Внешний долг России

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЮЖНО-САХАЛИНСКИЙ  ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

 

Кафедра  экономической  математики и информатики

 

 

Контрольная работа

 

по дисциплине: «мировая экономика»

Тема: «Внешний долг России»

 

 

Выполнила: студентка II курса специальности: экономика и управление на предприятии (торговли и общественного питания)

заочной формы обучения,

группы 2.502 У2В ____________ Шифр: 10208 ______________

Ф. И. О. Дворянинова Тамара Сергеевна

 

Рецензент: Самусенко А.П.

 

Южно-Сахалинск

2011 г.

Содержание

Введение                                                                                                         3                                         

1. Сущность внешнего долга, особенности его формирования в России         5

     1.1. Государственный внешний долг России, его правовая основа и      

        динамика развития                                                                                     5

2. Стратегия снижения долгового бремени                                                        17

      

Заключение                                                                                                  24

Список литературы                                                                                     27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Практически все страны, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним заимствованиям. Рациональное использование внешних  займов способствует решению социально-экономических  проблем. Однако ограниченность собственных  финансовых ресурсов, не всегда эффективное  использование внешних заимствований, нарушение сроков их погашения обусловили значительный рост долга развивающихся  стран. Бразилия, Мексика и Аргентина  в течение длительного времени  возглавляли список крупнейших должников  мира. В последние годы быстрыми темпами увеличивалась внешняя  задолженность Китая. Крупными должниками в Азиатском регионе остаются Индонезия, Индия, Южная Корея, Турция. У нашей страны образовался тоже немалый внешний долг.

Структура и объем внешнего долга России отражают геополитические  и экономические проблемы - разрушение СССР, экономический спад в России 90-х годов, непоследовательность рыночных реформ, сложность отношений с  иностранными кредиторами.

Переговоры о реструктуризации долга привели к списанию кредиторами  Лондонского клуба 30% задолженности. Но остаются непростыми отношения России с Международным валютным фондом. Не урегулирован долг частным фирмам. Актуальна проблема погашения задолженности  развивающихся стран по кредитам, предоставленным Советским Союзом, а также долга стран СНГ  по отношению к России.

Но в условиях благоприятной внешнеторговой конъюнктуры острота проблемы обслуживания внешнего долга России в последние годы была снята. Стабилизация экономического и политического положения в стране позволили повысить и укрепить уровень кредитного рейтинга РФ. В результате чего увеличился объем иностранных инвестиций и кредитов, необходимых для развития производственной сферы.

Достижение макроэкономической стабилизации, обеспечение устойчивого экономического роста, создание благоприятных условий для притока в страну иностранного капитала кардинально меняют отношение западных финансовых кругов к вопросам обслуживания страной своего внешнего долга. С другой стороны, укрепление валютно-экономических позиций страны позволяют ей соблюдать имеющиеся долговые обязательства, что, как правило, ведет к снижению внешней задолженности или стабилизации ее размеров при заметном улучшении показателей, которые характеризуются тяжестью долгового бремени (отношение внешнего долга и платежей по его обслуживанию к ВВП, экспорту и др.).

Важной задачей остается создание и реализация эффективной  стратегии управления государственным  долгом в соответствии с общей  политикой стимулирования экономического роста.

На 1 января 2005 года внешняя  задолженность России составила  около 114 млрд. долларов.

В 2005 году Россия приступила к досрочному погашению долга  перед Парижским клубом кредиторов, часть суммы для осуществления  платежей Правительство изъяло из Стабилизационного  фонда. Полностью погашена задолженность  перед МВФ.

Рассмотрению названных  и других вопросов управления внешним  долгом посвящено это исследование.

Цель контрольной работы – изучение структуры и формирования внешнего долга России, его динамика.

 

 

 

 

 

 

1.   Сущность внешнего долга, особенности  его формирования в России

 

1.1. Государственный внешний долг России, его правовая основа

 

Государственные финансы  являются важной сферой финансовой системы  страны, призванной обеспечить государство  денежными средствами, необходимыми ему для выполнения экономических, социальных и политических функций. По экономической сущности государственные  финансы - это денежные отношения  по поводу распределения и перераспределения  стоимости общественного продукта и части национального богатства-, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжение государства  и его предприятий и использование  государственных средств на затраты  по расширению производства, удовлетворению растущих социально-культурных потребностей членов общества, нужд обороны страны и управления.

Центральное место в системе  государственных финансов занимает государственный бюджет.

Государственный бюджет - это  годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия. Его главнейшие функции — проведение в жизнь финансовой политики, организация  выполнения финансовой программы правительства.

Бюджет представляет централизованный денежный фонд, аккумулируемый главным  образом с помощью налогов  и расходуемый государством для  решения своих задач. 

В тех случаях, когда имеющиеся  у бюджета доходы недостаточны для  осуществления необходимых расходов, возникает бюджетный дефицит  —  превышение расходной части  бюджета над доходной. При бюджетном  дефиците поступающих доходов оказывается  недостаточно для нормального выполнения функций государства, в связи  с чем, приходится прибегать к  различным займам, прежде всего у  кредитной системы, что отрицательно сказывается на устойчивости всего денежного обращения и является основной причиной инфляции. Бюджетный дефицит не обязательно свидетельствует о каком-то чрезвычайном положении в экономике страны. Он может быть вызван, например, необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики, что отражает скорее рост валового национального продукта, нежели кризисное состояние государственного регулирования. Возможны чрезвычайные обстоятельства, связанные с войнами, стихийными бедствиями, затраты на которые не могли быть заранее спланированы, но должны быть обязательно осуществлены независимо от наличия средств в резервном фонде бюджета.

Перед правительством, столкнувшимся  с проблемой роста бюджетного дефицита, встает проблема выбора из трех известных  вариантов. Первый, кажущийся  наиболее лёгким, но и являющийся наиболее инфляционно опасным – дополнительная эмиссия денежных средств. Второй —  усиление налогового бремени и сокращение государственных расходов. Третий —  выпуск государственных долговых обязательств — казначейских ценных бумаг (облигаций, векселей, сертификатов и т. п.), которые  обеспечивают их покупателям гарантированный  доход в виде определённого процента.

Проблема бюджетного дефицита порождает проблему государственного долга.

Государственный долг – это совокупность всех долговых обязательств Правительства РФ иностранным Правительствам, международным финансовым организациям, иностранным банкам и крупным фирмам за определенный период времени, а также задолженность внутри страны физическим лицам – резидентам, коммерческим банкам и другим юридическим лицам.

В зависимости от рынка  заимствований и валюты возникающих  обязательств выделяют внутренний и  внешний долг.

Согласно Бюджетному кодексу  РФ, внешний долг – это обязательства, возникающие в иностранной валюте.

Долговые обязательства  федерального правительства обеспечиваются всеми активами, находящимися в его  распоряжении.

Долговые обязательства  Российской Федерации могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров,  заключенных от имени Российской  Федерации, с кредитными организациями,  иностранными государствами и  международными финансовыми организациями,  в пользу указанных кредиторов;  
- государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации; 
- договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьим лицам;

- переоформления долговых обязательств  третьих лиц в государственный  долг Российской Федерации на  основе принятых федеральных  законов;

- соглашений и договоров, в  том числе международных, заключенных  от имени Российской Федерации,  о пролонгации и реструктуризации  долговых обязательств Российской  Федерации прошлых лет. 

Проблема разграничения  внутреннего и внешнего долга  резко обозначилась в следствии  кризиса в августе 1998 года.

В действующих до введения в действие Бюджетного кодекса РФ Законах "О  государственном внутреннем долге" от 13 ноября 1992г.  и  "О государственных  внешних заимствованиях" от 26 декабря 1994г. в основу классификации долгов были положены два разных признака.

В первом законе - это валюта, в которой  выражаются заимствования, во втором - источник заимствований. Это затрудняло принятие обоснованных решений и  приводило к возникновению курьезных  ситуаций. Их примером являлось не включение  до 1997 г. долга по внутреннему валютному займу ни во внутренний, ни во внешний государственный долг. Этот заем был номинирован в долларах США. Но его размещение проводилось среди резидентов. Вот оно и удовлетворяло сразу обоим признакам классификации долгов, в силу чего до 1997 г. долг по ОВВЗ учитывался отдельно от всех других заимствований.

Принятый 31 июля 1998 г. Бюджетный кодекс Российской Федерации выделяет внешний и внутренний долг на основе одного единственного признака - валюты. Однако и это не решает всех проблем, связанных с классификацией государственного долга. Присоединение Российской Федерации к статье 8 Устава МВФ и переход к конвертируемости рубля по текущим операциям ускорят процесс "срастания" двух видов государственного долга.

Неоднозначная ситуация сложилась  с заимствованием на рынке ГКО-ОФЗ. Изначально этот рынок ориентирован на работу с внутренними инвесторами  и до середины 1996 г. присутствие резидентов на нем было незначительным. С 15 августа 1996 г. иностранные инвесторы стали работать по новым правилам, снявшим многие ограничения на их деятельность. Нерезиденты получили право осуществлять свои операции на первичном и вторичном рынках ГКО-ОФЗ непосредственно через российские уполномоченные банки. Участие иностранных инвесторов резко активизировалось и к началу 1998 г. на долю нерезидентов приходилось 27,5% рынка ГКО-ОФЗ.

Полагая, что рынок ГКО-ОФЗ - это  обычный рублевый, т.е. внутренний рынок, правительство и Банк России делали все для более широкого привлечения  на него средств из иностранных источников. Но когда азиатские финансовые рынки  закачались, и волны азиатских  кризисов стали доходить до России (октябрь 1997 г., январь и май 1998 г.), нерезиденты стали активно сбрасывать российские ценные бумаги и выводить свои средства на другие, более устойчивые финансовые рынки. Тут-то в полной мере и заявили о себе особенности рынка ГКО-ОФЗ: на обслуживание рублевого внутреннего долга в части, приходящейся на нерезидентов, потребовалась иностранная валюта и при этом в значительных количествах. В необходимых размерах валютных резервов у правительства не оказалось, и оно было вынуждено приостановить выполнение своих обязательств.

Заимствования страной осуществляется в соответствии с Программой государственных  внешний заимствований, которая  представляет собой перечень внешних  заимствований федерального бюджета  на очередной финансовый год с  указанием цели, источников, сроков возврата, общего объема заимствований, объема использованных средств по займу  до начала финансового года и объема заимствований в данном финансовом году. В Программе государственных  внешних заимствований Российской Федерации должны быть отдельно предусмотрены  все займы и государственные  гарантии.

 

 Распределение внешнего долга после распада СССР

 

Проблемы внешней задолженности  остро встали в последние годы существования Советского Союза, в 1987-91гг., когда для насыщения внутреннего  потребительского рынка импортными товарами правительство СССР было вынуждено  прибегать к массированным внешним  займам.