Валютная политика и Центральный Банк России

 

       Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ЗНАЧЕНИЕ  ВАЛЮТНОЙ  ПОЛИТИКИ 5

1.1 Варианты валютной  политики 7

1.2 Основные принципы  организации «золотого стандарта»  и

 Бреттон-Вудской  системы 8

1.3 Принципы Ямайской  валютной системы 10

1.4 Выбор конкретной  валютной политики 11

2. ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА  РОССИИ 17

2.1 Валютное регулирование и валютный контроль

как основа валютной политики 19 

2.2 Валютный Рынок России и инструменты валютного регулирования 21

3. ВАЛЮТНАЯ  ПОЛИТКА  РОССИИ 25

3.1 Регулирование валютной политики 28 

3.2 Задачи валютного регулирования 28

3.3 Роль банковской системы в валютном регулировании 33

3.4 Основные направления трансформации

методов валютного  регулирования в РФ 38

4. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ 41

4.1 Роль и задачи валютной политики ЦБ РФ 41

4.2 Политика Центрального Банка на валютном рынке 47

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 56

 

ВВЕДЕНИЕ

     На  рубеже 80-90 годов Россия вступила на путь перехода к рыночной экономике. Важной сферой этих преобразований являются международные валютно-кредитные и финансовые отношения. В ходе международного экономического обмена РФ все больше сталкивается с проблемами адаптации к изменениям в сфере международной торговли и макроэкономической ситуации у себя в стране.

      В настоящее время российская экономика, становясь неотъемлемой частью интернационального рынка товаров, услуг, технологий и капиталов, переживает период формирования и совершенствования системы государственного регулирования внешнеторговой деятельности.

     Важной  составляющей государственной внешнеэкономической политики страны является валютная политика страны, регулирующая валютные и экономические отношения в стране.

     От  эффективности валютной политики зависит  экономическое состояние страны в целом, а значит и социально-экономического развития Российской Федерации в частности.

     Одной из основных задач финансовой и валютной политики России на данный момент является поддержание стабильности российской экономики.

     Российская  экономика, становясь неотъемлемой часть интернационального рынка  товаров, услуг, технологий и капиталов, переживает период формирования и совершенствования системы государственного регулирования внешнеторговой деятельности. Государство должно разрабатывать валютную стратегию, учитывающую все трудности переходного периода к рыночной экономике.

     Одновременно  в целях обеспечения стабильности внутреннего финансового рынка  Центральным Банком России Федерации (РФ) продолжается работа по созданию нормативной  базы, направленной на стабилизацию денежной сферы, которая препятствует утечке капиталов за границу.

      В настоящее время реформа законодательства в области валютного регулирования  и контроля направлена на упрощение  и постепенную отмену ограничений  при совершении резидентами и  нерезидентами операций с валютными  ценностями. Одновременно в целях обеспечения стабильности внутреннего финансового рынка Центральным Банком России Федерации (РФ) продолжается работа по созданию нормативной базы, направленной на стабилизацию денежной сферы, которая препятствует утечке капиталов за границу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ЗНАЧЕНИЕ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ

     Эффективное функционирование национальной экономики  в системе мирозяйственных связей предполагает выработку каждой страной  собственной валютной политики.

Валютная  политика – это совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

     Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене. На разных исторических этапах на первый план выдвигаются конкретные задачи валютной политики: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации; валютные ограничения, переход к конвертируемости валюты, либеризации валютных операций и т.п.

Валютная  политика отражает принципы взаимоотношений  стран.

Валютная  политика направлена на достижение главных  целей экономической политики: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса.

Разделяют текущую и структурную валютную политику.

     Текущая валютная политика – это совокупность мер, направленная на повседневное, оперативное  регулирование валютного курса, возможных операций, деятельности валютного  рынка и рынка золото. Текущая политика традиционно осуществляется рядом государственных органов управления- Министерство финансов, Центральным банком, специализированными учреждениями валютного контроля и т.п. В рамках текущей валютной политики проводится регулирование конъюнктуры рынка посредствам валютных интервенций, ограничений, субсидирования, диверсификации валютных резервов и т. д. Из текущей валютной политики можно особо выделить девизную валютную политики, которая представляет собой систему регулирования валютного курса через покупки и продажи иностранной валюты денежным властями и валютные ограничения.

     Структурная валютная политика – это совокупность мероприятий, направленных на осуществление  долговременных структурных изменений  в международной валютной системе. Структурная валютная политика осуществляется на межгосударственном уровне или уровне экономических группировок разных стран.

