Анализ финансовой устойчивости на примере объекта ООО «Комплект»

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Нижегородский  государственный университет им. Н.И. Лобачевского»

 

 

Факультет управления и предпринимательства

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

на  тему:Анализ финансовой устойчивости на примере объекта ООО «Комплект»

 

 

 

 

Выполнила студентка

заочного  отделения

Группы 12544__10

Воротилина  М.И.

__________________

 

Проверила:

Ст.преп.Киселева Л.А.

_____________________

 

 

 

 

                                     

                                       

                              

 

 

 

 

 

                           

                                      Нижний Новгород, 2013

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………………3

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия……………………..4

1.1 Цели и содержание анализа  финансовой устойчивости……………………………………4

   1.2 Показатели и критерии оценки и анализа финансовой устойчивости……………………6

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия на примере ООО «Комплект»………………………………………………………………………………………16

2.1 Общая характеристика  деятельности ООО «Комплект», основные  технико-экономические показатели  за 2008-2010 гг……………………………………………………16

2.2 Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости……………………………..18

2.3 Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости………………………….25

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «Комплект»…..…37

Заключение……………………………………………………………………………………....43

Литература……………………………………………………………………………………….45

Приложение

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Благополучное финансовое положение  предприятия - это важное условие  его непрерывного и эффективного функционирования.

Выбранная тема Курсовой работы на сегодняшний  день очень актуальна, так как  финансовый анализ – это один из самых эффективных способов - всесторонне  и  объективно оценить финансовое состояние предприятия. В условиях возрастающей конкуренции своевременный  анализ финансовой устойчивости предприятия  является дополнительным фактором конкурентоспособности. Для нормального функционирования, обеспечения своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами хозяйствования, финансовой системой, банками и работниками предприятие располагает определенными финансовыми ресурсами. Финансовый потенциал предприятия формируется таким образом, чтобы обеспечить неуклонный рост выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной деятельности при повышении качества, эффективности хозяйствования.

Следовательно, финансовое положение  предприятия необходимо изучать  в увязке с анализом выполнения планов, прогнозов, динамики основных показателей  его экономического и социального  развития. В силу изложенных причин становится понятна необходимость обладания своевременной и полной информацией о финансовом положении предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Целью курсовой работы является разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Комплект».

Задачами курсовой работы являются:

Определение целей и содержания анализа финансовой устойчивости;

• Изучение методики анализа финансовой устойчивости;
• Проведение анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО Комплект
• сформулировать на основе проведенного анализа выводы о финансовой состоянии и устойчивости ООО «Комплект»;
• дать подробные рекомендации по улучшению финансового положения ООО « Комплект» с предварительной оценкой их эффективности.

 Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1. Цели и содержание анализа финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия-стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.Она связана,прежде всего,с  общей финансовой структурой предприятия,степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов.

Финансовая устойчивость - одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации.

У различных экономистов  существуют различные трактовки  финансовой устойчивости. Например, Г.В.Савицкая, под финансовой устойчивостью понимает способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска¹.

У других экономистов финансовая устойчивость делится на:

• Текущую-на конкретный момент времени;
• Потенциальную-связанную с преобразованием и с учетом изменяющихся внешних условий;
• Формальную-оздаваемую и поддерживаемую государством,извне;
• Реальную-в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства²

В.В. Ковалев трактует финансовую утойчивость в долгосрочном и краткосрочном аспектах.В долгосрочном аспекте финансовая устойчивость-стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов³.В краткосрочном аспекте в зависимости от соотношений производственных запасов собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов выделяются следующие типы краткосрочной(текущей)финансовой устойчивости:

1.Абсолютная краткосрочная финансовая  устойчивость: Величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, т.е.предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.

2.Нормальная краткосрочная финансовая  устойчивость : для покрытия запасов используются различные нормальные источники средств-собственные и привлеченные.

3.Неустойчивое текущее финансовое  положение: предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не влияющиеся нормальными ,т.е.обоснованными.

