Проблема государственного долга в переходных экономиках

5.  Согласно  годовому докладу о мировых  инвестициях Конференции ООН  по торговле и развитию UNCTAD, за 2005 год Беларусь привлекла 305 млн. долларов США ПИИ.

   Доля нашей страны в привлеченных  ПИИ в мире составляет ничтожно  малую величину – 0,2 % в объеме  ПИИ, привлеченных развивающимися  странами. Что касается белорусских инвестиций за рубеж, то здесь ситуация еще хуже: в 2003 – 2005 гг. отечественный бизнес инвестировал за рубеж только 6 млн. долларов США ( таблица «И» ).

   Проведенный анализ показывает, что проблемы белорусской экономики  нельзя решить исключительно  за счет внутренних ресурсов, учитывая сравнительно небольшие  объемы накопительных фондов  субъектов хозяйствования страны, а также относительную слабость  национальной финансово-экономической  системы: в ценовом выражении  ВВП Беларуси в 2006 году достиг 36,8 млрд. долларов США, белорусские  банковские активы  составили  2,3 млрд. долларов США.  Для сравнения,  этот показатель в Аргентине  составляет 193,1 млрд. долларов США,  в Греции – 260,6 млрд. долларов  США, в Италии – 2 653,8 млрд. долларов США и т. п.

   Таким образом, можно отметить, что, с одной стороны, Республика Беларусь и ее субъекты хозяйствования нуждаются в привлечении значительных объемов внешних ресурсов в национальную экономику. С другой стороны, страна обладает хорошим потенциалом для обслуживания внешнего долга и вновь привлекаемых ресурсов. Необходимо только отказаться от сложившейся практики принятия централизованных решений по кредитованию неплатежеспособных субъектов хозяйствования, существенно сократить ресурсы, направляемые на поддержание действующих мощностей, особенно в промышленности, и активизировать работу по реализации инновационно-инвестиционных проектов, в том числе за счет ресурсов банковской системы страны, а также активно использовать инструменты международного рынка ссудных капиталов. 

   Внешний государственный долг Беларуси в 2008 году составил 3 млрд. 718,9 млн. долларов США.

   Кредиты, привлеченные правительством Беларуси, выросли в 2008 году на 77,2% и составили 3 млрд. 588,8 млн. долларов. На 1 января 2008 года эта цифра была 2 млрд. 25,7 млн. долларов.

   А вот кредиты, привлеченные резидентами под гарантии правительства Беларуси, сократились на 58,2% и на начало 2009 года составили 130,1 млн. долларов.

   Внешним государственным долгом считается общая сумма основного долга Республики Беларусь и ее резидентов по внешним государственным займам на определенный момент времени.

   В законе «О бюджете Республики Беларусь на 2008 год» лимит внешнего государственного долга на конец 2008 года был установлен в размере 6 млрд. долларов США. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

   Ведущим  звеном финансовой системы любой  страны является государственный  бюджет, что обусловлено его содержанием  и значимостью в экономической,  политической и социальной жизни  общества. Бюджет как неотъемлемая  часть общегосударственных финансов  возникает и действует там,  где существует государство и  развитые товарно-денежные отношения.

   На основе приведенной выше информации можно сделать такой вывод: государственный долг и бюджетный дефицит тесно связаны между собой. Ежегодный дефицит может покрываться либо за счет роста государственного долга, либо путем эмиссии денег.

   Известно, что государственный долг  корнями уходит в бюджетный  дефицит страны. Для покрытия  дефицита государство прибегает  к различным заимствованиям, как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Таким образом,  государственный долг, с одной стороны, является пассивом для государства и, с другой стороны - активом держателей гособлигаций ( ценных бумаг государственного заимствования ).

   На внешние заимствования республики может быть две крайние точки зрения. С одной стороны, показатели величины внешнего долга не вызывают опасений по поводу долговой безопасности государства и в дальнейшем мы должны избегать использования иностранных кредитов, с другой — участие иностранного капитала в экономике страны должно быть более широким, быстрая экономическая трансформация без внешней финансовой помощи невозможна.

