Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Амурметалл»

       Если  хотя бы один из данных коэффициентов не соответствует нормативному значению, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам по формуле (4).

       Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

                К_вост = (Л_тек¹ + (6/Т)*(Л_тек¹ - Л_тек⁰)) / Л_тек^норм,  (4)

где К_вост – коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам,

  Л_тек¹ – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода,

             Т – отчетный период в месяцах,

  Л_тек⁰ - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода,

  Л_тек^норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равно 2.

       Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент восстановления платежеспособности, меньше 1, то это значит, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. 

       Таблица 2 – Анализ исходных данных для проведения экспресс-оценки финансового положения ОАО «Амурметалл»

       Исходные  данные для проведения экспресс-оценки финансового положения ОАО «Амурметалл» представлены в таблице 2. Рассчитанные значения коэффициентов представлены в таблице 3. 

       Таблица 3 – Экспресс-оценка финансового  положения «Амурметалл»

       Коэффициент текущей ликвидности на 01.01.09 г. равен 0,96, не соответствует норме. На 01.01.10 г. ситуация меняется – коэффициент равен 2,5, что соответствует нормативному значению. Увеличение данного показателя обусловлено тем, что темп сокращения оборотных (текущих) активов ниже, чем темп сокращения текущих (краткосрочных) обязательств. Так, по сравнению с предыдущей отчетной датой на 01.01.2010 г. текущие активы сократились на 47,39 %, текущие обязательства – на 79,86 %.

       Коэффициент обеспеченности текущих активов  собственным оборотным капиталом на обе отчетные даты не соответствует норме, при этом на 01.01.10 он сократился на 2,76. Отрицательное значение данного показателя обусловлено отрицательным значением собственного оборотного капитал. То есть размера собственного капитала ОАО «Амурметалл» недостаточно для финансирования внеоборотных активов (на 01.01.2010 г недостаточно 17 415 968 тыс. руб., по сравнению с предыдущим годом собственный оборотный капитал сократился на 49,36 %). Оборотные (текущие) активы финансируются полностью за счет заемного и привлеченного капитала. Собственный оборотный капитал сократился за счет сокращения собственного капитала на 48,47 %, а также увеличения внеоборотных активов на 7,46 %.

       Так как на 01.01.2010 г. размер коэффициента обеспеченности текущих активов  собственным оборотным капиталом  не соответствует нормативному значению, для определения возможности  восстановления платежеспособности следует  рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. Его значение – 1,63, следовательно, в ближайшие 6 месяцев у ОАО «Амурметалл» есть возможность восстановить свою платежеспособность. Предприятие является финансово неустойчивым, однако оборотных активов достаточно для погашения всех текущих обязательств и продолжения финансово-хозяйственной деятельности. 
 

       2.2 Анализ имущества  и источников его  формирования 
 

       Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие  активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

       В России баланс традиционно представлен  в виде двухсторонней таблицы, в левой части которой представлены сведения об активах предприятия (то есть состав имущества предприятия или сведения о том, куда были размещены финансовые ресурсы), а в правой – сведения о пассивах предприятия (сведения об источниках получения финансовых ресурсов).

       В составе активов (имущества) выделяют две основные группы: оборотные (текущие) активы и внеоборотные (долгосрочные) активы. Внеоборотные активы используются в производственном процессе в течение длительного времени. Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

       Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность).

       Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных; средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

       Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных  источников. В состав собственных  средств входя уставный капитал и накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль). Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Добавочный капитал образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости. Резервный капитал формируется в соответствии с законодательством или учредительными документами организации за счет чистой прибыли. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. Основным источником пополнения собственного капитала предприятия является прибыль.

       Заемный капитал – это кредиты банков, займы, кредиторская задолженность и другое. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Финансирование активов из заемных источников может быть привлекательным постольку, поскольку кредитор не предъявляет прямых претензий в отношении будущих доходов предприятия. Вне зависимости от результатов кредитор имеет право претендовать, как правило, на оговоренную сумму основного долга и процентов по нему. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

       Размещение  средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

       Анализ  активов ОАО «Амурметалл» представлен в таблице 4. Общая стоимость имущества ОАО «Амурметалл» на 01.01.09 составила 28 171 899 тыс. руб., на 01.01.10 – 26 007 771 тыс. руб. Размер имущества сократился на 7,68 %.

       Таблица 4 – Анализ структуры актива баланса  ОАО «Амурметалл». Участие основных разделов актива в производственной деятельности предприятия и в получении прибыли

       Структура активов выглядит следующим образом на 01.01.09:

• внеоборотные активы - 72,4 %;
• оборотные активы – 27,6%.

       На 01.01.10 г. произошли изменения в структуре имущества в сторону увеличения доли внеоборотных активов на 11,87 %. При этом внеоборотные активы по сравнению с предыдущей отчетной датой увеличились на 7,46 %, оборотные активы сократились на 47,39 %. ОАО «Амурметалл» относится к капиталоемким предприятиям, подобная структура имущества характерна для организаций металлургической отрасли. Однако значительные изменения структуры за короткий период могут свидетельствовать о нестабильности предприятия.

       Основные  виды внеоборотных активов – основные средства (на 01.01.10 г. их доля составила 80,34 %) и незавершенное строительство (14,92 %). Увеличение основных средств на 32,36 % (в большей степени за счет приобретения машин и оборудования согласно данным Приложения к бухгалтерскому балансу) свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия. Динамика суммы незавершенного производства в сторону сокращения (на 51,56 %) свидетельствует, что, во-первых, предприятие обладает средствами для развития и расширения производства, во-вторых, строительство осуществляется динамично в течение года.

       Доля  нематериальных активов – 0,13 %, в  их составе выделяются объекты интеллектуальной собственности на полезную модель, изобретение, деловая репутация организации, веб-сайт и авторское право (согласно Приложению к бухгалтерскому балансу).

       ОАО «Амурметалл» имеет долю в уставных капиталах нескольких организаций на общую сумму на 01.01.09 г. 101350 тыс. руб., их доля в общей сумме активов составляет 0,5 %. Соответственно, предприятие занимается инвестиционной деятельностью, вкладывая средства в организации, производственно связанные с деятельностью ОАО «Амурметалл».

       Сумма оборотных активов на 01.01.10 г. сократилась  на 47,39 % и составила 4 091 015 тыс. руб. Наибольший удельный вес в их структуре занимают дебиторская задолженность (на 01.01.10 61,2 %) и запасы (на 01.01.10 24,62 %). На 01.01.09 г. удельный вес запасов – 40,77 %, дебиторской задолженности – 48,22 %. С учетом отраслевой принадлежности на предприятии должна быть выше доля материально-производственных запасов для обеспечения нормального устойчивого функционирования производства. Высокая доля дебиторской задолженности – негативный момент, однако это может быть обусловлено с особыми условиями расчетов с покупателями – дочерними организациями.