Анализ денежных средств и потоков

     Анализ  потоков денежных средств может  быть как внутренним, так и внешним.

     Для осуществления внутреннего анализа  имеется вся требуемая информация. Для внешнего анализа необходимо наличие соответствующей доступной  информации. Такая информация содержится в ф.№4 «Отчет о движении денежных средства» (приложение 2).

     Показатели, содержащиеся в ф.№4, могут быть использованы для анализа динамики потока денежных средств, расчета показателей платежеспособности, изучения структуры расходования денежных средств (на основную деятельность, капитальные вложения, социальное развитие, финансовые вложения и пр.).

     В таблице 2 приведены показатели, отражающие динамику движения денежных средств за 2008-2009 годы по видам деятельности на основании приложения 2.

         Таблица 2

Показатели  движения денежных средств ЧУП «Воложинский кооппром» за 2008-2009 гг. по видам деятельности

     Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  наибольший объем денежных средств  обеспечивает текущая деятельность. Сумма притока денежных средств  по текущей деятельности в 2009 году составила 20709 млн. руб., что на 3090 млн. руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2009 году 99,97% , что на 0,01% больше показателя 2008г. Все это свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации ЧУП «Воложинский кооппром». Ведь именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.  

     Отток по текущей деятельности в 2009 году увеличился по сравнению с 2008г. на 3087 мыл. руб., темп увеличения составил 17, 4%, это является, несомненно, отрицательным моментом. При этом следует отметить, что удельный вес оттока денежных средств по текущей деятельности за 2008г. снизился на 0, 13%.

     Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то они занимает незначительную долю денежных средств притока и оттока  денежных средств . Удельный вес инвестиционной и финансовой деятельности в 2009 году в части притока денежных средств соответственно составили  0,02% и 0,01%. Абсолютная величина притока по инвестиционной деятельности увеличилась на 1 млн. руб и составила 6 млн.руб, а по финансовой деятельности снизилась на 1 млн. руб. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличился и составил 55 млн. руб. в 2009г., что на 31 млн. руб. больше, чем в 2008г.

        Изучив данные табл. 2, можно сделать вывод, что в 2009г. по сравнению с 2008г. денежные потоки по всем видам деятельности почти по всем источникам поступления и расходования имели тенденцию к повышению. Это свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств, а также об увеличении финансовой зависимости от заемного капитала.

     По  данным табл. 3 и 4 проанализируем структуру поступления и выбытия денежных средств ЧУП «Воложинский кооппром» за 2008-2009гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включаются показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений в виде кредитов и займов. Третья группа включает показатели поступления денежных средств в виде доходов от финансирования, внереализационных операций, а также доходы от продажи внеоборотных активов.

     Таблица 3

     Структура притока денежных средств ЧУП «Воложинский кооппром» за 2008-2009гг.

   Как видно из табл. 3, наибольший приток денежных средств ЧУП «Воложинский кооппром» в 2008-2009гг. был обеспечен за счет выручки от реализации товаров, работ, услуг. Их удельный вес в общей сумме денежных поступлений составил 83,55% в 2008г. и 79,75% в 2009г., величина снижения данных показателей составила 3,8%, при этом произошло увеличение в абсолютном выражении данного показателя на 1795 млн. руб., темп увеличения – 12,19%.

      Вместе  с тем сравнение относительных  показателей структуры притока  денежных средств показало увеличение в 2009г. по сравнению с 2008г. кредитов, займов и прочих заемных средств на 1280 млн. руб., темп увеличения составил – 44,74%, их удельный вес в 2009г. 20%, что выше на 3,76% по сравнению с 2008г. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования. 

         В 2009г. наблюдалось повышение денежных поступлений от прочих видов деятельности (дивидендов, процентов и пр.), сумма которых увеличилась на 15 млн. руб., удельный вес увеличился на 0,04% и составил 0,25%.

       Таблица 4

Структура оттока денежных средств ЧУП «Воложинский кооппром» в 2008-2009гг.

     Показатели, отражающие структуру отрицательных  денежных потоков, объединены в группы, исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным табл. 4, отток денежных средств в 2009г., как и в 2008г., в большей степени был обусловлен хозяйственными операциями по оплате приобретаемых активов, работ, услуг, их удельный вес в 2009г. составил 62,81% и в 2008г. 67,81%, что ниже на 5,14% по сравнению с 2008г.

     Отмечен рост расходов на оплату труда в 2009г. на 10,65%, это составляет 97 млн. руб., однако их удельный вес снизился на 0,3% и составил 4,87%. Что касается остальных элементов, то по ним отрицательные денежные потоки увеличивались, так же как и удельный вес в общем объеме отрицательных денежных потоков.

      В целом, оценивая ситуацию по предприятию, можно заключить, что в 2009 году наблюдается превышение положительных денежных потоков над отрицательными потоками, это произошло за счет текущей деятельности, что в сумме составило 9 млн.руб.

     Для определения потоков денежных средств  используется прямой и косвенный  метод.

         Анализ движения денежных средств прямым методом  позволяет  судить  о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение  денежных  средств на его  счетах,  что  дает  возможность  делать  оперативные  выводы относительно  достаточности   средств   для   уплаты   по   счетам   текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

     Прямой  метод основан на анализе движения денежных  средств  по  счетам предприятия:

• позволяет  показать  основные  источники  притока  и  направления  оттока денежных средств.
• дает возможность делать  оперативные  выводы  относительно  достаточности   средств для платежей по текущим обязательствам.
• устанавливает взаимосвязь  между  реализацией  и  денежной  выручкой  за   отчетный период.

          В  оперативном  управлении  прямой  метод  может  использоваться   для

контроля  за  процессом  формирования   прибыли   и   выводов   относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

     Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера  денежных средств  предприятия.  Кроме  того,  данный  метод  требует  больших  затрат времени, чем другие методы оценки  денежного  потока,  а  полученная  с  его использованием отчетность менее полезна.

       Оценить все  направления  поступления  (притоки)  и  выбытия  (оттоки) денежных средств предприятия  прямым  методом  можно  произвести  с  помощью таблицы 5.