Шпаргалка по "Международному бизнесу"

МФК: В 1956 году была образована Межд. Фин. Корпорация (МФК) в целях стимулир-я частного сектора в развив-ся странах. Особенностью МФК является то, что она не признает гарантий гос-в.

МАР: В 1960 году, как филиал МБРР была создана Международная Ассоциация Развития (МАР) для оказания содействия беднейшим развив-ся странам. Средства МАР образ-ся в осн. за счет добров. взносов более богатых стран-членов. В последнее время МАР испытывает большие затруднения с пополнением рес-сов. Льготные кредиты МАР предоставляет только гос-вам. Срок погашения- 30-40 лет; не предусм-ся выплата % за польз-е ресурсами МАР. За обслуж-е средств, выделяемых в рамках кредитов, взимается сбор в размере 0,5 процента.

МИГА: В 1988 году в группе Всемирного Банка появилось новое учреждение - Многостороннее Инвестиционно-Гарантийное Агентство (МИГА), созданное с целью стимулир-я инвестиций в странах-членах. Спецификой его деят-ти явл. то, что МИГА предост-т гарантии ин. инвесторам против потерь, вызываемых некоммерческими рисками.

Региональные  МВФИ. – регион. банки и фин. учреждения, предост-щие фин. ресурсы на цели развития, а также для закрепления и углубления интеграц-х процессов в ряде регионов. Кроме группы Всемирного банка кредит. рес-сы на цели развития предост-т регион. банки развития: Азиатский банк развития (учрежден в 1956 году, базируется в Маниле); Африк. банк развития (осуще-т операции с 1956 года, штаб-квартира в столице Кот-д’Ивуара - Абиджане.); Межамериканский банк развития (начал деят-ть с 1 января 1960 года, штаб-квартира в Вашингтоне.), Исламский банк развития (приступил к операциям с 1975 года, штаб-квартира в г.Джидда, Сауд. Аравия) и ряд других фин.-кред. институтов.

Банк  межд-х расчетов. Особое место среди международных валютно-кредитных и финансовых организаций занимает БМР (создан в 1930 году; штаб-квартира в Базеле, Швейцария).

БМР выполняет  две основные функции: 1. Оказывает  содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечивает благоприятные условия для провидения международных финансовых операций; 2. Выполняет роль доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов.

По форме БМР  организован как АО. Особенностью БМР является использование в  расчетах франка с золотым содержанием 0,3 г Активы и пассивы, выраженные в долларах США, переводятся в золотые франки по курсу 208 долларов США за тройскую унцию золота (1 золотой франк равен 2 долларам США). Все другие валюты пересчитываются по их курсу по отношению к доллару США. Акционерами банка являются главным образом промышленно развитые государства. Учитывая рост значения развивающихся стран, в частности азиатских, в мировой экономике, в сентябре 1996 года в члены банка было принято 9 новых членов, в том числе и Россия.

8. Факторы,  опред-е стр-ру мировой торговли.

    Сущ-т ряд  ф-ров, оказ-х влияние на стр-ру  мир. торг. От этих ф-ров также  зависит распред-е дохода от  внешней торг., измен-я в распред-и  рес-сов м/д отраслями и др. К ним относят: 1) главными ф-рами, вызывающими изменения форм мировой торговли и иностр. инвестиций, явл-ся экон. условия, технологии, войны и восстания, а также полит. взаимоотношения. 2) интересы потребителей (центры мир. торг. смещаются в те регионы, где возраст-т спрос на опред. виды товаров); 3) интересы произв-лей (выходя на мир. рынок, многие произв-ли получают возм-ть расширить пр-во и продавать продукцию  по более высоким ценам); 4) выигрыш от мир. торговли (побуждает страны принимать все более активное участие  в мир. торг.); 5) усл-я торг. (центры мир. торг. будут смещаться в те регионы, где усл-я торг. будут позволять произв-лям получать наиб. прибыли); 6) колебания спроса на мир. рынке; 7) степень монополизации рынков отдельных товаров; 8) активное участие некот-х стран в мировой торг.; 9) изменение миров. цен; 10) создание свободных экон. зон; 11) стратегия и стр-ра фирм.

