Валютная политика и Центральный Банк России

     В 2006 года в России проводилась политика фиксированного валютного курса, допускалось  свободное движение капитала. Попытки  Центрального Банка контролировать инфляцию оставались безуспешными. Постоянный приток иностранной валюты в виде экспортной выручки заставлял Центральный Банк увеличивать предложение национальной валюты, направленной на выкуп иностранной. Выкуп производился по фиксированному курсу. В итоге, увеличивалось предложение денег в экономике, что неотвратимо выливалось в инфляцию.

     Политика  валютного курса России в 2007 году будет направлена на сдерживание  инфляции, в свою очередь курсовая политика будет проводиться в  рамках режима управляемого плавающего валютного курса. Это означает, что  курс рубля «плавает» относительно иностранных валют на волнах валютного рынка страны и формируется под воздействием спроса и предложения.

Валютная  система России функционирует в  условиях динамично развивающегося валютного рынка страны. Валютный рынок участвует в регулировании, формировании и поддержании валютного курса рубля.

Основой российской валютной системы является национальная валюта - российский рубль, введенный в обращение с 1993 г.

     Валютный  курс - это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Валютный курс позволяет соизмерить национальную российскую валюту (рубль) с иностранной валютой. На формирование валютного курса оказывает влияние целый ряд факторов. В России в настоящее время валютный курс формируется на валютном рынке главным образом под влиянием соотношения спроса и предложения на конкретные валюты. Фиксирование (установление) курса национальной валюты принято называть валютной котировкой или котировкой валюты. При расчетах доходов и расходов государственного бюджета, для всех видов платежно-расчетных отношений государства с хозяйствующими субъектами и гражданами, для целей налогообложения и бухгалтерского учета, для таможенных целей применяется курс рубля, котируемый Центральным банком РФ. Центральный банк РФ на основе рыночного курса валют, складывающегося на Московской межбанковской валютной бирже, ежедневно (кроме выходных и праздников) осуществляет фиксирование официального курса некоторых свободно конвертируемых валют к рублю. 

2.1 Валютное регулирование и валютный контроль как основа валютной политики

     Всякая  национальная валютная политика с правовой точки зрения основана на валютном регулировании, которое является системой, регламентирующей порядок международных  расчетов и сделок с валютными  ценностями, а так же государственной регламентацией валютных отношений, издания нормативных актов, валютного контроля и оперативного руководства со стороны соответствующих государственных органов, заключения международных валютных соглашений.

     Валютные  операции внутри страны регулируются государственными нормативными актами, а там, где отсутствует компетенция внутренних органов регулирования – международными валютными соглашениями.

Валютное  регулирование в России, как и  в странах с развитой рыночной экономикой, является преимущественно  нормативным.

     В России действует закон «О валютном регулировании и валютном контроле»  от10т декабря 2003 года № 173-ФЗ. Этим законом  определены: основные принципы осуществления  валютных операций в РФ; виды валют  и валютных ценностей применяемых  в РФ; полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля; права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями; ответственность за нарушение валютного законодательства.

Задачи  валютного регулирования в России – поддержание курса с учетом обеспечения конкурентоспособности российских товаров и пропорций платежного баланса, борьба против утечки капитала.

     На  систему валютного регулирования  влияют также международные договоры России, в которых устанавливаются общие условия расчетных отношений со странами дальнего зарубежья, государствами – членами СНГ, определяют соответствующие системы расчетов. Договоры, заключаемые на межведомственном уровне, детализуют положения межправительственных соглашений и определяют порядок расчетов, ведения банковских счетов и т.п.

     Валютное  регулирование в Российской Федерации  осуществляется органами и агентами валютного контроля. Органами валютного  контроля являются Комитет Государственной  Думы РФ по кредитным организациям и финансовым рынкам, Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ, Государственный таможенный комитет, Министерство РФ по налогам и сборам, которые контролируют и регулируют валютные, экспортно-импортные и иные внешнеэкономические операции. Кроме того валютный контроль включает в себя надзор, регистрацию и учет операций с валютными ценностями.

     Субъектами  валютного контроля в России являются юридические и физические лица, которые  подразделяются на резидентов и нерезидентов. В соответствии с законом Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле": валютный контроль в РФ осуществляется органами валютного контроля и агентами валютного контроля. В частности, органы валютного контроля в пределах своей компетенции издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами РФ, применяют меры ответственности за нарушение валютного законодательства, а все органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции осуществляют контроль за проводимыми в РФ резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля, проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов в РФ.

     Валютный  контроль используется в целях снижения дефицита баланса, стимулирования определенных видов экспорта и импорта; защиты фиксированного валютного курса  и сохранения золотовалютного курса  резервов; уменьшения возможностей для  несоответствующего движения в краткосрочном периоде валютного курса реальному положению дел в экономике; пресечения нежелательного влияния перетоков «горячих денег» и защиты международной меновой стоимости национальной валюты. 

2.2 Валютный Рынок России и инструменты валютного регулирования

     Валютная  политика немыслима без существования  валютного рыка. Валютный рынок - это  система экономических отношений, проявляющихся при проведении операций по торговле валютными ценностями и  операций, связанных с инвестированием  валютного капитала.

Необходимость в государственном регулировании  и контроле валютного рынка возникла вслед за отменой валютной монополии.

     Валютный  рынок в России стал интенсивно формироваться  уже в 1992 году. В январе 1992 года создается  Московская межбанковская валютная биржа. В том же году образованы пять региональных валютных бирж: Санкт-Петербургская, Сибирская межбанковская биржа в Новосибирске, азиатско-тихоокеанская валютная биржа во Владивостоке, Ростовская межбанковская биржа и Уральская региональная биржа в Екатеринбурге. В последующие годы появились Нижегородская валютно-фондовая биржа, Самарская и Краснодарская валютные межбанковские биржи. В этот период право на выполнение валютных операций предоставляется коммерческим банкам, которые стали назваться уполномоченными.

     С самого начала функционирования валютного  рынка процесс купли-продажи иностранной  валюты стал обслуживаться учреждениями двух типов – валютными биржами  и уполномоченными коммерческими  банками. Специфика деятельности бирж как участников валютного рынка проявляется в том, что они не являются непосредственными субъектами купли-продажи валюты, а выполняют функции посредника между продавцами и покупателями валюты, торговой площади, где осуществляются валютные операции. Второй участник валютного рынка – уполномоченные коммерческие банки являются непосредственными участниками торговли валютой, то есть совершают операции купли-продажи валюты без посредников. Структура валютного рынка включает два сектора – биржевой и внебиржевой (межбанковский). Как объекты управления, регулирования и контроля они не равнозначны. Организация биржевой торговли более регламентирована: биржи выполняют свои функции по твердо установленным правилам, информация о биржевых валютных сделках доступна официальным статистическим органам, которые могут ее публиковать в печати. На межбанковском рынке условия купли продажи валюты определяются самостоятельно ее участниками и составляют коммерческую тайну, что затрудняет процесс регулирования.

Механизм  текущего государственного регулирования направлен прежде всего на достижение и поддержание сбалансированности спроса и предложения иностранных и национальных валют, обеспечение стабильной динамики курса рубля, его соответствия реальному соотношению финансово-экономических параметров национальной и мировой экономик. Государственные органы осуществляют регулирующие функции используя административные и экономические методы.

     Из  экономических инструментов наиболее применяемым в регулирующей практике Центрального банка России стали  валютные интервенции, то есть продажа или покупка Банком России иностранной валюты в значительных объемах. В результате таких инвестиций Банк оказывает сильное стабилизирующее влияние на соотношение спроса и предложения, курсовую динамику иностранных и национальных валют, противодействуя резким колебаниям этих параметров рынка. Достоинство инструмента валютных интервенций проявляется в том, что они позволяют достичь целей регулирования за относительно короткий период времени. Но регулирующие возможности этого инструмента имеют пределы. Во–первых, валютные резервы банка, необходимые для таких интервенций, не безграничны, особенно с учетом других валютных потребностей государства, которые он также должен удовлетворять. Во-вторых, валютные интервенции оказывают влияние лишь на соотношение спроса и предложения иностранных и национальной валют и не влияют на соотношение их стоимостей. Поэтому их эффект не может сохраняться длительное время. Если же использовать валютные интервенции регулярно в течение относительно длительного времени, то неизбежно возникновение искусственного отрыва курса валюты от реального и в последующем резкое изменение уровня со всеми вытекающими из этого отрицательными социально-экономическими последствиями.

     Центральный банк может повлиять на валютный курс используя и другой инструмент косвенного действия – ставку учетного процента. Если величина ставки повышается, то предложение иностранной валюты растет в результате увеличения притока иностранного капитала и таким образом курс национальной валюты повышается. В условиях снижающейся ставки возникает обратное движение курса.

     Одним из методов государственного валютного  регулирования, применяющихся в  России, является установление валютного  коридора. Сущность его состоит в  том, что в законодательной форме  устанавливается максимальный и минимальный уровни валютного курса на определенный период времени, по истечении которого параметры валютного коридора изменяются в соответствии с изменившимися условиями в валютной сфере. За пределы установленных условий валютный курс не должен переходить.

     Другим  более эффективным инструментом административно-правового регулирования  валютного рынка является установление норматива обязательной продажи  экспортной валютной выручки на российском валютном рынке в обмен на рубли. Длительное время этот норматив был установлен в размере 50 5. С июня 1995 года экспортеры обязаны стали продавать валютную выручку в пределах норматива по выбору на биржевом рынке или межбанковском рынках, т.е. продажа стала более свободной и поэтому более выгодной для экспортеров.

     Особая  значимость установленного норматива  определяется тем, что поступления  валюты от экспортера товаров и услуг  – основной источник формирования фонда валютных ресурсов в стране. Норматив позволил Центральному банку  РФ, во-первых, обеспечить стабильный объем предложения валюты на рынке в определенных размера, во-вторых, предотвратить реализацию её экспортерами за пределы страны.

Масштабы, интенсивности государственного валютного  регулирования, набор регулирующих инструментов зависят от содержания, направленности валютной политики Правительства РФ, Центрального банка РФ, которые зависят от состояния экономики в стране, характера ситуации на валютном рынке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.ВАЛЮТНАЯ  ПОЛИТИКА РОССИИ

     Валютная  политика – относительно самостоятельная часть государственной политики России. Основными ее задачами на современном этапе развития российской экономики являются неуклонное снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством, которое регулирует порядок совершения операций с валютными ценностями.

Средством реализации валютной политики России является валютное регулирование.

     Валютная  политика в России в зависимости  от её целей и форм имеет две  основные разновидности. Одной из них является осуществление стратегических, структурных, долговременных изменений в национальном валютном механизме, другой – повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры.

     Цель  стратегической, структурной политики России состоит в формировании цельной валютной системы, которая должна соответствовать, с одной стороны, условиям рыночной экономики, а с другой – структурным принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе Международного Валютного Фонда. Это предполагает: