Анализ инвестиционного потенциала на примере ОАО "Волгограднефтемаш"

Основываясь на предложенном подходе, можно оценить  инвестиционные возможности предприятия  и определить финансовую обеспеченность хозяйствующих субъектов для  реализации перспективных программ и планов-проектов.

Далее был проведен расчет основных показателей эффективной деятельности ОАО «Волгограднефтемаш» по результатам 2011г.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз предприятие может удовлетворить требования кредиторов при обращении в деньги всех имеющихся активов. Желательное значение – больше 1,2. За отчетный период рост краткосрочных пассивов составил 119,4%, а рост оборотных активов – 103%. Следовательно, краткосрочные пассивы выросли быстрее, чем оборотные, что повлекло снижение коэффициента текущей ликвидности.

Далее были рассчитаны показатели, характеризующие финансовую  устойчивость и деловую активность предприятия, которые показывают степень финансовой независимости от кредиторов и инвесторов.

Коэффициент финансовой независимости в течение года не изменился и немного ниже нормативных значений. Значение этого коэффициента показывает, что имущество предприятия на 42% сформировано за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости – показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. На конец 2011 года значение этого коэффициента составляет 0,42 (нормативное значение 0,8-0,9). Это означает, что для эффективной деятельности собственных средств предприятия недостаточно, необходимо привлечение долгосрочных источников формирования. Наличие в составе источников имущества предприятия долгосрочных заемных средств позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Коэффициент финансирования – показывает, сколько чистых активов  приходится на 1 рубль обязательств. Значение коэффициента должно быть больше 1, значение этого коэффициента на конец отчетного года 0,7 свидетельствует о том, что стоимость имущества ОАО «Волгограднефтемаш», свободного от долговых обязательств и принадлежащего только Обществу недостаточно для погашения его обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. На конец отчетного года 26% оборотных средств формируется за счет собственного капитала. Вначале года этот показатель составлял 32%.

Значения коэффициентов  показывают, что в 2011 году предприятие имело недостаток собственных средств. Это связано с тем, что в настоящее время увеличивается число предложений от заказчиков с последующей оплатой по планируемым к заключению контрактам. Кроме того, многолетнее сотрудничество с ОАО «Газпром» в части поставки оборудования для объектов газовой отрасли РФ, также на условиях «последующей оплаты» (по догов– 60 дней, а фактически – до 120 дней) увеличивает дебиторскую задолженность и обязывает предприятие производить финансирование из собственных оборотных средств затрат, связанных с запуском в производство оборудования. Поэтому для бесперебойного осуществления основной производственной деятельности ОАО «Волгограднефтемаш» привлекаются кредитные ресурсы банков, в том числе целевое заемное финансирование по исполнению контрактов на поставку продукции.

Нормативные значения критериев установлены так, чтобы  обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществлять меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния. По итогам 2011 года коэффициент текущей ликвидности (1,40) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (0,26) отвечают установленным требованиям, поэтому рассчитываем коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). С учетом установленного значения коэффициента текущей ликвидности (1,2) этот коэффициент равен 1,1, т.е. коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Таблица 2 – Сводная таблица о результатах финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Волгограднефтемаш»

В 2011 году показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала, активов и заемных средств увеличились, так же как и показатели, характеризующие доходность предприятия. Это связано с ростом прибыли в 2011 году.

Таким образом, анализ баланса с помощью финансовых коэффициентов показал, что финансовое состояние предприятия, несмотря на большую долю привлеченного капитала (которое предприятие вынуждено было привлекать в связи с задолженностью покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию – 76,6% в структуре дебиторской задолженности), удовлетворительное и есть прогноз на улучшение, так как были введены дополнительные мощности в отчетном году, и исчерпывающий экономический будет получен в последующих периодах.

Если делать вывод руководствуясь вторым методом определения инвестиционного потенциала, то финансовая устойчивость ОАО «Волгограднефтемаш» находится на уровне между средней и низкой устойчивостью, что говорит о удовлетворительной финансовой поддержке текущих производительных запасов и затрат. Для реализации крупных инвестиционных проектов требуется привлечение некоторого объема заемных средств.

Что касается  инвестиционных проектов осуществляемых ОАО «Волгограднефтемаш», они в основном предусматривают техническое перевооружение завода, модернизацию оборудования, так же ежегодно на предприятии ведется работа по разработке и изготовлению современного высокопроизводительного оборудования на уровне мировых стандартов.

В отчетном году приобретение оборудования велось на основании утвержденного плана мероприятий технического перевооружения предприятия. Инвестиции в основной капитал и нематериальные активы в 2011 году составили 512 833 тыс. руб., из них в создание, реконструкцию, модернизацию объектов основных средств – 512 175 тыс. руб., нематериальные активы – 66 тыс. руб., НИОКР – 592 тыс. руб. В качестве источника инвестиций выступали накопленные амортизационные отчисления в сумме 78 312 тыс. руб., которые были использованы полностью. Инвестиции в сумме 434 521 тыс. руб. направлены за счет полученной Обществом прибыли.

В 2011 году введено  основных фондов на сумму 519 401тыс. руб., из них по техническому перевооружению – 519 371 тыс. руб.

В 2011 году проводился капитальный и текущий ремонт зданий, сооружений, оборудования. Затраты  на ремонт основных фондов за год составили 311 452 тыс. руб. Ремонт проводился собственными силами и с привлечением сторонних организаций.

Затраты на ремонт зданий и сооружений в 2011 году составили 145,5 млн. руб., из них на ремонт собственными силами затрачено 33,4 млн. руб., на ремонт сторонними организациями – 112,1 млн. руб.

Постоянно развиваясь, завод использует передовые достижения науки. В содружестве с проектными и технологическими институтами  активно внедряются новые технологии, марки сталей для производства нефтегазоперерабатывающего оборудования.

За время  своего существования завод провел три реконструкции, направленные на повышение технического и технологического уровня, наращивание объемов производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

Таким образом, проведено исследование инвестиционного потенциала ОАО «Волгограднефтемаш».

Инвестиционный  потенциал определяет возможности  предприятия по реализации текущей  инвестиционной политики. Как показали исследования, компания проводит дольно активную инвестиционную деятельность, что обусловлено стремлением к постоянному развитию, росту, как того требует рынок, в целом финансовые показатели растут,  предприятие выпускает конкурентоспособную качественную продукцию. Сегодня практически на всех НПЗ России и стран СНГ, нефтегазовых месторождениях, объектах Газпрома успешно эксплуатируется оборудование, изготовленное ОАО «Волгограднефтемаш» и порядка 30 стран Европы, Азии, Африки и Америки используют его продукцию. Постоянно развиваясь, завод использует передовые достижения науки, также осуществляет крупные финансовые вложения в реконструкцию, направленную на повышение технического и технологического уровня, наращивание объемов производства.

В связи со спецификой деятельности компания, дебиторская  задолженность склонна к увеличению, что обязывает предприятие производить финансирование из собственных оборотных средств затрат, связанных с запуском в производство оборудования. Поэтому для бесперебойного осуществления основной производственной деятельности ОАО «Волгограднефтемаш» привлекаются кредитные ресурсы банков, в том числе целевое заемное финансирование по исполнению контрактов на поставку продукции.

Но, не смотря на это, финансовое состояние предприятия удовлетворительное и есть прогноз на улучшение, так как ежегодно  вводятся дополнительные мощности, как и в отчетном году, за счет активной инвестиционной политики, и исчерпывающий экономический будет получен в последующих периодах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

 

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1 / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, 1999. – 590 с
2. Должанский И.З., Загорная Т.О. Управление потенциалом предприятия: Учебное пособие./ И.З. Должанский, Т.О. Загорная  – К.: Центр учебной литературы, 2006. – 362 с.
3. Дорошенко Ю. А. Экономический потенциал территории / Ю.А. Дорошенко. – СПб.: Химия, 2004. –237 с.
4. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. / В.Ю. Катасов – М.: "Анкил", 2005.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В.В. Ковалев –М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.
6. Лапин Э.В. Экономический потенциал предприятия: Монография / Э.В. Лапин. – Сумы: ИТД «Университетская книга», 2002. – 310 с.
7. Маннанов, А.А. Совершенствование методов принятия инвестиционных решений с применением показателя квантового потенциала развития / А.А. Маннанов, В.В. Воложанин, О.А. Воложанина // Экономические науки. – 2009. – № 61. – Декабрь. – С. 411–416.
8. Тимофеева Ю.В. Оценка экономического потенциала организации: финансово-инвестиционный потенциал / Ю.В. Тимофеева // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №
9. Сидорова Ю.Ю. К вопросу об оценке инвестиционного потенциала предприятия / [Электронный ресурс] - [2013] – Режим доступа: http://www.economicarggu.ru/2008_2/14.shtml
10. Михайлов С.Н., Чаплыгина Е.В. Оценка уровня инвестиционной конкурентоспособности предприятий строительной отрасли / [Электронный ресурс] - [2013] – Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3694

 

 

 

 

 

1. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие /Под ред. А.П.Градова. –

СПб.: Наука, 1996. – 415 с.

2. Семенов В.П.  Управление инновационно-инвестиционным  процессом в

предпринимательстве: теория и методология. – СПб.: Питер, 2003. – 245 с.

3. Моисеева Е.В.  Особенности управления и методы оценки эффективности

инвестиционных  проектов. – Саратов: Саратов-Научная  книга, 2005. –

219 с.

4. Голигузова  И. А. Формирование инвестиционной политики промышленныхпредприятий // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер. Экономика. – 2007. – Вып. 3 (16). – С. 21-29.