Российский и Зарубежный опыт финансирования инновационных компаний

     Возможности использования таких традиционных источников  формирования венчурного капитала как, например, пенсионные фонды и страховые компании также довольно ограничены в силу несовершенства российского законодательства.

     Определенным тормозом  на пути развития венчурной индустрии в России является и низкая активность формирования малых инновационных предприятий. Несмотря на рост числа технопарков и инновационно-технологических центров, число малых предприятий в научно-технической сфере не увеличивается. По данным Российского научно-исследовательского института экономики, политики и права, в научно-технической сфере в 2003 году в России насчитывалось 22,7 тыс. малых инновационных предприятий, что составляло всего 2,5% от их общего числа. Естественно, что в  таких условиях традиционным обособленным венчурным фондам крайне сложно найти динамично растущие малые и средние предприятия, которые могут стать привлекательным объектом для прямого венчурного инвестирования. Другим серьезным препятствием на пути развития венчурного инвестирования в России является низкая ликвидность венчурных инвестиций.  Это в значительной мере обусловлено недостаточной развитостью фондового рынка, являющегося важнейшим инструментом свободного выхода венчурных фондов из получивших инвестиции компаний.

     В целом, оценивая возможности привлечения  российского капитала в качестве источника формирования венчурных  фондов, можно предположить, что  при соответствующем содействии государства в совершенствовании  деятельности выше рассмотренных финансовых институтов, доля российских денег в венчурном капитале будет неуклонно возрастать.

     Следует также отметить, что на этапе становления  венчурного бизнеса крайне важно  прямое участие государства в  этом процессе. Создание венчурных фондов с прямым государственным участием создает стимулы к привлечению частного капитала в венчурную индустрию, поскольку государственные средства будут снижать риски частных инвесторов, играть роль катализатора и агитатора по привлечению частных средств. Такая форма государственного содействия на начальной стадии становления венчурной индустрии показала свою эффективность практически во всех странах.

     Перспективы перевода российской экономики на инновационный  путь развития во многом будут зависеть от успешности проведения государством научно-технической политики, обеспечивающей непрерывный рост вложений в фундаментальные и прикладные исследования и разработки на приоритетных направлениях, роста научной активности предпринимательского сектора и укрепления необходимых для ее развития институтов - банковской сферы, финансовых рынков, налоговой системы, организаций в области патентования и страхования, стимулирования экспорта и др.

     До  тех пор, пока в стране не будет  создана система, реально стимулирующая  развитие инвестиционной и инновационной деятельности, рассчитывать на успешную реализацию новой стратегии научно-технической политики России и переход на инновационную модель роста довольно сложно. Все эти вопросы требуют к себе значительно большего внимания, чем это имеет место сейчас и их решению необходимо придать более оперативный характер.  
 
 

     3. Разработка предложений по привлечению инвестиций в инновационную деятельность города 

     3.1. Инновационные потребности и возможности

     города  Великий Новгород 

     Инновационная деятельность в г. В.Новгород в последние годы развивается недостаточно активно. Внутренние текущие затраты на исследования и разработки остаются ниже российского уровня.

     Наиболее  восприимчивыми к инновациям являются малые и средние предприятия. В г. В.Новгород выстроена система поддержки малого бизнеса. На территории Новгородской области принята Областная целевая программа "Развитие малого и среднего предпринимательства в области на 2008 - 2010 годы" (утв. Постановлением Администрации Новгородской области от 02.04.2008 N 109 (ред. от 16.12.2009), оказывает содействие участию в конференциях и семинарах, проводятся бесплатные консультации предпринимателям, курсы повышения квалификации для предпринимателей и менеджеров малых предприятий, компенсируются затраты по участию субъектов малого предпринимательства в выставочно-ярмарочных мероприятиях.

     Муниципальной целевой программой "Развитие малого и среднего предпринимательства в области на 2008 - 2010 годы" (утв. Постановлением Администрации Новгородской области от 02.04.2008 N 109 (ред. от 16.12.2009), в качестве одного из приоритетов в оказании поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства обозначена инновационная деятельность. Поддержка, предусмотренная данной программой, может привести к мультипликативному эффекту, в случае разработки специальной целевой программы поддержки инновационной деятельности в г. В.Новгород.

     Необходимым условием для достижения этого эффекта  является также дальнейшее развитие единой муниципальной инновационной  системы, которая к настоящему времени еще не сложилась. Есть лишь отдельные ее элементы, которые являются одновременно элементами региональной инновационной системы. Муниципальная инновационная система должна включать в себя, в частности, поддерживающую инфраструктуру (муниципальные учреждения и предприятия).

     Важнейшими  факторами, сдерживающими внедрение  инновационных решений в городе В.Новгород, являются:

     1. Общие факторы

     – Отсутствие механизмов реализации законодательства об охране интеллектуальной собственности.

     – Отсутствие целевых муниципальных программ, содействующих приоритетному использованию уже внедренных инноваций для повышения качества жизни горожан.

     – Недостаточность законодательных и нормативных правовых актов, регулирующих и стимулирующих инновационную деятельность.

     – Отсутствие муниципального заказа на инновации.

