Анализ финансовых расчетов

Показатель	Предыдущий  2010 год	Отчетный 2011 год	Абсолютное отклонение	Темп роста 2011 к 2010,%
1. Выручка от реализации  продукции (работ, услуг), тыс. руб.	386 530	306 326	-80 204	79,25
2. Среднесписочная численность работающих, чел.   В т.ч. рабочих	66   46	68   48	+2   +2	103,03   104,34
3. Среднегодовая выработка  одного работающего, тыс. руб.,   В т.ч. 1 рабочего	5857   8403	4505   6382	-1352   -2021	79,61   75,94
4. Фонд оплаты труда,  тыс. руб.	47 124	47 220	+96	131,67
5. Среднегодовой уровень  оплаты труда, тыс. руб.	420,75	407,07	-13,68	96,74
6. Среднегодовая стоимость  ОПФ, тыс. руб.	21 355	24 336	+2 981	87,75
7. Себестоимость продукции  (работ, услуг), тыс. руб.	638484	373361	-265123	58,47
8. Фондоотдача, руб./руб.	29,89	15,34	-14,55	51,32
9. Фондоемкость, руб./руб.	0,033	0,065	+0,032	196,96
10. Фондовооруженность  тыс. руб./чел.	464,24	357,88	-106,36	129,72
11. Затраты на 1 рубль  реализованной продукции, руб. (п.7/п.1)	1,65	1,21	-0,044	73,33
12. Прибыль от продаж, тыс. руб.	-251954	-67035	184919	26,60
13. Чистая прибыль,  тыс. руб.	5 795	1 326	- 4 469	437,03
14. Рентабельность: производства (П/З), %                                   продукции, %                                    продаж (П/В), %	0,077 0,044 820,24	0,049 0,018 648,72	-0,028 -0,026 -171,52	63,63   40,90   79,08

 

При анализе Раздела 1 – Внеоборотные активы следует обратить внимание на тенденции изменения  следующих элементов:

- отсутствие в составе  активов организации нематериальных  активов (стр.110)  косвенно характеризует  избранную организацией стратегию  как инновационную, так как она не вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность;

- удельный вес основных  средств (стр.120) может изменяться  и  вследствие воздействия  внешних факторов (например, порядок  их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время, как  цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период;

- при анализе такого  элемента как незавершенное строительство  (стр.130) обращаем внимание, что поскольку  эта статья не участвует в  производственном обороте, то, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности, на исследуемом предприятии наблюдаем снижение незавершенного строительства, что показывает положительное функционирование предприятия;

- отсутствие долгосрочных  финансовых вложений (стр.140) указывает на отсутствие инвестиционной направленности вложений предприятия, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности. [5, с. 238]

Раздел II – Оборотные активы. Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствует о:

- формировании более  мобильной структуры активов,  способствующей ускорению оборачиваемости  средств организации;

-  об отвлечении  части текущих активов на кредитование  потребителей готовой продукции,  товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной  базы;

- искажении реальной  оценки основных фондов вследствие существующего  порядка бухгалтерского учета и т.д. [5, с. 257]

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов свидетельствует  не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их  оборота, что  объективно вызывает потребность в увеличении их массы. [5, с. 256]

При изучении структуры  запасов ОАО «Уссурийский бальзам» основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр.211), затраты в незавершенном производстве (стр.213), готовая продукция и товары для перепродажи (стр.214),  товары отгруженные (стр.215). [5, с. 254]

Увеличение удельного  веса производственных запасов ОАО  «Уссурийский бальзам» свидетельствует о:

- наращивании производственного  потенциала организации;

- стремлении за счет  вложений в производственные  запасы защитить денежные активы  организации от обесценивания  под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной  хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.  [5, с. 254]

 Большое внимание  при исследовании тенденций изменения  структуры оборотных средств  следует уделить статьям дебиторская  задолженность (стр.230 и стр.240). Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие ОАО «Уссурийский бальзам» фактически делится с ними частью  своего дохода. [5, с. 254]

Поскольку денежные средства (стр.260) и краткосрочные финансовые вложения (стр.250)  являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли можно рассматривать как положительную тенденцию. [14, с. 20]

