Анализ финансового состояния предприятия

     Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать вывод о необходимости дальнейшего оздоровления финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как оно уже делает большие шаги в этом направлении: модернизация оборудования, совершенствование маркетинговой стратегии, внедрение новых продуктов и т.д. 
 
 
 
 
 

 

3 Пути улучшения платежеспособности предприятия 

     Основными направлениями улучшения платежеспособности ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» являются:

     1. Реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности. Данная проблема очевидна, ведь замедление оборачиваемости дебиторской задолженности приводит к росту кредиторской задолженности.

     2. Своевременный пересмотр структуры и ассортимента производимой продукции, применение при освоении новых видов продукции и новых рынков сбыта. Конкуренция увеличивается, а это заставляет мобильные предприятия постоянно быть в движении.

     3. Сокращение сверхнормативных запасов сырья, готовой продукции, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки сверхнормативных запасов. Это может быть достигнуто за счет более конкретных переговоров с заказчиками, например, предоставление им скидки за то, что они заранее (полгода, год) закажут определенное количество продукции, а значит не будет проблем «произвели много, а никто не покупает», или «много срочных заказов, а произвести не успеваем».

     4. Продвижение производимой продукции на новые рынки, опираясь на использование современных методов, - развитие дилерской сети и т.п.

     5. Техническое перевооружение производства с заменой устаревшего морально и физически изношенного оборудования и технологии на новые более прогрессивные и современные. Специалистами составлен перечень инвестиционных проектов по модернизации, перевооружению некоторых производств, замене оборудования, но все упирается в финансовое обеспечение данных проектов, так как многие очень затратны.

     6. Проведение комплекса мероприятий по снижению себестоимости продукции, одним из резервов снижения себестоимости продукции является уменьшение прямых материальных затрат, которые в свою очередь можно уменьшить за счет снижения стоимости основных и вспомогательных материалов.

     Важными показателями платежеспособности предприятия являются коэффициенты ликвидности и анализ финансового состояния ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» показал недостаточный уровень абсолютной и текущей ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.10г. равен 0,075, на 1.01.11г. - 0,156, при нормативе в 0,2. Данный коэффициент характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов (денежные средства и финансовые вложения по балансу) и показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена немедленно. (Басовский, с.161)

     В течение 2010 года ситуация улучшилась за счет увеличения денежных средств на счетах предприятия. При помощи факторного анализа коэффициента абсолютной ликвидности за 2009 и 2010 года способом относительных разниц, выявилось, что на улучшение показателя повлияло изменение двух факторов:

Сумма денежных средств и финансовых вложений

Краткосрочные обязательства организации.

     В результате расчетов выяснилось, что увеличение первого фактора на 72 % (с 17819 млн.руб. на 1.01.10 до 30603 млн.руб. на 1.01.11) вызвало рост коэффициента на 80 %, а последующее увеличение второго фактора на 18 % (с 165715 млн.руб. на 1.01.10 до 195623 млн.руб. на 1.01.11) привело к снижению коэффициента на 20 %.

     0,108 - коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.10г.

     0,156 - коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.11г.

     Таким образом, результат влияния первого фактора:

     0,108*1,8=0,194

     Результат влияния второго фактора:

     0,194-(0,194*0,2)=0,156

     Общее влияние двух факторов можно оценить (0,194-0,108)+(0,194-0,156)=0,086+0,038=0,124. Если этот результат принять за 100%, то влияние первого фактора составляет (0,086/0,124)=69,4%, второго фактора (0,038/0,124)=30,6%.

     Приведенный анализ показывает, что для дальнейшего увеличения коэффициента до нормативного значения необходимо большее внимание уделить увеличению денежных средств на счетах предприятия, так как именно его резкие изменения значительно влияют на результат.

     Для того чтобы коэффициент достиг нормативного значения 0,2, необходимо:

     - либо увеличить сумму денежных средств и финансовых вложений на 28,2 % (0,2/0,156 = 1,282), без изменения краткосрочных обязательств

     - либо избавиться от 22 % краткосрочных обязательств (0,156/0,2 - 1 = -0,22), без изменения суммы ликвидных активов

     - иные варианты (включает великое множество комбинаций).

     Таким образом, на основании уже проведенного факторного анализа можно определить оптимальное и наиболее реальное развитие событий. Принимая во внимание разное влияние факторов (69,4% и 30,6%), можно рассчитать, какими должны быть значения двух факторов в плановом периоде: Сумма денежных средств и финансовых вложений должна достигнуть 42841 млн.руб. (увеличение 12238 млн.руб.), тогда краткосрочные обязательства будут равны 214205 млн.руб. (увеличение 18582 млн.руб.).

     При определении данных значений мною были учтены следующие моменты:

Уменьшение краткосрочных обязательств - событие малой вероятности, так как в динамике за несколько лет такого не наблюдалось. Вот почему мною было предложено разумное их увеличение.

Анализируя в динамике сумму финансовых вложений, видим небольшой стабильный рост, а сумма денежных средств может значительно варьировать.

Таким образом, наибольшая доля изменений и должна приходиться на показатель денежных средств на счетах в банке, ведь и в таком случае они приносят небольшой постоянный доход - проценты.

     При таких показателях коэффициент абсолютной ликвидности станет равен нормативному значению 0,2.

     Другим важным показателем, по которому определяется удовлетворительность структуры баланса и платежеспособность предприятия, является коэффициент текущей ликвидности. Он также не достигает нормативного значения. Для этого можно предложить увеличение суммы оборотных средств, финансируемых за счет собственных источников. Тогда сумма текущих активов возрастет без увеличения задолженности. Также необходимо увеличение  сумм наиболее ликвидного актива - денежных средств.

     Не советуется увеличение оборотных активов за счет роста дебиторской задолженности, так как это может привести к одновременному увеличению кредиторской задолженности. Вообще, с дебиторской задолженностью необходима  активная работа по ее взысканию, потому что ее доля растет, замораживаются активы, происходит замедление оборачиваемости, а нужно высвобождать эти средства, чтобы дальше пускать в оборот.

     Для достижения коэффициентом текущей ликвидности норматива, необходимо:

     - увеличение оборотных активов на 1725 млн.руб (0,5%), без изменения обязательств

     - сокращение текущих обязательств на 1015 млн.руб. (0,5%), без изменения текущих активов.

     - другие варианты.

     С помощью факторного анализа мною определено влияние первого фактора (активов) - 58,7%, второго фактора - 41,3%. Таким образом, наиболее вероятное увеличение оборотных активов - на 2899 млн.руб.,а увеличение текущих обязательств - на 691 млн. руб. Тогда норматив в 1,7 достигнется.

     Но если проследить динамику данного коэффициента и влияющих на него факторов, можно с 99процентной уверенностью сказать, что показатель текущей ликвидности в следующем отчетном периоде превысит нормативное значение.

     Основной источник денежных накоплений ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» - выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции, поэтому для увеличения размера выручки от реализации продукции и соответственно прибыли нужно увеличить количество, то есть ассортимент выпускаемой продукции, качество произведенной и реализованной продукции, то есть использовать при производстве высококачественное сырье. Виды и уровень применяемых цен определяют в конечном счете объем выручки от реализации продукции, а следовательно, прибыли. На изменение уровня цен оказывают влияние инфляционные процессы, конъюнктура рынка, качество продукции.

     Важная задача предприятия - получить прибыль при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного использования. Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. В целях сокращения затрат на содержание производственного персонала, руководству предприятия необходимо активизировать работу по укреплению трудовой дисциплины и профилактике производственного травматизма.

     Руководству ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» следует обратить внимание на организационно-управленческие факторы. Из-за необоснованного количества управленческого персонала могут возникнуть проблемы нерационального использования денежных ресурсов и отсутствия четкости разделения полномочий и функций в аппарате управления. Что касается маркетинга, то заметим, что предприятию можно расширить долю рынка.

     Вместе с техническими процессами важным объектом планирования на данном предприятии является процесс управления. Процесс управления - это составная часть производственного процесса, один из его локальных процессов. Однако в процессе организации современного производства процессы управления организационно обособились и представляют собой самостоятельную область хозяйственной деятельности предприятия. Производственные процессы осуществляются в управляемом объекте, а управленческие процессы - в системе управления (субъекте управления).

     Финансовое планирование в Холдинге является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом составления, выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности.

     В роли финансиста наиболее важными задачами являются следующие:

     обеспечение оптимального вклада финансовых планов в корпоративные цели. Это означает, что финансовые планы совместимы с корпоративным планом. Допущения, на которых основаны прогнозы, ясно сформулированы, указаны элементы уместных изменений в будущем. Они учитывают порой конфликтующие интересы участвующих "в доле" (держатели акций, внутренние и внешние группы давления). Финансовые последствия принятия предложений по условиям прибыли, затрат, продажных цен, оборота и т. д. анализируются и уточняются.

     планирование потока наличных средств в ЗАО должно осуществляться так, чтобы компания была в состоянии удовлетворять планируемые требования. Если периоды финансовых трудностей ожидаются в будущем, финансист должен уведомить высшее руководство об альтернативных вариантах действий, в частности о сокращении предложенных проектов до уровня, соотносимого с существующими финансовыми возможностями, или об увеличении дополнительных необходимых средств.

     ВЫВОД: Несмотря на то, что финансовое состояние данного предприятия является устойчивым, был отмечен и ряд недостатков (невыполнение нормативов, рост задолженности др.). И если предприятие будет своевременно применять соответствующие меры для преодоления негативных явлений, то даже в кризисное время оно будет способно остаться «на плаву».