4.Критическое текущее  финансовое положение: в условиях  неустойчивого текущего финансового  положения предприятие имеет  кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатится со своими кредиторами.В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом

    Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами           структуры капитала, характеризуют структуру долгосрочных пассивов. Вместе и по   отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопосы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли соотношение активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют  независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень  финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости объясняется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Значительную роль среди показателей  финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая  влияет на многое относительные показатели финансовой устойчивости

1.2 Показатели и критерии оценки и анализа финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению  собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, степени обеспеченности оборотных средств собственным  капиталом. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Профессор Маркарьян Э.А. предлагает использовать методику анализа на основе расчета относительных показателей¹.

Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент финансовой автономии  К_А (или независимости), который вычисляется как отношение собственного капитала к общей валюте баланса по формуле:

К_А = СК / В,                (1)

где СК – собственный  капитал,

В – валюта баланса.

Данный показатель показывает долю собственного капитала, авансированного  для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств  предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия  шансов справиться с непредвиденными  обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое  значение коэффициента автономии на уровне 0,5 означает, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  его собственным капиталом. Уровень  автономии важен не только для  самого предприятия, но и для его  кредиторов. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения заемных средств.

Коэффициент автономии дополняется  коэффициентом соотношения заемных  и собственных средств К_З/С (коэффициент финансового левериджа), равным отношению величины внешних обязательств к сумме собственного капитала. Профессор Бланк И.А. называет данный показатель коэффициентом финансирования². Формула расчета коэффициента финансирования имеет следующий вид:

К_З/С = (К^Т + К^О) / СК, (2)

где К^Т – долгосрочные обязательства,

К^О – краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала, вложенного в активы. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором примерно 33% общего финансирования сформировано за счет заемных средств. Если полученное соотношение  превышает нормальное, то оно называется высоким (например, 3:1). А если данное соотношение окажется ниже порогового, то оно называется низким (1:3). Нормальное ограничение данного коэффициента составляет К_З/С ≤ 1.

Показатель соотношения  заемных собственных средств  является наиболее обобщающим. Все  остальные показатели в той или  иной мере определяют его величину.

Анализируемый коэффициент  является не только индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое  влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия. Данный коэффициент  является именно тем рычагом, с помощью  которого увеличивается положительный  или отрицательный эффект финансового  рычага³.

В мировой практике финансового  анализа наряду с вышеназванным  показателем определяется коэффициент  «задолженность / капитализация», который  основан на оценке постоянного капитала предприятия, то есть собственного капитала и долгосрочной задолженности. Он показывает, какая доля постоянного капитала профинансирована, в какой мере предприятие зависит от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Следовательно, данный коэффициент показывает, какова потребность в прибыльных хозяйственных операциях, способных обеспечить такое привлечение долгосрочного заемного капитала.

Коэффициент соотношения  долгосрочной задолженности и постоянного  капитала К_З/К рассчитывают с помощью следующей формулы:

К_З/К = К^Т / СК + К^Т.            (3)

Для сохранения минимальной  финансовой стабильности предприятие  должно стремиться к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется  отношением стоимости мобильных  средств к стоимости иммобилизованных средств. Данный показатель называется коэффициентом соотношения мобильных  и иммобилизованных средств (К_М/И) и вычисляется по формуле:

К_М/И = R^a / F,           (4)

где R^a – мобильные средства (оборотные активы),

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

Значение данного коэффициента в большей степени обусловлено  отраслевыми особенностями предприятия.

Важной характеристикой  устойчивости финансового состояния  является коэффициент маневренности (К_М), который определяется как отношение собственного оборотного капитала к величине собственного капитала. Он вычисляется по формуле:

К_М = Е^С / СК,          (5)

где Е^С – собственный оборотный капитал.

Данный коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать. Низкое значение показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия является менее  ликвидной, а, следовательно, не может  быть в течение короткого промежутка времени преобразована в денежную наличность.