Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

       Z₄ − готовая продукция; (203)

       (K_t - &E) − часть краткосрочных кредитов, участвующая в формировании запасов. (225)

1. 620 + 203 > 400-175, т.к. 823 > 225; (первое условие соблюдено)
2. 69 + 48 > - 225, т.к. 117 > -225 (второе условие не соблюдено)

       Из  системы приведенных неравенств видна финансово устойчивая ситуация данного предприятия, излишние запасы сырья или готовой продукции отсутствуют, проблем со сбытом нет.

       Реализация  углубленной методики позволяет  охарактеризовать финансовое состояние  анализируемого предприятия как  удовлетворительное, так как:

       1. Проведенный общий анализ финансового состояния и его изменений за отчетный период показывает, что рост капитала предприятия за год на 280 тыс. рублей в большей степени обусловлен ростом собственных средств предприятия.

       2. Баланс предприятия достаточно  ликвиден, предприятие платежеспособно.

       3. Финансовая устойчивость предприятия  удовлетворительна. 

       Рассмотрение  сущности и содержания углубленной  методики анализа финансового состояния  предприятия, практическая ее реализация позволяют не только оценить само финансовое состояние, но и увидеть причины, которые могут повлечь за собой нарушение платежеспособности предприятия, и причины нарушения финансовой устойчивости (финансовой независимости) предприятия.

       2.3.Анализ  финансового состояния  предприятия по  методике, утвержденной  приказом Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) от 12.08.1994 г. № 31-р.

       Согласно  этому документу первым этапом анализа  финансового состояния является определение характеристик структуры  баланса. Анализ и оценка структуры  баланса производятся на основе 2-х показателей:

       1) коэффициента текущей ликвидности; 

       2) коэффициента обеспеченности собственными  средствами.

       Оценим  с помощью этой методики финансовое состояние анализируемого предприятия.

     1) Рассчитаем коэффициенты текущей  ликвидности, характеризующие обеспеченность предприятия как на начало, так и на конец года.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятий  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

       Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств в виде производственных запасов (Пр.з.), готовой продукции (ГП), денежных средств (Д), дебиторских задолженностей (Деб.зад.) и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к сумме наиболее срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банков (К_t), краткосрочных займов (З_t) и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк 640, 650).

                             Пр.з. + ГП + Деб.зад. + Д + ЦБ + НЗП + Пр.акт.

            К1_{тек.ликв.} = —————————————————————— =

                                                   Краткосрочные обязательства  

                                             IIА

                       =  ——————————————- ;

                              V П - (стр. 640 + 650 )

       К1_н − значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода К1_н = 2,424

       К1_ф − фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1)

       К1_ф = 2,215

       К1_ф ≥ 2 .

       2) Рассчитаем значение коэффициента  обеспеченности собственными оборотными  средствами (К2) по данным баланса  на конец отчетного периода. 

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных  средств (итог IV раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НЗП), готовой продукции (ГП), денежных средств (Д), дебиторской задолженности и прочих внеоборотных активов (Деб.зад. + Пр.акт.) (итог II раздела актива баланса).  

                                                  III П - I А                                  

             К2  =  ————————————————————— =

                               ПЗ + НЗП + ГП + Д  + Деб.Зад. + Пр. Акт.                  

                   III П - I А

              = ————— ;

                       II А

       К2 = 0,514.

       К2_ф ≥ 0,1.

       Значение  коэффициента текущей ликвидности  и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами больше установленных  для них критериальных значений, то, согласно «Методическим указаниям...» нет основания для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия − неплатежеспособным.

       Согласно  требованиям «Методических положений...», даже при отсутствии признаков банкротства должна быть оценена ближайшая перспектива сохранения платежеспособности у предприятия.

       Оценка  перспективы по сохранению платежеспособности производится при помощи расчета  коэффициента утраты платежеспособности (К4). При помощи коэффициента утраты платежеспособности оценивается ближайшая перспектива на период, установленный равным 3 месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (К1) и изменения значения этого коэффициента между началом и окончанием отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

                           К_р              К1_ф + 3/Т (К1_ф  -  К1_н)

             К4  =  ——  =  ————————————— ;

                 2                         2

       К4= 1,08

       Значение  коэффициента утраты платежеспособности больше 1 (К4 >1), то это свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятие не утратит платежеспособность.

       Оценим  ситуацию:

       К1ф > 2

       К2ф > 0,1

       К4 > 1

       Предприятие не может быть признано банкротом  и платежеспособно.

       Таким образом, мы рассмотрели сущность и  содержание трех современных методик анализа финансового состояния и применили их к оценке финансового состояния одного и того же предприятия, используя один и тот же бухгалтерский баланс.

       Согласно  выводам, полученным по экспресс-методике, баланс предприятия достаточно ликвидно, предприятие находится в устойчивом финансовом положении и в целом имеет удовлетворительное финансовое состояние.

       Согласно  выводам, полученным по углубленной  методике, это же предприятие обладает (хотя и не абсолютной) ликвидностью, у него нарушена платежеспособность, а его финансовое состояние оценивается в целом как удовлетворительное.

       Согласно  выводам, полученным при реализации методики, используемой Федеральным  управлением по делам о несостоятельности (банкротстве), данное предприятие не обладает признаками банкротства. В ближайшие 3 месяца предприятие не утратит платежеспособность. 

       2.4. Анализ финансового  состояния по методике, утвержденной приказом  Федеральной службы  РФ по финансовому  оздоровлению и  банкротству от 23.01.2001 г. № 16.

       23.01.2001. г. приказом № 16 Федеральная служба по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению утвердила Методические указания по проведению финансового состояния предприятия. Согласно этой методике должны быть рассчитаны 5 групп показателей, объединяющих 26 финансовых коэффициентов. Рассчитаем эти коэффициенты для анализируемого предприятия.

 

       Доля  денежных средств на конец года несколько  сократилась, т.е. несколько сократилась  возможность своевременного исполнения своих обязательств. Сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направить на расчеты с кредиторами за анализируемый период, сократились.

       Коэффициент задолженности по кредитам увеличился на 0,01 следовательно не произошло  перекоса структуры долгов в сторону  товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам.

       Коэффициент задолженности другим организациям на конец года снизился, следовательно, удельный вес задолженности бюджету  в общей сумме долгов сократился

       Удельный  вес внутреннего долга в общей  сумме долгов на конец года увеличился на 0,02.

       Степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец года сократилась на 5% и составила 51%.

       Коэффициент финансовой автономии на конец года составила 0,76, что на 0,03 меньше, чем  на начало года, следовательно, 76% активов сформирована за счет собственных средств организации. Продолжительность оборота оборотных активов на конец года сократилась на 0,56 и составила 3,84,т.е оборотные активы оборачиваются за 3,84 месяца.

       Скорость  погашения дебиторской задолженности на конец года увеличилась. Рентабельность продаж на конец года составила 9%,что меньше чем на начало года на 1%.

       Интенсивность использования основных средств  увеличилась, производительность труда  работников предприятия на конец  года так же увеличилась.

3. Оценка изменения уровня финансового состояния организации на основе шестифакторной модели.

       Для оценки изменения уровня финансового  состояния организации необходимо рассчитать значения следующих шести  финансовых коэффициентов как на начало, так и на конец отчетного периода:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия).
3. Коэффициент текущей ликвидности.
4. Коэффициент автономии.
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
6. Коэффициент маневренности.
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.