Оценка динамики состава  и структуры пассива баланса  ОАО «Уссурийский бальзам»:

Исследование структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. [4, с. 318]

Источниками собственных  средств предприятия ОАО «Уссурийский бальзам» (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал – 560 тыс. рублей (стр.410), а также нераспределенная прибыль - 76 202 тыс. рублей (стр.470). [4, с. 319]

Увеличение доли собственных  средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения  собственных средств и заемных  следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты (стр.610) приравниваются к источникам собственных средств (стр.490). Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (стр.640) и резервы предстоящих расходов (стр.650) являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. [4, с. 319]

Анализируя структуру  краткосрочной кредиторской задолженности  ОАО «Уссурийский бальзам» (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности – с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику. [4, с. 319]

В общих чертах баланс ОАО «Уссурийский бальзам» соответствует  признакам «хорошего» баланса так  как:

- валюта баланса в  конце отчетного периода увеличивается  по сравнению с началом периода;

- темпы прироста оборотных  активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал  организации превышает заемный;

- темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  примерно одинаковая;

- в балансе отсутствует  статья «Непокрытый убыток». [4, с. 319]

В данном разделе работы была дана общая оценка финансового состояния ОАО «Уссурийский бальзам», исходя из данных бухгалтерского баланса предприятия за 2011 год. На конец отчетного периода у предприятия наблюдается заметное улучшение финансового состояния, о чем свидетельствует увеличение денежных средств в составе оборотных активов на 2 820 тыс. рублей, а также уменьшение задолженности по налогам.

 

2 Аналитическая часть

2.1 Анализ  рентабельности «ОАО Уссурийский бальзам»

 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной или коммерческой), окупаемость затрат  и так далее. Они более плотно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. [4, с. 319]

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3. показатели. Характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели в ОАО  «Уссурийский бальзам» рассчитываются на основе балансовой прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. [4, с. 319]

1. Рентабельность производственной  деятельности (окупаемость издержек) (Рз) исчисляется путем отношения  прибыли от реализации (Прп) или  чистой прибыли от основной  деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (З):

                                             Рз = Прп / З                                                                  (1)

За отчетный год Рз составила = 6810 / 373361 = 0,018.

За предыдущий год Рз составила = 13 169 / 638484 = 0,020.

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли или дохода с каждого рубля, затраченного на её производство и реализацию. За отчетный год в ОАО «Уссурийский бальзам» рентабельность уменьшилась на 0,01%, что говорит о уменьшении себестоимость и прибыли продаж. [7, с. 89]

                                     Рз = ЧПрп / З                                                               (2)

За отчетный год Рз составила = 1 326 / 373361 = 0,0035

За предыдущий год Рз составила = 5 795 / 638484 = 0,0090

Данная рентабельность показывает, сколько предприятие  имеет чистой прибыли или дохода с каждого рубля, затраченного на её производство и реализацию. За отчетный год в ОАО «Уссурийский бальзам» рентабельность уменьшилась на 0,013%, что говорит о уменьшении себестоимость и прибыли продаж в отчетном году. [7, с. 89]

2. Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением  прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли. Или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В):

                                  Роб = Ппр / В                                                                 (3)

Или 

                                   Роб = ЧП / В                                                                 (4)

За отчетный год Роб прибыли составила = 6810 / 306 326 = 0,022.

За предыдущий год  Роб прибыли составила = 13 169 / 386 530 = 0,034. [7, с. 89]

Роб ОАО «Уссурийский бальзам» характеризует эффективность  её производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Так как, прибыль в отчетном году уменьшилась на 80 204 тыс. руб., соответственно и рентабельность составила на 0,012 % меньше.

За отчетный год Роб  чистой прибыли составила = 1326 / 306 326 = 0,004

За предыдущий год  Роб чистой прибыли составила = 5795 / 386 530 = 0,015

Показатель в отчетном году уменьшился на 0,011%, в связи с уменьшением чистой прибыли на 4 469 тысяч рублей.

3. Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением  балансовой стоимости или чистой  прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестируемого капитала (КЛ) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного и т.д.:

                                          Ркл = ЧП / КЛ                                                       (5)