   Республика испытывает огромную потребность в инвестиционных ресурсах. До недавнего времени ограниченное использование внешних займов компенсировалось в республике значительной денежной эмиссией. Однако по мере стабилизации финансовой системы роль заемных ресурсов для экономики будет возрастать.

   Существующая долговая стратегия не позволяет привлекать значительные внешние займы. Ключевой проблемой здесь является неполучение кредитов МВФ, что воспринимается многими потенциальными кредиторами как сигнал о высоких экономических и политических рисках вложения средств в Беларуси.

   Как следствие, основная масса получаемых сегодня страной иностранных займов представляет собой связанные кредиты, предоставляемые зарубежными банками под гарантии правительства. Следует особо подчеркнуть, что на Украине, в России, Казахстане, государствах Прибалтики уже отказались от привлечения займов под государственные гарантии. Это связано с низкой эффективностью использования таких кредитов и очевидным лоббированием интересов избранных отраслей и предприятий при их получении, что не всегда соответствует национальным приоритетам развития.

   О невысокой экономической отдаче полученных под гарантию правительства Беларуси кредитных средств свидетельствует просроченная задолженность по ним. Хотя степень своевременного и полного погашения долга в первую очередь зависит от финансово-экономического положения страны, нельзя отрицать и неэффективность системы отбора проектов, финансируемых под гарантии государства.

   В Беларуси для решения текущих проблем обслуживания внешнего долга используются, в основном, технические методы, носящие краткосрочный характер и являющиеся дорогостоящими. Это и погашение внешней задолженности предприятий за счет бюджетных средств, и привлечение средств для осуществления выплат по внешнему долгу на внутреннем рынке, и реструктуризация. Сюда же относится и предоставление заемщикам различных льгот и преференций с целью создания лучших условий для самостоятельного выполнения ими своих обязательств, что, как показывает практика, не дает необходимого эффекта.

   Проблемы в сфере внешних заимствований лежат в сфере макроэкономической политики. Эффективное использование и погашение иностранных кредитов в долгосрочной перспективе связано с увеличением экспорта, улучшением торгового баланса страны, а также с увеличением ВВП и укреплением государственного бюджета. 
 
 

Литература:

1. Бункина М.К., Семенов А.М. и др. Макроэкономика: Учебник – 3-еизд. М. 2000.
2. Коренев Е.В. Стабилизация государственного долга: проблемы и пути решения // Вестник БГЭУ. 2004. №№ 2,3.
3. Макконелл К.Р.. Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т., Т.1.гл.20. М. Республика. 1992.
4. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т. Пер. а англ. – М.: ИНФРА-М, 1999.
5. Мойсейчик Г.И. О совершенствовании методики анализа и прогнозирования агрегированных компонентов платёжного баланса и управление внешним долгом //  Белорусский экон. журнал. 2005. №2.
6. Об итогах исполнения бюджета за 2007 и задачах на 2008 г. Финансы. Учет. Аудит. 2008, №2, с.3-18.
7. Полоник С.С. Методы государственного регулирования денежно-кредитных и финансово-бюджетных отношений // Белорусский экономический журнал. 2003. №1.
8. Шимов В.Н. Экономическое развитие Беларуси на рубеже веков: проблемы, итоги, перспективы. – Мн., 2003.
9. Хотько А. Главные доходы и расходы \\ Финансы, учет и аудит. – 2008, № 8.
10. Жук И.Н. Платежный баланс РБ и ее внешний долг. – В книге: Научные труды БГЭУ (юбилейный сборник). – Минск, 2008.

 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение

Таблица «Б»

Государственные расходы по функциям в процентах к ВВП

 
 
 
 

         Таблица «В»

    Структура расходов консолидированного бюджета 

    РФ  в 1995 году

 

    

  

  Таблица «Е»

Внешний государственный  долг Республики Беларусь (1992-2000 гг.)