  анализируемого предприятия на начало года не является абсолютно ликвидным, так же как и на конец года. Однако предприятие в состоянии покрыть краткосрочные пассивы на конец года, а также долгосрочные и постоянные обязательства.  Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ).

Показывает   возможность   немедленного   погашения   краткосрочных

обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически

достаточное значение в следующих пределах [0,2;0,25].

Денежные  средства + Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные обязательства 

с.250 + с.260 А\

~ с.690-с.640-с.650 ~ Я1 + Я2

На начало года: К_АЛ=Ю 828 /113088=0,26

На конец  года: К_АЛ=70656/65288=1,08

     Оба значения превышают максимально  требуемый уровень для данного  показателя, что говорит о высокой платежеспособности организации.

2. Коэффициент    промежуточного    покрытия    (К_Пп)-    Показывает

возможность погашения  обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес

вызывает у  банков и кредитных организаций.  Теоретически достаточное

значение - [0,7;0,8].

Денежные  средства + Кратк. финан. вложения + Кратк. расчеты  Краткосрочные обязательства  _с.240 + с.250 + с.260 + с.270 _ А\ + А2 с.690-с.640-с.650        ~ П\ + П2

На нач.года: К_пп=132783/113088=1,17  На кон.года: К_пп=59 168 /65289=0,91

Рассчитанные  значения коэффициентов, как на начало года, так и на

конец значительно  выше нормативных значений показателя.

3. Коэффициент  общего покрытия (Ктл)- Значение    данного    коэффициента    интересует    в    основном    акционеров

компании. Теоретически достаточное значение - [2;2,5].

Оборотные активы с.290 

К_ТП — =  

Краткосрочные обязательства     с.690 - с.640 - с.650

На нач  года:К_тл=39565/58 742=0,67

На кон года:К_тл=100 663 / 96593=1,04

     Коэффициент общего покрытия на начало года меньше теоретического значения, но к концу отчетного периода его значение выросло до 1,41. 
 

5. Анализ  эффективности использования оборотных  активов

     Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, то есть совершают полный оборот. На длительность оборота оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы: отраслевая принадлежность предприятия, его размеры, экономическая ситуация и т. д. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния организации.

     Для измерения оборачиваемости оборотных активов принято использовать систему показателей. Рассмотрим ее составляющие.

     I. Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся:

Продолжительность одного оборота отражающая количество дней, в 
течение которых оборотные активы совершают полный оборот.

     П. Частные показатели, характеризующие  оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов, т.е. запасов, в т.ч. в разрезе отдельных их слагаемых; дебиторской долгосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; дебиторской краткосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; краткосрочных финансовых вложений, в т.ч. в разрезе их слагаемых; денежных средств и прочих оборотных активов.

     Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по вышеприведенным формулам, но в расчет, естественно, должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида).

     Средние остатки оборотных средств исчисляются  по данным годового баланса, как среднеарифметические или среднехронологические по данным квартальных отчетов.

     Средние остатки оборотных средств, применяемые  при исчислении оборачиваемости  включает в себя:

1. Материальные (нормируемые) оборотные средства (далее МОС) (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство);
2. Ненормируемые оборотные средства (далее НеНОС) (денежные средства, кроме средств на расчетных счетах; все виды товаров отгруженных; все виды дебиторской задолженности, за вычетом части, которая характеризует иммобилизацию);
3. Оборотные средства, находящиеся в иммобилизации (отвлечение

из оборота  на непроизводственные нужды, например, ссуды выданные работникам организации). Их можно определить только по данным аналитического учета.

     Оборачиваемость материальных оборотных средств анализируют в сравнении, как с прошлым годом, так и с планом, так как они планируются. Оборачиваемость ненормируемых и иммобилизованных оборотных средств -только в сравнении с прошлым годом. Соответственно, оборачиваемость всех оборотных средств также можно анализировать только в сравнении с прошлым годом.

     Методику  анализа рассмотрим на условном примере  в Таблице 8. Из рассчитанных данных видно, что за отчетный период произошло  замедление оборачиваемости оборотных  средств на 12 дней, в том числе  за счет замедления материальных оборотных средств на 4 дня и ненормируемых оборотных средств на 8 дней. Замедление оборачиваемости также подтверждается рассчитанными значениями коэффициентов закрепления и количеством оборотов, совершенных за год.

1 .нормируемые оборотные средства [НОС] (стр.210+стр.220-стр.217) 2.ненормируемые оборотные средства [НОО] (стр.216+стр.240+стр.264)

                                                                 Таблица 11 Анализ оборачиваемости оборотных средств (пример условный), тыс.руб. 
 

Показатель	Условн. обозначен не	Прошлый год	Отчетный  год	Абсолютное  отклонение
1. Объем реализованной продукции	Р	355 613,00	497 230,00	141 617,00
2. Средние остатки оборотных средств	С
и том числе:
а) МОС	МОС	21 586,00	31 800,00	10 214,00
б) НеНОС	НеНОС	43 937,00	8 302,00	35 635,00
ИТОГО средние остатки оборотных средмт:		65 523,00	40 102,00	-   25 421,00
3. Оборачиваемость	Коб
и том числе:
а) МОС	МОС	22	23	1
б) НеНОС	НеНОС	44	6	38
ИТОГО оборачиваемость:		66	29	12
4. Количество оборотов, совершаемых  за период	N	5,43	12,40	6,97
5. Коэффициент закрепления	К3	0,18	0,08	0,10