Анализ финансового состояния предприяти

За анализируемый период произошло общее увеличение имущества предприятия на 13749692 тыс. руб. под влиянием суммарного увеличения стоимости внеоборотных активов на 95744 тыс. руб. и увеличения оборотных активов на 13653948 тыс. руб.

Увеличение стоимости внеоборотных активов в отчетном периоде вызвано  увеличением основных средств на 78520 тыс. руб., ростом стоимости нематериальных активов на 18814 тыс. руб., что в итоге перекрыло снижение незавершенного строительства на 4884 тыс. руб..

Увеличение стоимости оборотных активов предприятия (+13653948 тыс. руб.) произошло  в основном за счет  увеличения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 12961266 тыс. руб.. Увеличение величины запасов в отчетном периоде вызвано увеличением стоимости сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 531662 тыс. руб., что перекрыло снижение затрат в незавершенном производстве на 55461 тыс. руб., и уменьшение величины готовой продукции и товаров для перепродажи на 9137 тыс. руб..

Для того, чтобы определить является ли увеличение величины запасов обоснованным на данном предприятии, рассчитаем величину, характеризующую структуру запасов.

Как видно из расчетов, в начале анализируемого периода величина запасов была достаточной для организации производственного процесса, так как коэффициент,  характеризующую структуру запасов был больше 1. В конце года наблюдается, излишнее накопление запасов, что, в свою очередь, свидетельствует о неэффективности  их использования.

Проанализировав изменение дебиторской задолженности, следует отметить, что за анализируемый период произошло увеличение величины краткосрочной дебиторской задолженности на 12961266 тыс. руб.

Для определения среднего периода времени, в течение которого погашается дебиторская задолженность, рассчитаем коэффициент инкассирования дебиторской задолженности:

Расчеты показывают, что за отчетный период произошло снижение коэффициента инкассирования дебиторской задолженности на 28,7 дня. Следовательно, срок погашения  дебиторской задолженности за анализируемый период снижается, что можно определить как положительную тенденцию в деятельности предприятия.

При анализе структуры имущества предприятия можно выделить следующие особенности:

1)     Основную долю в имуществе предприятия, как в начале, так и в конце периода занимают оборотные активы (94,21 % и 97,32 %), в течение года их удельный вес увеличился на 3,11 %. Соответственно, доля внеоборотных активов сократилась с 5,78% до 2,67%. Преобладание в структуре имущества оборотных активов говорит о том, что данное предприятия является материалоемким.

2)     В начале рассматриваемого  периода наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимали основные средства 4,02 %. , удельный вес незавершенного строительства составлял 0,11%. В конце года в структуре внеоборотных активов произошли значительные изменения. Наибольший удельный вес в конце года по – прежнему принадлежит основным средствам (1,9%). Причем доля основных средств в структуре внеоборотных активов в течение анализируемого периода уменьшилась на 2,12%. Снижение удельного веса основных средств в имуществе предприятия ведет к снижению амортизации основных фондов, а, следовательно, снижается и доля постоянных издержек в общих затратах организации. Следует отметить и снижение  в течение анализируемого периода доли незавершенного строительства  с 0,11% до 0,02%, что является положительной тенденцией в деятельности рассматриваемой организации.

3)     В структуре оборотных средств в начале анализируемого периода преобладали:

- краткосрочная дебиторская задолженность (90,54%)

- запасы (2,84 %) .

Удельный вес денежных средств составил 0,77% и 1,23 %  соответственно.

Структура запасов на начало года выглядела следующим образом:

- сырье, материалы и другие материальные ценности – 0,49%

- затраты в незавершенном производстве – 1,75 %

- расходы будущих периодов – 0,31%.

В конце анализируемого периода в структуре оборотных средств произошел ряд изменений. Наибольший удельный вес так же имеет краткосрочная дебиторская задолженность (92,82%), причем по сравнению с началом года ее удельный вес увеличился (2,27%). Удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений составил 1,23 % и 0 % соответственно.

Произошли изменения и в структуре запасов: увеличился  удельный вес сырья, материалов и других материальных ценностей с 0,49% до 2,55%, и сократился удельный вес затрат в незавершенном производстве на -1,31%.

Так как в анализируемом периоде темп роста объема реализованной продукции превышает темп роста имущества, то это свидетельствует о повышении эффективности использования активов предприятия.

Таким образом, по большинству статей актива баланса рассматриваемой организации  произошло увеличение стоимости в денежном выражении. Изменилась и структура баланса за анализируемый период: произошел рост удельного веса оборотных активов на 3,11% и соответствующее сокращение доли  внеоборотных активов.

3.2. Оценка капитала, вложенного в имущество.

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, характеристика которого показана в пассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имущество предприятия, целесообразно составить таблицу № 2.

Таблица 2

Оценка капитала, вложенного в имущество.

В анализируемом периоде произошло общее увеличение источников средств предприятия на 13749962 тыс. руб. Это было обусловлено увеличением собственного капитала на 317879 тыс. руб., и заемного капитала, рост которого составил 13431813 тыс. руб. 

Увеличение собственных средств произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 319898 тыс. руб., , что перекрыло сокращение добавочного капитала на 2021 тыс. руб.   Доля нераспределенной прибыли в общем объеме собственных источников за анализируемый период снизилась с 7,07% до 4,17%. Это может свидетельствовать о снижении деловой активности предприятия.

Увеличение заемного капитала произошло за счет роста краткосрочных обязательств на 13433328 тыс. руб., который в значительной степени перекрыл снижение долгосрочных обязательств на 1515 тыс. руб. Изменение краткосрочных обязательств, в свою очередь, в основном было вызвано увеличением кредиторской задолженности на 9833325 тыс. руб., и ростом займов и кредитов на 3600000 тыс. руб..

Необходимо отметить и то, что за анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 12961266 тыс. руб., что на 3127941 тыс. руб. больше роста кредиторской задолженности.

При анализе капитала, вложенного в имущество, необходимо оценить его структуру. При оценке структуры предприятия применяется следующее правило: элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала должны финансироваться за счет собственных и долгосрочных заемных средств; остальная часть оборотных активов, зависящая от величины товарного потока, должна финансироваться за счет краткосрочных заемных средств.

Структура капитала на ОАО «Газпром автоматизация» на начало и конец анализируемого периода следующая:

Начало периода:                                                     Конец периода:

Изучив структуру капитала, можно утверждать, что в целом она не стабильна, так как собственный капитал и долгосрочные заемные средства покрывают внеоборотные активы и очень малую долю оборотных (всего 2,36% в начале периода и 1,879% в конце периода). Это произходит за счет снижения удельного веса собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в общем объеме средств предприятия и за счет изменения структуры имущества предприятия в целом. Отрицательной тенденцией является значительное увеличение удельного веса краткосрочных заемных средств организации.

Тенденцию изменение структуры капитала ОАО «Газпром автоматизация» можно определить как негативную, т.к. за анализируемый период произошло увеличение зависимости предприятия от кредиторов.

3.3.Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся:

1) собственный капитал (за счет которого формируются собственные оборотные средства);

2) краткосрочные кредиты и займы;

3) кредиторская задолженность по товарным операциям.