Взаимодействие фундаментального и технического анализа на рынке Форекс

 

 

ГЛАВА 3 ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ РЫНКА FOREX В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

 

3.1  Возможности  и условия торговли на рынке  FOREX в Республике Беларусь

Первые шаги к успеху начинающего  трейдера лежат в получении достаточной  информации о рынке FOREX, его основных преимуществах и недостатках, понимание его подводных камней, ознакомление с методами анализа и прогнозирования рынка, изучение принципов работы на рынке FOREX. Для того чтобы в полной мере получить такую ценную информацию люди обращаются к компаниям, которые специализируются в финансовых операциях на валютном рынке FOREX.

В нашей стране существует ряд таких компаний, но всё же основателем услуг на рынке FOREX в Республике Беларусь является компания Forexline. Первая и единственная консалтинговая компания, которая получила лицензию, дающую право на организацию в Республике Беларусь биржевой игры на международном валютном рынке FOREX. В данной компании предусматривается, что доход клиентов на рынке FOREX освобожден от налогообложения, в соответствии с «Законом о подоходном налоге с физических лиц» [13].

Попробовать свои силы в работе на валютном рынке FOREX начинающий трейдер может, торгуя на бесплатном демонстрационном счете, который позволит более детально составить представление о процессе трейдинга и механизмах получения прибыли. Демо счет — это удобный механизм, который может помочь как новичкам в сфере онлайн торговли, так и опытным трейдерам для оттачивания их мастерства или тестирования новых стратегий торговли.

Учебный счет ничем не отличается от реального по своим функциональным возможностям, за исключением того, что Вы не рискуете своими деньгами. Тем самым, вы приобретете уверенность, необходимую для работы на настоящем  рынке. Для открытия учебного счёта  не требуется депозит, потому что  вся прибыль и потери виртуальные.

Основные отличия демо счета от торгового счета:

1. по своим функциональным возможностям демо счет ничем не отличается от торгового счета;
2. котировки на демо счетах абсолютно идентичны котировкам на реальных;
3. вся прибыль и потери виртуальные, вы не рискуете своими деньгами, т.к. для открытия демо счёта не требуется вносить денежные средства;
4. психология игрока на реальных и виртуальных деньгах весьма различна, и с этим надо считаться, деньги на демо счете из-за отсутствия психологических перегрузок зарабатываются проще, чем на торговом счете.

Условия торговли FOREX:

1. размер минимального депозита — от 300 USD;
2. минимальный размер лота 0.1(лот (lot) — единица измерения объема финансового инструмента, стандартный размер контракта; объем сделки измеряется целым числом лотов; стандартный лот на валютном рынке FOREX составляет 100 000 единиц базовой валюты);
3. при депозите более 10000 USD минимальный размер лота 1.0;
4. кредитное плечо — 1:100 (кредитное плечо (leverage) — соотношение между заемными и собственными средствами; выражается как 1:10, 1:50, 1:100; плечо 1:100 означает, что для совершения торговой операции трейдеру необходимо иметь на торговом счете сумму, составляющую 1% от объема операции.);
5. комиссия – 0 USD;
6. абонентская плата — 0 USD;
7. не исполнение или отмена приказов открытых по спайкам (спайк (spike) — нерыночный выброс котировки);
8. принудительное закрытие убыточного ордера (Margin Call) — 5% (ордер (order) — приказ трейдера брокеру на открытие или закрытие позиции с указанием типа сделки (покупка/продажа), финансового инструмента, объема, цены; рыночный ордер исполняется немедленно по текущей рыночной цене, отложенный ордер исполняется в будущем при достижении ценой указанного в ордере уровня и действует до исполнения, отмены трейдером или удаления при недостаточном маржинальном обеспечении); 
9. аренда торгового терминала MetaTrader — 0 USD (торговый терминал, (trade terminal) — программное обеспечение для получения потока валютных котировок, проведения торговых операций в режиме реального времени (посредством выставления ордеров), их протоколирования и учета, а также анализа рыночной ситуации) [22].

Правила исполнения отложенных и рыночных ордеров:

1. Котирование и исполнение  ордеров в условиях спокойного  рынка:

В условиях спокойного рынка  котировки, отображаемые в окне «Ордер» (New Order), соответствуют или незначительно  отличаются от котировок в окне «Обзор рынка» (Market Watch) торговой платформы MetaTrader. Спрэд по основным валютам и кросс-курсам фиксированный. Исполнение ордеров  происходит в точности по заявленной в ордере цене, вне зависимости  от типа ордера.

2. Котирование и исполнение  ордеров в условиях высокой  волатильности:

Как правило, стремительные  движения на рынке происходят после  выхода значимых макроэкономических показателей, экономических или политических новостей или в случае форс-мажорных обстоятельств. В этом случае дилер  имеет право изменить цену и продолжить осуществить сделку по новой цене, но исполнение ордеров происходит в  точности по заявленным ценам.

3. Исполнение ордеров  при открытии рынка с разрывом  или возникновением разрыва внутри  дня:

Если рынок, открывается  с разрывом (гэп) или разрыв возникает  внутри дня (как правило, это происходит после выходных или праздничных  дней после торгового таймаута, после  выхода значимых макроэкономических данных, экономических и политических новостей, а также в случае форс-мажорных обстоятельств), то исполнение ордеров  происходит следующим образом:

1. Ордера «Take Profit» (Т/Р) исполняются по заявленным ценам;
2. Ордера «Stop Loss» (S/L) исполняются по заявленным ценам;
3. Лимитные ордера («Buy Limit» и «Sell Limit») исполняются по заявленным ценам;
4. Стоп ордера («Buy Stop» и «Sell Stop») на открытие позиции исполняются по первым ценам на рынке [21].

 

3.2 Перспективы  развития международного валютного  рынка в Республике Беларусь

Регулирование валютного  рынка базируется на постоянно совершенствуемом валютным законодательстве, которое  в конечном счете направлено на решение  проблемы формирования валютных курсов и обоснование принципов их регулирования. При этом в валютном законодательстве учитывают три основные направления.

1. В условиях бумажно-денежного обращения существую те же формы валютных операций, что и при золотом стандарте. Однако в современных условиях валютные курсы из-за отсутствия регулятора, опирающегося на неограниченный обмен бумажных денег на золото, колеблются в зависимости от того, какой валютный режим установлен в данной стране.

2. При решении проблемы использования чужих платежных средств перед регулирующими органами стоят две задачи:

2.1 усилить приток иностранной валюты;

2. рационализировать и по возможности сократить непроизводительное расходование средств.

В связи с этим всю систему  валютного законодательства можно  разделить на две основные группы. К первой относятся все те акты, которые поощряют привлечение иностранной  валюты и ее конкуренцию, ко второй — акты, ограничивающие распоряжение средствами, которые могут быть использованы для международных платежей.

3. В законодательном порядке  осуществляется мобилизация иностранных  платежных средств и золота, которая  заключается в следующем:

1. в некоторых странах закон обязывает всех граждан сдать в 
   банки принадлежащие им иностранные деньги и золотые монеты 
   и золото в слитках банкам в обмен на свою валюту;
2. закон обязывает отдельных граждан и учреждения, имеющие за границей текущие счета, дать распоряжение о перечислении остатков по этим счетам на текущие счета банков, которым разрешено производить международные расчеты;
3. закон обязывает держателей иностранных ценных бумаг (акций и облигаций) продавать их государству, которое в свою очередь реализует их за границей в целях пополнения своих ресурсов в иностранной валюте;
4. закон обязывает всех экспортеров передавать получаемую ими выручку от реализации своих товаров в иностранной валюте упомянутым выше банкам.

Кризисный 2009 год стал испытанием для финансовых систем всего мира, включая финансовый сектор Беларуси. На основе валютной корзины в 2009 году белорусский рубль подешевел  к корзине на 105,72 пунктов в  абсолютном выражении, или на 11% в  относительном выражении (по сравнению  с первоначальным значением стоимости  корзины валют 960 руб., установленной 2 января 2009 г.). То есть можно сказать, что Национальный банк Беларуси только использовал лимит 2009 г. 

На 2010 год центральный  банк установил границы валютного  коридора в пределах +/-10% к значению стоимости белорусского рубля по отношению к корзине валют  на 31 декабря 2009 г. (1036,27 руб.), соответственно, границы валютного коридора составляют от 932,64 руб. до 1139,0 руб [11].