     2. Отсутствие координации в инновационной  деятельности институтов В.Новгорода,  Вузовской науки и администрации г. В.Новгорода.

     – Отсутствие единой скоординированной системы трансфера технологий в институтах.

     – Выбор направлений академических исследований без учета конкретных потребностей города и рыночного спроса.

     – Низкая эффективность внедрения научных разработок. Причиной этого является отсутствие в университетах и прикладных институтах стимулов проведения прикладных исследований, имеющих рыночную направленность.

     3. Низкий спрос на инновации со стороны бизнеса

     – Высокая стоимость нововведений, недостаток собственных денежных средств, слабая финансовая поддержка со стороны государства.

     – Высокий экономический риск, длительные сроки окупаемости инноваций, неопределенность экономической выгоды от использования.

         –Отсутствие специалистов по внедрению организационных инноваций

 –  разработка и реализация новой  или значительно измененной корпоративной стратегии, внедрение современных (на основе информационных технологий) методов управления, реализация мер по развитию персонала, аутсорсинг и др.

     4. Неразвитость финансовых институтов поддержки инноваций

     В настоящее время в г. В.Новгород слабо представлены компоненты кредитно-финансовой и инвестиционной инфраструктуры инновационной системы, фактически они находятся на начальном уровне своего развития.

     Отсутствуют институты инвестирования в инновационные компании, находящиеся на ранних стадиях развития (венчурные фонды).

     5. Неразвитость инфраструктуры поддержки инновационной деятельности

       Отсутствие специализированных  городских элементов инфраструктуры  поддержки инновационной деятельности. Созданные в настоящее время  элементы ориентированы в основном на решение проблем области..

     7. Слабое кадровое обеспечение  инновационной системы 

     – Сохраняется высокий дефицит квалифицированных инженерных кадров для инновационных предприятий.

       – ВУЗы г. Новгорода практически не готовят специалистов-менеджеров для сферы инновационно-технологического бизнеса (включая подготовку инновационных брокеров, а также специалистов управления инновационными бизнесами и венчурными фондами).  

3.2  Механизм разработки  комплексных муниципальных

программ  привлечения инвестиций в деятельность города 

     Разработку  комплексных  и  муниципальных  программ  осуществляют специальные  комитеты и комиссии местных органов  власти, организации и учреждения академической, вузовской и отраслевой науки.

     Главные направления создания механизма управления программами муниципального  уровня:

     - классификатор комплексных технологий;

     - конкурсный механизм отбора, экспертизу предложений по созданию перспективных технологий;

     - порядок образования и расходования целевых (бюджетных) фондов для финансирования инновационных программ;

     - автоматизированную информационную технологию согласованного формирования целей, состава работ, технического уровня, стоимости, длительности и т.д.;

     - систему управления реализацией каждой программой с акцентом на контроль технического уровня, стоимости, длительности, ожидаемой надежности.

     Планирование  инновационного процесса должно коснуться  формирования приоритетных направлений  научно – технического прогресса, создания и распространение целостных  комплексов технически сопряженных производств, развитие которых приводит к крупномасштабному перераспределению ресурсов из устаревших производств в новые, обеспечивает многократное повышение производительности труда, качественно новый уровень ресурсосбережения и экологическую безопасность. Они базируются на развитии областей науки и техники, способных изменить технологический уклад, обеспечить коренные прогрессивные сдвиги в структуре производительных сил страны для достижения целей общего благосостояния.

     Плановые  решения проблем инвестиции в инновационную деятельность города должны быть направлены в будущее, т. е.   в тот период времени, когда условия могут отличаться от существующих  в момент принятия решения. Чтобы цели были достигнуты, они должны быть реалистичными в экономической обстановке, которая сложится в будущем. Прогноз определяется как вероятное суждение о состоянии какого – либо объекта или явления в будущем. Поэтому необходимы прогнозы, включающие период до планового горизонта для каждого фактора, подтвержденного изменениям, который может оказать влияние на выполнение плана. Во внимание принимаются экономические, научно – технические и политические факторы.

     Область прогнозирования включает: прогнозы мирового уровня развития науки и техники, прогноз потребностей, прогнозы возможного уровня расхода ресурсов и оценок ресурсов, прогноз рисков, прогнозы возможного времени, свершения событий, мероприятий, прогнозы последствий (экономических, экологических, социальных) от инноваций.

     Процесс организации технологической цепочки внедрения соответствующего проекта составляет неотъемлемую честь цикла управления, он заключается в следующем: согласование организационной схемы, согласование плана эффективности, поиск инвестора, подготовка и согласование нормативных документов, определение форм оповещения, взаимодействия, воздействия, утверждение даты начала функционирования технологической цепочки, получение денежных средств и начало функционирования.

     При разработке инвестиционного проекта  производится оценка рисков инвестирования. Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.

     Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

     В заключение сформулируем ряд предложений  по повышению инвестиционной привлекательности.

     К ним могут быть отнесены:

     - поддержка отечественных производителей  товаров и услуг и цивилизованное  вытеснение импорта, оживление  деловой активности;

     - принятие государственной программы  дифференцированной поддержки малого  и среднего предпринимательства в производственной сфере с выделением целевых кредитных ресурсов, установлением льготных условий налогообложения;