     Обоснованием  валютной политики служит определенная теория. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством – совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за её пределами, а также валютными соглашениями – двусторонними и многосторонними – между государствами по валютным проблемам. Историческими предшественниками современных валютных соглашений являлся Латинский монетный союз (1865 – 1926 гг.), целью которого было установление единой денежной единицы страны-членов, причем монеты одной страны считались законными платежным средством в других государствах. Парижское соглашение 1857 г. Оформило создание первой мировой валютной системы – золотомонетного стандарта. Далее Генуэзская конференция 1922 г. оформила создание золотодевизного стандарта. Беттоно-Вудское соглашение 1944 г. закрепило принципы послевоенной валютной системы. Ямайское валютное соглашение установило принципы современной мировой валютной системы. В рамках региональных объединений также заключаются валютные соглашения, например о создании ЕВС (1979 г.), Европейского экономического и валютного союза с единой валютой – евро – на рубеже ХХ и ХХI вв. 
 
 
 
 

      1.1 Варианты валютной политики

      Теоретически  можно выделить 5 вариантов валютной политики:

• Финансирование общего платежного дефицита без изменения валютного курса;
• Жесткий валютный контроль;
• Плавающий валютный курс;
• Постоянно фиксированные валютные курсы;
• Компромисс валютных курсов (3 и 4).

      Каждый  вариант представляет способ решения  валютных проблем как реакцию  на дефицит ПБ и падение курса  национальной валюты.

      Первый  вариант предполагает условия, при которых страна имеет возможность финансировать дефицит своего ПБ, оставляя валютный курс неизменным, за счет валютных резервов и денежных обязательств по отношению к другим странам. Такими условиями являются: а) дефицит ПБ носит временный характер; б) страна имеет достаточные валютные резервы; в) устойчивость валютного курса в долгосрочном плане, без существенных корректировок общеэкономической политики для его поддержания. Если эти условия отсутствуют, то поддержание валютного курса при помощи временных финансовых мер малоэффективно и дорогостояще.

      Второй  вариант - жесткий валютный контроль - предполагает ограничение импорта  товаров и услуг, вывоза капитала за границу, заграничного туризма и  т.п. Считается, что применение первого  варианта валютной политики ограниченно, второго - практически неприемлемо, т.к. экономические и социальные издержки жесткого валютного контроля очень велики. Поэтому в качестве реальных обычно рассматриваются три варианта: фиксированные валютные курсы, гибкие или плавающие валютные курсы и компромиссные валютные курсы.

      Проблема  выбора оптимального варианта валютной политики может рассматриваться  только в контексте исторической практики в области валютных отношений, раскрывающей зависимость изменений  валютной политики от конкретного состояния мировой экономики и социально-экономической ситуации в данной стране. Исторический опыт раскрывает конкретные условия и предпосылки проведения той или иной валютной политики. Такой подход позволяет понять современные проблемы валютных отношений, конкретно - исторически оценить достоинства и недостатки, целесообразность и возможность проведения той или иной валютной политики, в данной стране при конкретной ситуации.

      В истории системы фиксированных  валютных курсов (ФВК) можно выделить три периода:

1. эра «золотого стандарта» (1870-1914 гг. и 1925-1931 гг.);
2. система «золотовалютного стандарта» (между 1 и 2 мировыми войнами);
3. так называемая Бреттон-Вудская валютная система (1944-1971 гг.).

      Первая  и вторая системы - это системы  реально фиксированных курсов. Третья - система договор на фиксированных валютных курсов.

      1.2 Основные принципы организации «золотого стандарта» и Бреттон-Вудской системы

      Система «золотого стандарта». При системе  «золотого стандарта» все национальные валюты имели фиксированное золотое содержание. Например, I английский фунт стерлингов с 1821 года имел золотое содержание равное 7,322385 граммам золота. 1 германская марка - 0,385422 гр. золота (с 1873 г.). Валютный курс определялся отношением золотого содержания валют. В данном случае 1:20,3. «Золотой стандарт» был системой твердых валютных курсов по определению, так как он базировался на непосредственной связи с золотом. При этой системе:

      - все страны поддерживали жесткое  соотношение между своими запасами  золота и количеством денег  в обращении;

      - все национальные валюты имели  фиксированное содержание золота;

      - существовала свободная купля-продажа  золота.

      Конвертируемость  валют в золото и свободное  движение золота из страны в страну автоматически приводили к установлению фиксированных валютных курсов для любых операций, обеспечивали выравнивание дефицитов и активов ПБ. Этот же механизм не позволял государству финансировать свои расходы путем инфляции. Такое положение обеспечивало стабильность экономики. Однако «золотой стандарт» имел и недостатки. Во-первых, при системе ФВК страны должны отказаться от проведения независимой денежной политики. Во-вторых, требования о фиксированных валютных курсах могут выполняться страной только при наличии золота в качестве официальных резервов.

      Бреттон-Вудская система. Основные принципы организации валютных отношений при Бреттон-Вудской системе заключались в следующем:

      - Бреттон-Вудская система базировалась  на золотовалютном стандарте,  который означал, что некоторые  валюты в международных расчетах  рассматривались как эквиваленты золота и могли функционировать в качестве валютных резервов.