Таким образом, плавное снижение национальной валюты по отношению к  корзине валют находится в  пределах установленного валютного  коридора и направлено на поддержку  ценовой конкурентоспособности  белорусских экспортеров на внешних  рынках. Особенно от этого выигрывают те предприятия, у которых затраты  номинированы в белорусских рублях, а поступающая валютная выручка  – в российских рублях и долларах США.

Курсовая политика Нацбанка в 2011 году направлена на стимулирование экспорта (за счет его удешевления) и одновременное ограничение импорта (за счет его удорожания). При этом снижение курса белорусского рубля в последнее время обусловлено в том числе укреплением доллара и российского рубля на международном рынке.

Оценивая перспективы  развития валютного рынка Беларуси, следует отметить, что по оценкам  участников рынка FOREX, в ближайшее время опасения по поводу долга других стран, вероятно, несколько снизятся, что будет способствовать укреплению евро относительно доллара.

Поддержку евро окажет и  публикация статистических данных о  рекордно высоком росте промышленного  производства в еврозоне.

В такой ситуации участники  валютного рынка прогнозируют определенное укрепление евро к доллару (по крайней  мере, в краткосрочной перспективе). Для Беларуси это также будет  означать некоторое ослабление американской валюты к национальной валюте. Кроме  того, курс белорусского рубля к  корзине валют может также  несколько укрепится.

Тем более что с точки  зрения динамики реального эффективного курса белорусского рубля относительно корзины валют основных торговых партнеров Беларуси (с учетом соотношения  темпов инфляции) дальнейшая девальвация  национальной валюты выглядит нецелесообразной. Значение индекса реального курса  национальной валюты удалось вернуть  на докризисный уровень, более того, сейчас показатель находится даже чуть ниже своей равновесной траектории.

Эксперты МВФ на основе двух рассчитанных моделей (модели совместной оценки Консультативной группы по вопросам валютных курсов и гибридной модели совместной оценки КГВК) также делают вывод о том, что в рамках базисных мер политики нет четкого свидетельства  того, что валютный курс в Беларуси существенно завышен. По их мнению, «текущий валютный курс – возможно, с небольшим реальным снижением  в рамках существующего курсового  коридора, – может считаться устойчивым».

Вместе с тем, в среднесрочной  перспективе (ближайших нескольких лет) существуют определенные риски, связанные  с активным наращиванием совокупного  внешнего долга Беларуси, дефицитом  текущего счета платежного баланса, относительно невысоким уровнем  достаточности золотовалютных резервов и другими факторами.

Поэтому на современном этапе  на первый план выходит сбалансирование  внешней торговли с выходом на положительное сальдо счета текущих  операций платежного баланса Беларуси. В этом контексте необходимо активизировать рыночные и институциональные реформы, а также мероприятия по улучшению  делового и инвестиционного климата.

Отдельным пунктом повестки дня является активизация приватизационных процессов (по международным стандартам), что позволит среди прочего накопить дополнительные денежные средства для  погашения ранее привлеченных иностранных  кредитов и займов.

В ближайшей перспективе  валютная политика Республики Беларусь будет также ориентирована на защиту и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в т.ч. его покупательной  способности и курса по отношению  к иностранным валютам. Продолжится  совершенствование валютного регулирования  через сближение и унификацию условий функционирования валютных рынков с Российской Федерацией.

Национальный банк в 2011 году намеревается осуществить комплекс мероприятий, направленных на дальнейшую либерализацию валютного законодательства.

Национальный банк осуществит мероприятия по совершенствованию  валютного контроля путем внедрения  прогрессивных методов его проведения на базе современных коммуникативных  технологий.

Продолжится совершенствование  законодательства по предотвращению легализации  доходов, полученных незаконным путем, и финансирования террористической деятельности.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Человечество долго шло  к возникновению такого мощного  рынка как FOREX. Датой зарождения рынка FOREX можно назвать 8 января 1976 года. Начиная с этого периода, этот валютный рынок постоянно изменялся и преображался, становился более доступным и ликвидным. На данный момент то, что рынок FOREX наиболее привлекателен для инвесторов, — общеизвестный факт. Секрет его привлекательности прост: большие масштабы, высокая ликвидность и огромная доходность. Неудивительно, что одним из самых перспективных направлений современного бизнеса стали инвестиции в валютный рынок FOREX.