Внешний долг России

Острота проблемы внешнего долга России была в последние годы снята благодаря  благоприятной внешнеторговой конъюнктуре.

 

 

Объем экспорта (млрд. долл.)  
и мировые цены на нефть (Urals, долл./барр.)

 

 

 

Объем и структура  экспорта товаров

 

	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Экспорт товаров	102	107	136	183	213	203	210	220
нефть, нефтепродукты, газ	52	56	73	98	120	107	104	107
Металлы	12	11	13	21	23	23	23	23
машины и оборудование	10	10	12	14	15	16	17	20
прочий экспорт	28	30	38	50	55	57	66	70
%
Экспорт товаров	100	100	100	100	100	100	100	100
нефть, нефтепродукты, газ	51	52	54	54	56	53	49	48
Металлы	11	10	10	12	11	11	11	11
машины и оборудование	10	9	9	8	7	8	8	9
прочий экспорт	27	28	28	27	26	28	31	32
Экспорт товаров, в % к ВВП	33,2	2831,1	31,6	31,5	29,3	24,1	22,2	20,7

 

Сумма, полученная Россией  от продажи нефти и нефтепродуктов на мировом рынке в настоящее  время позволяет производить  досрочное погашение части долговых обязательств. Кроме этого целесообразно  расширять практику использования  так называемых нестандартных схем погашения внешнего долга, связанных  с неденежными формами расчетов. За последние 10 лет Россией был  накоплен опыт такого рода индивидуальных схем оплаты долгов. По данным Внешэкономбанка, с их помощью было погашено почти 75 % выплаченного «основного» внешнего долга и более 5 % - процентов по долгам. Преимущество нестандартных  схем состоит не только в снижении нагрузки на государственный бюджет (экономия бюджетных расходов превышает 1/3), но и в стимулировании при  их использовании экспортных производств, притока инвестиций, в расширении международного сотрудничества. Основной формой такого погашения долгов является их оплата товарными поставками. Она  одновременно стимулирует российских производителей, косвенно расширяет  возможности их выхода на рынки других стран.

При последовательном проведении в  течение предстоящего десятилетия  оптимальной стратегии снижения долгового бремени угроза долгового  кризиса будет устранена, долговая проблема в ее нынешнем виде перестанет существовать, а темпы экономического роста будут более высокими.

 

Заключение

 

Долговая проблема потеряла  свою былую остроту и уже не может рассматриваться в качестве «дамоклова меча», который в любой момент грозит стать причиной очередного финансового катаклизма.

В области внешнего долга, безусловно, имеется заметный прогресс. В первую очередь это касается досрочного погашения «дорогих долгов»  и использования накопленных  в Стабилизационном фонде средств.

Целесообразно расширять  практику использования так называемых нестандартных схем погашения внешнего долга, связанных с не денежными формами расчетов. За последние годы Россией был накоплен опыт такого рода индивидуальных схем оплаты долгов. Преимущество нестандартных схем состоит не только в снижении нагрузки на государственный бюджет (экономия бюджетных расходов превышает 1/3), но и в стимулировании при их использовании экспортных производств, притока инвестиций, в расширении международного сотрудничества. Основной формой такого погашения долгов является их оплата товарными поставками. Она одновременно стимулирует российских производителей, косвенно расширяет возможности их выхода на рынки других стран. Для повышения эффективности таких поставок (особенно высокотехнологичной продукции) для отечественных предприятий и роста их заинтересованности допустимо уменьшение понижающего коэффициента (в настоящее время 20 процентов), применяемого Минфином при оплате российским предприятиям поставок в счет долгов.

К сожалению, в значительной мере свернута работа по конверсии  долга в инвестиции. Для активизации этого процесса недостаточно лишь объявить о своей заинтересованности в конверсии долгов, нужна система стимулов и льгот для инвесторов, в том числе по налогам, по условиям аренды или даже приобретения земли, по допуску на регулируемые российские рынки, например банковский и страховой.

Вероятность резкого ухудшения  макроэкономической обстановки в результате роста внешнего долга корпоративного сектора в настоящее время  очень мала. Экономическая и политическая ситуация в Росси уже не та, что  была незадолго до кризиса 1998г. и  сразу после него. Риск серьезного политического кризиса или резкого  изменения политического курса  минимален. Существенные преобразования произошли в бюджетной политике страны, снизился уровень государственного долга. Российская денежно-кредитная  политика достаточно эффективна с точи зрения ее влияния на уровни цен  и валютного курса. Возрос объем  международных резервов. Учитывая эти  изменения, кредитный рейтинг России постоянно повышается. В целом, макроэкономическая базы и политические условия для  наращивания объема внешних заимствований  в корпоративном секторе очень  благоприятны.

Целесообразно вернуться  к практике предоставления государственных кредитов с целью стимулирования российского экспорта, особенно военно-технического. Рынок военной техники отличается высоким уровнем конкуренции, и для расширения выхода на него российских производителей нужно использовать весь арсенал средств государственной поддержки. Потенциал наращивания военного экспорта у России весьма велик, и при целенаправленной господдержке он может стать частичной альтернативой экспорту нефти. Достаточно указать на то, что в СССР объем экспорта оружия и военной техники превышал 23 млрд. долларов, а в настоящее время Россия экспортирует такой продукции всего лишь на 5 млрд. долларов.

При этом целесообразно сократить  активно используемый при расчетах за российский военный экспорт клиринг, поскольку он крайне неэффективен для производителей техники. По данным Счетной палаты, потери конечных получателей средств за счет посредников по клирингу составляют от 10 до 50 процентов. 
Допустима также отсрочка или даже списание долгов странам-должникам в случае закупки ими российских товаров.

Вступление России в МВФ  и в Парижский клуб и, как следствие, простая «передача» долга СССР России было, вероятно, преждевременным. Управление госдолгом должно быть ориентировано  на общее снижение долговой нагрузки и, главное, на стимулирование экономического роста.

Уменьшение совокупного  размера внешней задолженности является задачей стратегического характера. Без ее решения практически не возможно обеспечить необходимые условия для долгосрочного хозяйственного подъема и поддержания устойчивости всей социально – экономической системы страны. Поэтому условия, предпринимаемые в настоящее время российским правительством в этом направлении, следует признать не просто верными и оправданными. В частности, нам предоставляется правительственный курс Министерства финансов РФ на то, чтобы предельно сократить заимствования, осуществляемые государственными компаниями, рейтинг которых ниже рейтинга России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Балацкий Е., Свистунов В. Прогнозирование внешнего долга: модели и оценки. // Мировая экономика и международные отношения. 2001. №2. с. 40-46.
2. Вавилов А.П. Проблемы реструктуризации внешнего долга России: теория и практика. // Вопросы экономики. 1999. №5. с. 78-87.
3. Внешний долг России и проблемы его урегулирования. Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика. 2002. 189 с.
4. Селезнев А.С., Государственный долг России: иллюзии и реальность.// Экономист, №3, 2004
5. Шаршина В.Г. Мировые должники. // Мировая Экономика.-2007.-№1
6. «Эффективность управления государственным долгом». Материалы научной конференции в Счетной палате РФ. – М.: «Финансовый контроль». 2003

 

Иные информационные источники:

1. Материалы официального сайта Минфина России www.minfin.ru.
2. Материалы официального сайта Центрального Банка Российской Федерации www.cbr.ru.