     Несмотря  на то, что  своб. торговля приводит  к возрастанию экон. благосостояния  всех стран- как экспорт-в, так  и импорт-в,  на практике мир.  торговля практич. нигде и никогда  не развивалась действит. свободно, без вмешат-а гос-в. В ходе развития внешнеторг. отношений сталк-ся экон. интересы различных стран,  гос-ва неизбежно оказ-ся вовлеченными в этот конфликт интересов. Поэтому внешнеэкон. политика, проводимая некоторыми гос-ми,  также м. в конечном  счете повлиять на стр-ру мир. торговли. Элементами этой пол-ки м. б. целевые капиталовлож-я, поощрение экспорта, прямое регулир-е потоков капитала, временная защита внутр. пр-ва и стимулир-е конкуренции, развитие инфрастр-ры рынка.  Инструменты, исп-е  гос-ми для регулирования внешнеторговых отношений, можно разделить на тарифные (основанные на использовании таможенного тарифа) и нетарифные (квоты, лицензии,  субсидии, демпинг и т.д.). Наиболее распространенным видом ограничения является  таможенная пошлина на импорт,  представляющая собой государственный денежный сбор с  ввозимых товаров, пропускаемых через границу страны под контролем таможенного ведомства. При введении тарифа отечественная цена импортного товара поднимается выше мировой цены.   Существует также тариф на экспорт, вводимый в основном развивающимися странами и странами с переходной экономикой.  Нетарифные методы регулирования торговли  используют  промышленно развитые страны. Наиболее распространенной формой нетарифных ограничений  внешней торговли является квота или контингент. Это ограничение в количественном или стоимостном выражении объема продукции, разрешенной к ввозу в страну (импортная квота) или вывозу из страны (экспортная квота). Также существуют такие нетарифные меры, как: 1) демпинг- продажа  товара на внешнем рынке по цене ниже нормального уровня, т.е. ниже цены аналогичного товара  на внутреннем рынке  страны-экспортера; 2) экспортная субсидия- льгота финансового характера, предоставленная государством экспортеру для расширения вывоза товаров за границу; 3) эмбарго- запрещение государством ввоза в какую-нибудь страну или вывоза из страны товаров и валютных ценностей; 4) международная картель- соглашение между экспортерами какого-либо товара из разных стран, направленное на обеспечение контроля за объемом производства и установлением выгодных цен.

     Таким образом,  следствием проводимой государством  внешнеэкономической политики может  стать уменьшение или увеличение  доли экспорта/ импорта этим государством товаров,  а следовательно, изменением его роли в международных отношениях. Все же вышеперечисленные факторы могут в конечном счете  повлиять на структуру мировой торговли.

9. Финанс. среда  МБ.

Финанс. среда (рынок )—  чрезвычайно сложная система, в которой деньги и другие финансовые активы его участников обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными фин. инструментами, обслуж-ся специфич. финансовыми институтами, располагает разветвленной и разнообразной инфраструктурой. Это рынок, где объектом купли-продажи выступают разнообр. фин. инструменты и фин. услуги и состоящей из следующих важных сегментов-рынков: валютного, ценных бумаг, фьючерсного и опционов. Финансовый рынок: 1) мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников; 2) эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисл-ми конечными его потребителями; 3) определяет наиб. эффект. напр-я исп-ния капитала в инвестиционной сфере; 4) формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение между предложением и спросом; 5) осущ-т квалифицир-е посредничество между продавцом и покупателем фин. инструментов; 6) формирует условия для минимизации фин. и коммерческого риска; 7) ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации экон. процессов.

Фин. среда (рынок) включ. ден. рынок и рынок капитала. На ден. рынке осущ-ся движение краткоср-х (до 1 года) накоплений, на рынке капиталов – средне- и долгоср-х накоплений (свыше 1 года). Фондовый рынок – это сегмент как ден. рынка, так и рынка кап-в, кот-е также включают движ-е прямых банк. кредитов, перераспред-е ден. рес-сов через страх. отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д. Фин. рынок по сути дела один – деньги, предост-е в польз-е в различ. формах. Хоз. субъекты, имеющие избыток ср-в, предост-т их субъектам, имеющим недостаток в ср-вах.

Классификации фин. рынков: 1. По принципу возвратности: рынок долговых обязат-в и рынок собств-ти. На рынке долг. обяз-в (напр., облигаций) деньги предост-сяв долг на время. На рынке собств-ти (напр., акций) покуп-т и продают право на получ-е дохода от влож-х денег. Покупатель, получивший право, станов-ся совладельцем орг-ции, это право продавшей. Сделка оформл-ся некот-м док-том, называемым обычно ЦБ. 2. По хар-ру движения ЦБ: первичный и вторичный. На первичном рынке прод. и покуп. ЦБ новых выпусков, на втор-м обращ-ся ранее выпущ-е ЦБ. На перв. ЦБ продаются, на вторич. – перепродаются.

Участие нац-х валют., кредит., фин. рынков в операциях  миров. рынка опред-ся рядом ф-ров: место страны в мир. хоз-ве, ур-нь экон. развития, наличие развитой кредит-фин. системы, политич. стаб-ть, географ. полож-е, отработ-е законод-во. Указ-е ф-ры огранич-т круг стран, кот-е явл. мировыми центрами. В рез-те конкур-ции сложились мир. фин. центры – Нью-Йорк, Цюрих, Лондон, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапер и др. Мир. фин. центры – это сосредоточения банков и спец. кред-фин. институтов, осущ-х межд. валют., кредит., фин. операции, сделки с ЦБ, золотом. Исторически ои возникли на базе нац. рынков, а затем – на онове мировых валют., кредит., фин. рынков, рынков золота.

Мир. фин. центры, где кредит учрежд-я осущ-т операции в осн. с нерезидентами и ин. для данной страны валютой – фин. центры «оффшор». Такие фин. центры служат также налог. убежищем, поск-ку операции на них не облаг-ся местными налогами и свободны от валют. огранич-й.

В наст. время в 13 мир. фин. центрах сосредоточено ок. 1000 филиалов и отделений иностр. банков. Т.О., сложился круглосуточно действ-й межд. рыночный мех-м, кот-й служит ср-вом упр-я мировыми фин. потоками.

10. Ф-ры, опред-е валют.  курс.

Фундамент. ф-ры – это ключ. макроэкон. пок-ли сос-я нац. эк-ки, влияющие в среднеср-й перспективе на уч-ков вал. рынка и ур-нь вал. курса. На мир. вал. рынках, где 80% арбитражных операций провод. с $, наиб. значение имеют данные по эк-ке США, влияющие на повыш-е или снижение курса $ по отн-ю к ост. валютам. Можно выделить два временных аспекта влияния фундам-х ф-ров на вал. курс — долгосрочное и краткосрочное влияние.

Долгоср. влияние — это ситуация, при которой набор фундам-х ф-ров опред-т сост-е нац. э-ки, а след-но, и тренд изменения вал. курса на протяж. месяцев и лет. Такое долгоср. прогнозир-е курса исп-ся для открытия стратегич. позиций. Для опред-я средне- и долгоср. влияния фундамент. ф-ров на ур-нь курса учит-ся статист. индикаторы за период более месяца (квартал, год).

Краткоср. влияние — это ситуация, при которой влияние опублик-го статист-го индикатора на курс валюты, действует в теч. неск-ких часов или даже минут. Краткоср. влияние на курс соотв. оказ-т индикаторы за короткие периоды (неделю или месяц).

Выделяют следующие фунд. ф-ры, влияющие на вал. курс: 1) Вал. курс по паритету покупат. спос-ти (РРР rate) — это идеальный курс обмена валют, рассчит-й как средневзвеш-е соотн-е цен для стандарт. корзины промышл-х потребит-х товаров и услуг двух стран. В идеальной модели формир-я курса на основе только цен торговых операций м/д двумя странами реальный вал. курс равен курсу по паритету покупат. спос-ти. В самом простом виде, если абстрагироваться от реальных объемов торговли и долей разных товаров в структуре потребления, формула нахождения курса по паритету покупательной способности выглядит следующим образом:

где P_i^DEM и P_i^USD — цены соотв. в DEM и в $  
на тов. и усл. в Герм. и США, входящие в стан- 
д. корзину пром. и частного потр-я  
этих стран; W_i^DEM и W_i^USD — доля этих тов. и услуг в структуре промышл. и  
частного потр-я (в ВНП или нац. доходе); N — кол-во товаров, включ-х в корзину.

Метод опред-я и коррект-ки курса в соотв. с паритетом  покупат. спос-ти валют свойствен  системе фиксир-х вал. курсов. 2) ВНП явл. ключ. пок-лем сост-я эк-ки. Формула ВНП имеет след. вид: GNP = C + I + G + X – M, где С — потребление; I — инвестиции; G — гос-е расходы; X — экспорт; М — импорт. Сущ-т прямая завис-ть м/д изменением пок-ля ВНП и вал. курса: рост ВНП означает общее хорошее сост-е эк-ки, увеличение пром. пр-ва, приток заруб-х инвестиций в эк-ку, рост экспорта. Увелич-е заруб-х инвестиций и экспорта приводит к усилению спроса на нац. валюту со стороны иностранцев, что выраж-ся в повыш-и курса. Продолж-ся в теч. неск-ких лет рост ВНП приводит к “перегреву” экон-ки, усилению инфляц-х тенденций и, след-но, к ожид-ю повыш-я %-х ставок (как основной антиинфляц-й меры), что также увелич-т спрос на валюту. 3) Ур-нь реальных %-х ставок опреде-т общую доходность вложений в эк-ку страны (% по банк-м депозитам, дох-ть по вложениям в облигации, ур-нь средней ПР и т.д.). Изменение %-х ставок и курса валюты наход. в прямой завис-ти: Реальные процентные ставки — номин.% за вычетом % инфляции — растут медленнее по ср-ю с темпами роста инфляции и ВНП, поэтому курс валюты может даже снижаться. В формир-и обменного курса двух валют главную роль играет р-ца %-х ставок м/д двумя странами (процентный дифференциал). Если в этих странах ур-нь реальных %-х ставок примерно одинаков, характеризуя одинак. доходность вложений в эк-ку любой из стран, то повышение ЦБ одной из стран уровня учетной ставки вызыв. смещение дох-ти в пользу вложений в данной валюте. Это приводит к увелич-ю спроса на эту вал. и росту ее курса. 4) Ур-нь безработицы м. рассм-ся в виде двух величин: либо как ур-нь безработицы (т.е. процентное отнош-е числа безработных к общей числ-ти трудоспос. населения), либо как обратный ему пок-ль числ-ти работающих. Сущ-т обратная завис-ть измен-я ур-ня безраб. и вал. курса. 5) Ур-нь инфляции, или обесценения нац. ден. единицы, измеряется в темпах роста цен. Ур-нь инфляции и измен-е вал. курса наход. в обратной завис-ти 6) Платежный баланс — баланс заруб. платежей и поступл-й в страну — включает: 1) торг. баланс;2) баланс движ-я капиталов. Превыш-е поступл-й из-за рубежа над платежами за границу составляет положит. сальдо платеж. баланса и приводит к росту курса нац. валюты. Превыш-е платежей за рубеж над поступл-ми в страну создает дефицит платежного баланса (отрицат. сальдо) и ведет к падению курса нац. валюты. 7) Индекс промышл. произв-ва, отражает изменение пром. пр-ва и напрямую влияет на уровень обменного курса: 8) Динамика изменения нац. пр-ва. Быстрый экон. рост вызывает опасение, что ур-нь инфляции в этой стране повысится. Через некоторое время “сильная” эк-ка может иметь противопол. влияние на вал. курс. Вал. курс в застойной эк-ке, скорее всего, будет падать 9) Индекс главных пок-лей рассчит-ся как средневзвеш. пок-ль осн-х экон. индикаторов, включ-х ур-нь безработицы, пром. пр-ва, продаж, изменение фондовых индексов и др. Увеличение индекса свидет-т об улучшении сост-я эк-ки и ведет к росту курса нац. валюты (исп-ся в США). 10) Индекс делового оптимизма. В пром. развитых странах широко распр-ны регулярно публик-е индексы дел. опт., рассчит-е на основе опросов о состоянии эк-ки ведущих бизнесменов — рук-лей крупных корпораций. В США — это индекс NAPM, в Великобр. — индекс CBI. Увелич-е данного индекса повышает доверие к нац. эк-ке и способ-т росту курса валюты.