Анализ финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности на примере ООО «Вега-Про»

     П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

     А1 ≥П1; А₂≥П₂; А₃≥П₃; А₄≤П₄.

     Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

     Наряду  с абсолютными  показателями для  оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

     Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов  анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности  (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности  — отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

     Коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия долгов К_тл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

     

     Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

     Если  коэффициент текущей ликвидности  и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп) за период, равный шести месяцам:

     

     где К_тл1 и К_тло — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

     К_{тл.норм} — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

     6 — период восстановления платежеспособности, мес;

     Т — отчетный период, мес.

     Если  К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_вп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

     В случае если фактический уровень  К_тл равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный трем месяцам:

     

     Если  Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

     Об  ухудшении ликвидности активов  свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

 

     Пути  финансового оздоровления субъектов хозяйствования

     К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

     • ликвидация с распродажей имущества;

     • реорганизация производственно-финансовой деятельности;

     • мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

     Ликвидационные  процедуры ведут к прекращению  деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

     К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения - внедрению  прогрессивных норм, нормативов и  ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Резервы улучшения финансового состояния  предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

     В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

 

     2. Анализ финансового  положения предприятия  по данным бухгалтерской  отчетности.

 

     2.1. Анализ динамики, состав и структуры источников формирования капитала предприятия.

 

     От  степени оптимальности соотношения  собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение  предприятия и его устойчивость.

     Из  таблицы 1 видно, что на данном предприятии  основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный  капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 19,5%, и к его окончанию доля составляла 79,2%

 

     Данные  таблицы 2 показывают изменение в  размере и структуре собственного капитала: основную долю составляет нераспределенная прибыль(99,98%). Существенного изменения в структуре собственного капитала не произошло. Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 4 716 тыс.руб. или 7,9% полностью за счет изменения нераспределенной прибыли.

     Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств