Анализ денежных средств и потоков

Содержание 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Управление  денежными средствами - основа эффективного финансового менеджмента. Современные  методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений  и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и т.д.

     Эффективность управления денежными средствами предприятия  во многом зависит от качества анализа и детализации планирования денежных потоков.

     Управление  денежными потоками определяет степень  финансового равновесия предприятия  в процессе его развития, ритмичность  осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных  источников финансирования, регулирует уровень финансовой независимости, скорость оборота финансовых средств предприятия.

     Учитывая  вышеизложенное, актуальность темы курсовой работы не вызывает сомнений.

     Объектом исследования является унитарное предприятие «Гроднолифт», предметом - совокупность денежных потоков данного субъекта хозяйствования.

     Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа денежных потоков предприятия.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Исследовать сущность денежных средств, их роль в деятельности предприятия, раскрыть понятие денежного потока;
• Определить значение и задачи анализа денежных средств потоков;
• Изучить нормативно-правовую базу, регулирующую учет денежных средств;
• Произвести анализ состава и структуры денежных средств предприятия;
• Провести анализ денежных потоков предприятия;
• Проанализировать платежеспособность предприятия;
• Осуществить прогнозирование потока денежных средств на предприятии.

     Поставленные  задачи логически предопределили структуру работы, которая состоит из введения, двух глав, последовательно раскрывающих тему, заключения и списка использованной литературы.

     Методологической  основой исследования является диалектико-материалистический подход к изучению экономических процессов и явлений, общенаучные методы исследования, системный подход, анализ и синтез, статистические наблюдения, экспертные оценки и др.

     Необходимо  отметить, что рассматриваемая тема исследования освещена в литературе в достаточной степени. Фундаментальные исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности денежных потоков, были проведены отечественными и зарубежными учеными, среди которых И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Р.Вестерфилд, В.Д. Новодворский, В.В. Ковалев, Е.М. Сорокина и др. При написании курсовой работы были изучены нормативно-правовые акты, монографическая и учебная литература, журнальные и газетные статьи, посвящённые данной проблеме.  

1. Экономическая  сущность денежных  потоков, значение  и задачи их  анализа 

1.1. Денежные средства  как экономическая  категория,  
их роль в кругообороте средств предприятия.  
Понятие денежных потоков 

     В любой момент времени фирма может  рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных  источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в  результате деятельности фирмы. Эти  средства направляются на различные  цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и  другие.

     Финансовые  ресурсы предприятия, фирмы - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. [7, c.516]

     Денежные  средства - это наиболее ликвидная  категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень  ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий [9, с.332].

     С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы  денежные средства переводились в различные  активы, которые обращаются в дебиторскую  задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются  достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

     Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

     Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность  системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает  их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. [12, c.180]

     Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные средства».

     В юридической практике к денежным средствам относятся наличные денежные средства в белорусских рублях и иностранной валюте, средства на счетах в банках, которыми предприятие может свободно (без ограничений) распоряжаться. [1]

     Под эквивалентами денежных средств  понимаются высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения  стоимости.

     Как было отмечено выше, процесс деятельности субъекта сопровождается движением финансовых средств, необходимых для обеспечения производственного процесса материальными ресурсами, для обновления производственных фондов, для выполнения расчетов с участниками внутренней и внешней сферы действенности, - все то, что в конечном счете составляет основу финансов предприятия. Формирование и распределение фондов денежных средств представляет движение финансов предприятий, обуславливающее движение финансовых средств.

     Поступление и выбытие финансовых средств, обслуживающее  совокупность условно-финансовых отношений  субъекта внутренней и внешней сферы деятельности, образует денежный поток. С этих позиций денежный поток автором определяется как проявление движения финансов предприятий. При существующем многообразии терминов и определений, используемых в научной литературе и практической деятельности для характеристики денежного потока можно выделить общие черты:

     1. Процесс движения денежных средств. 

     2. Объем поступлений и выплат.

     В этой связи можно сформулировать комплексное определение денежного потока на основе:

     1.Содержания - это процесс движения денежных  средств, обслуживающий совокупность  денежных отношений субъекта  с участниками внешней и внутренней  сфер деятельности в рамках  экономической системы. 

     2. Формы - совокупный объем поступлений  и выплат, необходимый для выполнения  субъектом функций по простому  и расширенному производству, для  поддержания хозяйственных связей  в экономической среде и выполнения  различного рода обязательств.

     3. Методологии - система финансовых  операций в виде притока и  оттока денежных средств, направленных  на решение поставленных задач  и достижение конкретных результатов  в области текущей, инвестиционной  и финансовой сферах деятельности  субъекта. [19, c.11-12]

     В западных странах такую экономическую  категорию как «денежный поток» часто трактуют как «Cash-Flow» (поток наличности).

     Юридически  поток денежных средств определяется как «поступления и выплаты денежных средств, возникающие в процессе деятельности предприятия». [1]

     При этом, термин «денежные средства» трактуется более широко, охватывая как денежные средства, так и эквиваленты денежных средств.

     Разница между поступлением денежных средств  и их выбытием представляет собой  чистый поток денежных средств.

     Все потоки денежных средств за отчетный период классифицируются в разрезе  операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в зависимости от экономической сущности и характера операций. Этот аспект более подробно освещен в следующем параграфе курсовой работы.

     Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

• Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах;
• Эффективное управления входящими денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития;
• Рациональное формирование денежных потоков способствует  повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;
• Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения оборота капиталом;
• Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия;
• Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнтительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. [11, c.189-191]

     Основной  целью управления денежными потоками является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации  во времени. 

1.2. Значение и  задачи анализа  денежных средств и потоков 

     Как уже было отмечено, денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

     Цель  анализа денежных потоков - получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную  характеристику направлений поступления  и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и  субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное  влияние на изменение денежных потоков.