Повышение рентабельности предприятия. Убыточность и малорентабельность

 

     В 2009 году по сравнению с 2010 рентабельность собственного капитала снижается. Этому способствовало снижение чистой прибыли. Как видно из таблицы 4, рентабельность собственного капитала в 2010 году (10,19%) выше, чем в предшествующем (8,94%). Этому способствовало увеличение прибыли, тогда как средняя величина собственного капитала изменилась незначительно по сравнению с прошлым периодом.

     В практической деятельности торговых предприятий на сегодняшний день этот показатель рентабельности не актуален, поскольку экономическая ситуация в стране не позволяет даже крупным предприятиям делать солидные капитальные вложения в свое развитие с привлечением долгосрочных внешних инвестиций.¹⁵

 

 

     Динамика рентабельности собственного капитала показана на рисунке 5.

 

рис.5. Динамика рентабельности собственного капитала

    

     В зависимости от целей анализа и типа предприятия инвестированный капитал может рассматриваться и как общая сумма активов. Показатель, определяемый как отношение балансовой прибыли к общей сумме активов, используется в качестве основного (обобщающего) и позволяет оценить эффективность суммарных капиталовложений по всем финансовым источникам вне зависимости от сравнительных размеров источников этих средств. Данный показатель особенно важен для оценки деятельности отдельных структурных подразделений крупного предприятия, поскольку обычно руководство этих подразделений не может контролировать финансирование своих активов. В противном случае, когда руководство структурных подразделений самостоятельно строит финансовую и кредитную политику, целесообразнее использовать показатель отношения прибыли к чистым активам, где термин "чистые активы" означает активы минус текущие обязательства.

     Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Влияние привлеченных средств на деятельность предприятия может быть положительным только в том случае, если заемные средства приносят больше прибыли, нежели проценты по ним, то есть разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Поэтому при расчете ставки доходности инвестированного капитала с позиций собственников капитала, сделавших в той или иной форме вклад в предприятие, размер прибыли следует увеличить на величину расходов, связанных с привлечением средств на заемной основе. Показатель, рассчитанный таким образом, характеризует способность предприятия зарабатывать прибыль на используемый капитал независимо от структуры капитала и показывает доход инвесторов. Показатель рентабельности активов рассчитывается ежегодно, результаты расчетов представлены в таблице5.

                                                                                                               Таблица 5

Расчет  рентабельности активов торгового  предприятия

№	Показатель	2008г.	2009г.	2010г.
	Чистая прибыль, тыс. руб.	6037,29	5184,34	5918,50
1.	Совокупный капитал (активы), тыс. руб.: на начало года	74044,00	79077,00	94864,00
	- на конец года	79077,00	94864,00	97468,00
2.	Средняя величина совокупного  капитала в течение года, тыс. руб.	76560,50	86970,50	96166,00
3.	Плата за кредит с учетом налогообложения, тыс. руб.	3786,70	3835,80	4203,80
4.	Рентабельность активов, %	4,95	4,41	4,37

 

     Расчеты показывают, что рентабельность активов в отчетном году практически остается неизменной. Сравнение уровней рентабельности активов предприятия и рентабельности собственного капитала используя таблицу5, позволяет судить о структуре капитала. Определение уровня рентабельности совокупных активов особенно актуально для предприятий торговли, поскольку они имеют значительные краткосрочные обязательства в виду специфики сферы обращения товаров. Рентабельность активов реально отражает эффективность деятельности торгового предприятия в отличие от предприятий других сфер деятельности, где этот показатель является чисто теоретическим для определения эффекта финансового рычага.

 

     Динамика рентабельности активов показана на рисунке 6.

 

рис.6. Динамика рентабельности активов

 

     Существует определенная взаимосвязь между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем рентабельности активов, которая позволяет решить, стоит ли использовать дополнительный заемный капитал. Рентабельность всего капитала должна быть выше уровня среднего ссудного процента. В этом случае дополнительный заемный капитал действует как "рычаг" повышения рентабельности собственного капитала. Эффект финансового рычага представляет собой разность между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью инвестированного капитала и показывает увеличение рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.¹⁶

 

     Рентабельность используемых ресурсов. По сравнению с предыдущим показателем стоимостной знаменатель в расчетной формуле заменяется натуральным, что обеспечивает универсальность такого показателя рентабельности для сравнительного анализа предприятий торговли.

 

 

 

В таблице 6 представлены результаты расчета рентабельности трудовых ресурсов торгового предприятия  ООО «Карина».

                                                                                                               Таблица 6

Расчет  рентабельности трудовых ресурсов торгового  предприятия

№	Показатель	2008г.	2009г.	2010г.
1.	Балансовая прибыль, тыс. руб.	6037,29	5184,34	5918,50
2.	Затраты на персонал, тыс. руб.	3801,8	3851,487	3964,762
3.	Численность работников, чел	146	141	132
4.	Рентабельность расходов на оплату труда,%	158,80	134,61	149,28
5.	Прибыль на одного работника, тыс. руб.	41,351	36,768	44,837

 

     Данные таблицы показывают, что в 2009 году по сравнению с 2008 сумма прибыли на одного работника снижается, но в 2010 году увеличилась в 1,2 раза, тогда как балансовая прибыль возросла лишь в 1,1 раза.

     Это обстоятельство объясняется снижением численности персонала на 9 человек.

     При этом незначительно изменившийся объем расходов на персонал обусловил повышение рентабельности расходов на оплату труда на 14,67%.

     Динамика рентабельности трудовых ресурсов торгового предприятия показана на рисунке 7.

 

рис.7. Динамика рентабельности трудовых ресурсов торгового  предприятия

 

3.Повышение  рентабельности  предприятия. Убыточность  и малорентабельность.

 

     Повышение рентабельности достигается двумя возможными способами:¹⁷

Во-первых, необходимо уменьшить  издержки. Это аналогично уменьшению расходов при планировании семейного  бюджета. Главное условие: издержки, от которых зависит оборот, уменьшаются  без снижения своей функции. Иными  словами – модернизировать. Необходимо выбрать те варианты, которые эффективны, и снизить расходы на те, что  не дают желаемого результата. Увеличение производительности труда, также входит в уменьшение издержек. К сожалению, бывает часто так, что в компании не прописан и неоптимизирован бизнес-процесс. Нет должностных инструкций и  нет четкого понимания своей  роли в деятельности компании. Из-за этого может быть снижена эффективность  труда сотрудников в несколько  раз.

     Во-вторых, необходимо  увеличение оборота. Это значит  увеличить число клиентов. Вместо  одного звонка сделать три-четыре, вместо одной встречи провести  две и т.д. Проведя подобную  оптимизацию, можно уволить часть  сотрудников, распределив обязанности  между оставшимися людьми. Это  позволит увеличить прибыль, расширить  предприятие и получить новые  места для работы.

     Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

     При анализе  путей повышения рентабельности  важно разделять влияние внешних  и внутренних факторов. Такие   показатели, как цена продукта  и ресурса, объем потребляемых  ресурсов и объем производства  продукции, прибыль от реализации  и рентабельность продаж, находятся  между собой в тесной функциональной  связи. Для монопродукта и моноресурса  взаимосвязь этих показателей  можно отразить с помощью следующей  схемы:

Объем продукции в стоимостном  выражение (N)	=	Объем продукции в физических единицах(q)		Цена единицы продукции(Ц)
Затраты на производство в  денежном выражение(S)	=	Объем использованных ресурсов( в натуральном выражение)(z)		Цена единицы ресурса(С)
Доходность (N/S)	=	Производительность  ресурсов (q/z)		Возмещение затрат в цене продукта (Ц/С)
Прибыль (N-S)	=	Объем продукции в стоимостном  выражении (q Ц)	-	Затраты на производство в  денежном выражении(z C)

 

    

 

     Доходность производства продукции рассматривается как произведение коэффициента производительности ресурсов и коэффициента соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью ( дефлятором ) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости ( затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

     Если представить  взаимосвязь данных показателей  в индексной форме, то появиться  возможность обычным методами  факторного анализа дать количественную  оценку влияния промышленной  и финансовой производительности  на доходность предприятия и  прибыль.

Имеем :

                                                                                                       (21)

 или в развернутом виде

 

                                                                                           (22)

 

где J- индекс роста соответствующего показателя;

            1;0- означают что показатели исчислены  за отчетный и базисный периоды  соответственно.

    

 

 

     Влияние изменения промышленной производительности на доходность определяется методом цепных подстановок

 

                                                                 (23)

 

     Аналогично  рассчитывается влияние изменения  финансовой производительности

 

                                                                 (24)

     В целом  общее изменения доходности за  период балансируется с факторными  отклонениями 

                                                                                                    (25)

 

     Крупные предприятия  главное внимание обращают на  проблемы контроля за изменениями  промышленной производительности  и стараются снижать роль внешнего  фактора( финансовой производительности). ¹⁸Дело в том , что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формировании  доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменением промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основных средств ( машин, оборудования и т. Д.)