Анализ финансовой устойчивости на примере объекта ООО «Комплект»

В функциональной зависимости  от коэффициента маневренности находится  индекс постоянного актива (К_ПА), исчисляемый отношением внеоборотных активов к сумме собственного капитала по формуле:

К_ПА = F / СК.              (6)

Он показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. В сумме коэффициент маневренности  и индекс постоянного актива равны 1, и рост одного из них приводит к  снижению другого. Автор методики, профессор  Маркарьян Э.А., считает, что оценивать  финансовую устойчивость по каждому  из этих коэффициентов в отдельности  нецелесообразно, так как их уровень  зависит от структуры и специфики  деятельности предприятия, а изменение  не обязательно сказывается на финансовой устойчивости⁴.

Для предприятий, имеющих  значительные инвестиции в основные средства, полезно исчислять коэффициент  «основные средства / собственный  капитал» К_ОС/СК, который показывает, в какой мере эти инвестиции покрываются за счет собственного капитала. Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

К_ОС/СК = F^ОС / СК, (7)

где F^ОС – стоимость основных средств по балансу⁵.

Важным показателем устойчивости финансового состояния являются обеспеченность оборотных активов  и их наиболее значительной части  – запасов - собственным оборотным  капиталом, равная отношению суммы  собственного оборотного капитала соответственно к стоимости активов и запасов  предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом (К_С) рассчитывается по следующей формуле:

К_С = Е^Т / R^а, (8)

где Е^Т – собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал.

Нормальное ограничение  данного коэффициента не менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным  капиталом (К_О) определяется с помощью формулы:

К_О = Е^Т / Z + Н, (9)

где Н – НДС по приобретенным  ценностям.

Нормальное ограничение  ≥ 0,6 – 0,8. Автор методики предлагает при анализе динамики коэффициента обеспеченности запасов исходить из того, что собственными источниками  должны быть покрыты необходимые  размеры запасов; остальные можно  покрыть заемными средствами. При  этом необходимый размер запасов  и затрат в большей мере соответствует  обоснованной потребности в них  в те периоды, в которые скорость оборота их выше.⁶

Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (К_ПИ), который вычисляется как отношение суммы основных средств (F^ОС), капитальных вложений (F^НС), производственных запасов (Z^ПЗ) и незавершенного производства (Z^НП) к стоимости всего имущества (совокупных активов) предприятия. Вычисляется данный коэффициент по следующей формуле:

К_ПИ = (F^ОС + F^НС + Z^ПЗ + Z^НП) / В (10)

Нормальным считается  ограничение этого показателя в  рамках ≥ 0,5. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает  благоприятные условия для расширения производственного потенциала и  финансовой деятельности.

Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия профессор  Маркарьян Э.А. предлагает проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства (К_ПБ), который характеризует удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса. Он исчисляется по следующей формуле:

К_ПБ = (R^а – (З^УК + К^t + r^P + З^У + П^Ко)) / В, (11)

где З^УК – сумма задолженности участников по взносам в уставный капитал,

К^t – краткосрочные кредиты и займы,

r^P – кредиторская задолженность,

З^У – задолженность участникам по выплате доходов,

П^Ко – прочие краткосрочные обязательства.

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент  снижается. Профессор Савицкая Г.В. считает, что это очень важный показатель, характеризующий структуру  капитала и определяющий устойчивость предприятия⁷.

Кроме расчета относительных  показателей, профессор Маркарьян  Э.А. предлагает также рассчитывать абсолютные показатели. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости, по мнению автора методики, является соответствие (либо несоответствие – излишек  или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом он имеет в виду источники  собственных и заемных средств.⁸

Для характеристики источников средств для формирования запасов  используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:⁹

1. Наличие собственного оборотного капитала (Е^С), определяемого как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами по формуле:

Е^С = СК – F.           (14)

Данный показатель характеризует  чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственного  оборотного и долгосрочного заемного  капитала (Е^Т), определяемого как сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов (К^Т):

Е^Т = Е^С + К^Т. (15)

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ES) определяется в виде суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных (К^t) кредитов и займов:

ES = Е^Т + К^t. (16)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов (включая НДС по приобретенным  ценностям) источниками их формирования¹⁰:

излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:

+ Е^С = Е^С – Z, (17)

где Z – запасы;

2. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и  долгосрочного заемного капитала:

+ Е^Т = Е^Т – Z = (Е^С + К^Т) – Z; (18)

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  средств для формирования запасов:

+ Е^∑ = Е^∑ – Z = (Е^С + К^Т + К^t) – Z. (19)

Определение показателей  обеспеченности запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S):

S = {S₁ (+Е^С), S₂ (+Е^Т), S₃ (+Е^∑)}, (20)

где функция определяется следующим образом:

S (x) = 1, если x ≥ 0         (21)

S (x) = 0, если x ≤ 0

 

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:абсолютную устойчивость финансового  состояния при следующих условиях:

+Е^С ≥ 0

+Е^Т ≥ 0

+Е^∑ ≤ 0                                 (22)

 

Трехмерный показатель ситуации S = (1, 1, 1).

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается  в современной экономике Российской Федерации крайне редко.

1. нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:

 

+Е^С < 0

+Е^Т ≥ 0

+Е^∑ ≥ 0                                  (23)

 

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 1, 1);

2. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:

           +Е^С < 0

+Е^Т < 0

+Е^∑ ≥ 0                                  (24)

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);

4. кризисное финансовое  состояние, близкое к банкротству,  когда денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность предприятия не  покрывают кредиторскую задолженность  и просроченные ссуды:

+Е^С < 0

+Е^Т < 0

+Е^∑ < 0                                 (25)

 

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 0).

В данном проекте также  используется методика анализа финансовой устойчивости, предложенная профессором  Савицкой Г.В. Она предлагает для  более полного анализа рассчитывать такие показатели, как:

1) коэффициент финансовой  зависимости, или коэффициент  задолженности К_ФЗ

К_ФЗ=                           (26)

- это доля заемного капитала в общей валюте баланса¹¹; показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных средств. Его увеличение может служить первым сигналом о снижении финансовой устойчивости предприятия.

2) коэффициент текущей  задолженности К_ТЗ

К_ТЗ =     (27)

– отношение краткосрочных  финансовых обязательств к общей  валюте баланса; показывает, какая часть  активов сформирована за счет краткосрочных  обязательств. Если значение этого коэффициента слишком велико, это может сигнализировать о неустойчивом положении предприятия, т.к. погашение краткосрочной задолженности приведет к значительному уменьшению активов.

3) коэффициент покрытия  долгов собственным капиталом  (коэффициент платежеспособности) К_П

К_П =                    (28)

– отношение собственного капитала к заемному¹². Этот показатель говорит о том, насколько самостоятельно предприятие формирует свои активы, его снижение может говорить об увеличении зависимости предприятия от привлеченных средств.

Данную методику расчета  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия предложил  использовать профессор Маркарьян  Э.А¹³.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия  на примере ООО «Комплект»

2.1 Общая  характеристика деятельности ООО  «Комплект», основные технико-экономические  показатели за 2008-2010 гг.

Общество с  ограниченной ответственностью «Комплект» образовано в сентябре 2006 г. одним  участником, размер уставного капитала составляет 26 160 тыс. руб. Общество имеет самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своим наименованием, фирменный знак, расчетные и иные счета в банках. Общество действует на основании полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости, ведет оперативный, бухгалтерский, статистический учеты в установленном порядке. Деятельность Общества осуществляется  с применением наемного труда в соответствии с трудовым и гражданским законодательством РФ (Гражданский кодекс РФ, Трудовой кодекс РФ, Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью»).

Директор Общества самостоятельно организует производственно  – хозяйственную деятельность Общества в соответствии с Уставом и  постановлениями участника Общества; осуществляет руководство трудовым коллективом Общество; распоряжается  в пределах предоставленных ему  полномочий имуществом и денежными  средствами Общества и выполняет  иные функции по постановлению участника  – учредителя Общества.

Цель ООО «Комплект»  состоит в удовлетворении общественных  потребностей населения, осуществлении  хозяйственной деятельности и извлечении прибыли.

Предмет деятельности предприятия:

1. закупка и оптово-розничная реализация строительных материалов;
2. ремонтно – строительные работы

Организационная структура предприятия ООО «Комплект» имеет линейно-функциональную структуру, то есть реализует принцип демократического централизма, при котором подготовка и обсуждение управленческих решений  производятся коллегиально, а принятие решения осуществляется единоличным  исполнительным органом – генеральным  директором.

Организационная структура ООО «Комплект» представлена в Приложении  7.

Основной целью  управления предприятием является повышение  сбыта товаров и услуг, освоение новых сегментов рынка, расширение торговой деятельности.

Кадровая политика является составной частью всей управленческой деятельности и производственной политики ООО «Комплект». Ее целью является создание сплоченного, ответственного, высокоразвитого и высокопроизводительного  коллектива единомышленников – работников Общества.

Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Комплект» осуществляется бухгалтерией, возглавляемой главным  бухгалтером.

Структура бухгалтерской службы, численность  работников бухгалтерии определяется штатным расписанием, внутренними  правилами и должностными инструкциями организации. Бухгалтерия состоит  из главного бухгалтера и трех бухгалтеров, за каждым из которых закреплен круг обязанностей.

Ответственными лицами за организацию  и ведение бухгалтерского учета  являются:

- за организацию бухгалтерского  учета и соблюдение законодательства  при выполнении хозяйственных  операций – директор предприятия;

- за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета,  своевременное представление полной  и достоверной бухгалтерской  отчетности – главный бухгалтер  предприятия.Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», Положениями по бухгалтерскому учету, другими нормативными актами, Учетной политикой предприятия.Учет ведется раздельно по видам деятельности. Учет основных средств ведется согласно ПБУ 6/01 от 30/03/01г. Амортизация начисляется линейным способом. Учет материально – производственных запасов ведется по средней фактической себестоимости в соответствии с ПБУ 5/01 от 09/06/01г. Незавершенное производство отражается в учете по фактически производственным затратам.  Расходы, которые нельзя непосредственно отнести к конкретному виду деятельности, распределяются пропорционально сумме выручке от каждого вида деятельности. Анализ финансового состояния предприятия предполагает, что в качестве источника информации выступает бухгалтерская отчетность. Поэтому мы проводим анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на основе формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Эти формы отчетности по ООО «Комплект» представлены в Приложениях 1-6.