Совершенствование системы управления денежными потоками в ООО «Конди» как фактор повышения их интенсивности

 

      1. Излишек/недостача  

      СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС; 

     2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников  

      СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС; 

     3. Излишек/недостача общих источников  

      ОИ = ОИ-З = СД+КО. 

     Определим тип финансовой ситуации предприятия  по следующей вспомогательной таблице (если значение отрицательное, то ставим 0; если значение положительное то 1). 

 
 

     На  протяжении всего исследуемого периода  у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, только к 2008 г. оно улучшилось до нормального. Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

     Расчет  абсолютных показателей ликвидности - сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения (таблицы 7-8). 

 

      Таблица 7 - Группировка активов ООО «Конди», 2006-2008 гг. по степени ликвидности

 

     - баланс считается абсолютно ликвидным, если: 

     А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. 

     Таблица 8 - Группировка пассивов ООО «Конди», 2006-2008 гг. по срочности погашения

 

     В случае ООО «Конди» соотношения следующие:

     - на 01.01.07.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

     - на 01.01.08.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

     - на 01.01.09.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

     На  исследуемом предприятии в течение  всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности  в ООО «Конди» - недостаточную величину высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным. Расчет относительных показателей ликвидности (таблица 9). 

     Таблица 9 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Конди», 2006-2008 гг.

 

     Абсолютная  ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может  быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО  «Конди» она составила 28 и 8% от суммы  краткосрочных обязательств в 2006 и 2008 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – отрицательная, хотя просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности неудовлетворительным, особенно если его уменьшение связано с уменьшением стоимости имущества к концу периода для уменьшения налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым от стоимости имущества организации.

     Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Конди» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2006-2008 гг., к началу 2008 г. значение показателя выросло до 700%, в основном за счет резкого увеличения суммы дебиторской задолженности. Резкий рост дебиторской задолженности к началу 2008 г. нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина была выше нормативной на протяжении всего исследуемого периода. То есть в течение года «Конди» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  ООО «Конди» как достаточную  на протяжении всего исследуемого периода.

     Расчет  показателей платежеспособности представлен в таблице 10. 

     Таблица 10 – Расчет показателей платежеспособности ООО «Конди», 2006-2008 гг.

 

     Исходя  из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие  выводы: показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Конди» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Положительным моментов является также рост этого показателя.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Конди» его значение выше нормативного 0,5 - т.е. предприятие не испытывает недостатка собственных средств, что делает его более независимым от кредиторов. Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала также положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Конди». Его уменьшение свидетельствует о снижении величины медленнореализуемых активов, что делает предприятие достаточно ликвидным, т.е. у предприятия растет возможность быстрого погашения обязательств.

     Доля  собственных оборотных средств в активах также растет, значения показателя за весь период были значительно выше нормы. В значениях коэффициента общей платежеспособности также наметилась тенденция к росту, что несомненно является положительным фактом. За весь исследуемый период предприятие ООО «Конди» могло полностью погасить всю свою задолженность. Но поскольку наблюдается никак не используемый излишек собственных оборотных средств считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия.

     Деловая активность субъекта хозяйствования проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции. Анализ деловой активности ООО «Конди» проводится в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в таблице 11.

     На  основе выполненных расчетов можно  сформулировать выводы. Коэффициент  отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии «Конди» такой вид активов не используется. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период значение показателя снизилось на 2 оборота в год, что говорит об увеличении продолжительности производственного и финансового циклов и несомненно свидетельствует об ухудшении работы предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его снижение (на 2 оборота) к 2008 г. однозначно заслуживает положительной оценки. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств.