Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Гюмри" за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 г.

    прибыль от продаж в анализируемом периоде  составляет X,X% от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (01.01-31.12.2008 г.) (-X,X%).

    Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли  до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2009-й год составила X,X%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось X,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

    В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

    [За  последний период] каждый рубль  собственного капитала организации  обеспечил X,XXX руб. чистой прибыли.

    за 2009-й год значение рентабельности активов , равное X,X%, не соответствует нормативному значению.

2.3. Расчет показателей  деловой активности (оборачиваемости)

    Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие  скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской  деятельности денежных средств, а также  показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

    Показатель  оборачиваемости активов за год  показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 388 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 143 дня.

2.4. Производительность  труда

    Используя дополняющую бухгалтерскую отчетность информацию о численности работников ОАО "Гюмри", рассчитан показатель производительности труда (отношение выручки от реализации к средней численности работников).

    значение  производительности труда за последний  год составило 839 тыс. руб./чел.

3. Выводы по результатам  анализа

3.1. Оценка ключевых показателей

    Ниже  по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового  положения (по состоянию на последний  день анализируемого периода (31.12.2009)) и  результаты деятельности ОАО "Гюмри" за анализируемый период (31.12.08-31.12.09 г.).

    Показатели  финансового положения и результатов  деятельности организации, имеющие  хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, однако в течение анализируемого периода наблюдалось снижение величины чистых активов;
• за 2009-й год получена прибыль от продаж (1 917 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-191 тыс. руб.);
• чистая прибыль за период 01.01-31.12.2009 составила 329 тыс. руб.

    С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

• незначительное падение прибыльности продаж (-X,X процентных пункта от рентабельности за аналогичный период прошлого года равной XX,X%);
• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

    Приведенные ниже 8 показателей финансового положения  и результатов деятельности ОАО "Гюмри" имеют неудовлетворительные значения:

• коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,3);
• по состоянию на 31.12.2009 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами -0,15 является неудовлетворительным;
• ниже нормального значение коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение;
• недостаточная рентабельность активов (X,X% за 2009-й год);
• уменьшение собственного капитала организации ОАО "Гюмри" при том что, активы организации практически не изменились;
• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
• значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-X,X коп. от данного показателя рентабельности за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2008 г.)).

    Среди показателей финансового положения ОАО "Гюмри", имеющих критические значения, можно выделить такие:

• значительно ниже нормы коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 30% (нормальное значение: 70% и более).

3.2. Рейтинговая оценка  финансового положения  и результатов  деятельности ОАО  "Гюмри"

    По  итогам проведенного анализа финансовое положение ОАО "Гюмри" оценено  по бальной системе в -0,97, что соответствует рейтингу CC (плохое положение). Финансовые результаты деятельности организации за рассматриваемый период (31.12.08-31.12.09 г.) оценены в -0,1, что соответствует рейтингу B (удовлетворительные результаты). Необходимо отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется -0,62 – по шкале рейтинга это неудовлетворительное состояние (CCC).

    Рейтинг "ССС" свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные (мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли и т.п.), так и явиться следствием неэффективного управления. На получение кредитных ресурсов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от финансового состояния и результатов деятельности организации в будущем (неудовлетворительная кредитоспособность).

    Следует отметить, что данный рейтинг определен  по исходным данным за год, но для получения  достаточно объективного результата необходим  анализ за период минимум 2-3 года.

4. Приложения

4.1. Определение неудовлетворительной  структуры баланса

    В следующей таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).