Анализ финансового состояния предприятия

     Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

     - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее приведенного согласно приложению О;

     -  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее приведенного согласно приложению О.

     Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 "Резервы предстоящих расходов".

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III пассива, раздела IV пассива бухгалтерского баланса и строки 640 "Резервы предстоящих расходов" за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса: 

    Таблица 2.1 - Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» по состоянию на 1 января 2011 года

     Источник - Приложение П, бухгалтерский баланс за 2010 год.

     Анализируя таблицу, можно отметить, что показатель К1 не соответствует нормативу, в то время как показатель К2 соответствовал нормативному значению на протяжении всего 2010 года. Но, несмотря на это, делается вывод о том, что структура бухгалтерского баланса является удовлетворительной, а организация - платежеспособной.

     Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

     Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 "Резервы предстоящих расходов" к валюте бухгалтерского баланса.

     Наилучшим является вариант, когда показатель находится в диапазоне 0,2-0,5. В нашем случае, предприятие сможет погасить все свои обязательства, продав 49% своих активов.

     Таким образом, можно сказать, что структура баланса является удовлетворительной, а организация - платежеспособной. Финансовое состояние ЗАО «Холдинговая компания «Пинскдрев» на 01.01.2011 г. можно охарактеризовать как устойчивое. У ЗАО "Пинскдрев" достаточно собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости, положительным моментом является и тот факт, что ЗАО "Пинскдрев" способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

     При анализе выявился негативный факт: организация недостаточно обеспечена собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Необходима работа по повышению уровня ликвидности активов. 
 

     2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ статей бухгалтерского баланса 

     Одним из приемов анализа финансового положения является «чтение» баланса и изучение абсолютных величин. Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав кредиторской и дебиторской задолженности и др.

     С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения статей по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом. Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников путем расчета удельного веса отдельных статей в итоговых показателях.(Русак, с. 42)

     Экономический потенциал компании и ее финансовая устойчивость во многом определяются величиной и структурой имеющихся у нее активов и источников их формирования. (2, с.33)

     Для общей характеристики имущества или средств предприятия изучается их наличие, состав, структура и произошедшие в них изменения. 

     Таблица 2.2 - Структура активов организации на 1.01.09г., 1.01.10г. и 1.01.11г.

     Источник - Собственная разработка на основе бухгалтерского баланса за 2008-2010 годы (Приложение) 

     Данные таблицы показывают, что за анализируемый период общая сумма средств предприятия увеличилась на 191723 млн.руб, или на 57,5 %, причем темп прироста за 2009 год меньше, чем за 2010 год (23 и 28 % соответственно).

     В структуре активов преобладающую долю занимают оборотные активы, но доля внеоборотных активов постепенно увеличивается, что указывает на инвестиционную направленность предприятия. Изношенность основных фондов составляет около 40 % и инвестиционная политика предприятия очень обширна, включая приобретение новейшего оборудования, ремонт зданий и сооружений и т.д. В составе внеоборотных активов доминируют основные средства: машины, оборудование, здания, сооружения, транспортные средства и др. За анализируемый период их стоимость возросла на 66936 млн. руб., или на 61,2 %. Процесс обновления средств труда подтверждается также снижением степени износа с 45,9% на 01.01.09 до 39,7% на 01.01.11 г.

     В составе долгосрочных активов статья «вложения во внеоборотные активы» занимает около 10%. В абсолютном выражении они увеличились на 6517 млн.руб., или на 55,7%. Это может означать освоение новых видов продукции на предприятии.

     Стоимость оборотных активов предприятия увеличилась на 118721 млн.руб, или на 56 %.  Они занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которой располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия.

     В составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, доля которой увеличилась с 45,5% на 01.01.09г. до 54,9% на 01.01.11г., а в абсолютном выражении на 84995 млн.руб., или 88,1 %. Это самый быстрый темп прироста по сравнению с другими статьями активов. Увеличение дебиторской задолженности вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров; наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей; слишком высокими темпами наращивания объема продаж; трудностями в реализации продукции.

     Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами и кредиторами показывает, что данная организация использует товарные ссуды для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация делится с ними частью своего дохода и берет кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

     Доля запасов и затрат уменьшилась с 41,4 % в 2009 году до 33,4 % в 2011 году. Основную массу здесь составляет готовая продукция и товары для реализации (47%), а также сырье, материалы (35%).

     За 2010 год произошло увеличение показателя по статье «денежные средства» с 4578 до 15671 млн. руб., или на 242,3 %. В совокупности с финансовыми вложениями (легко ликвидные активы) они занимают в среднем 10 %. Это подразумевает недостаточный уровень ликвидности, и как следствие, невыполнение норматива абсолютной и текущей ликвидности.

   Таблица 2.3 - Структура источников формирования капитала  "Пинскдрева"