Повышение рентабельности предприятия. Убыточность и малорентабельность

Анализ  факторов, влияющих на рентабельность, проводится методом цепных подстановок. Для анализа рентабельности можно  использовать трех - или пятифакторную  модель. Трехфакторная модель рентабельности производственных фондов применяется, когда находят влияние:⁹

-рентабельность продаж;

-фондоемкость производства продукции;

-оборачиваемость запасов

     Также существует пятифакторная модель рентабельности производственных фондов, где можно оценить влияние:

-фондоемкости производства продукции

-оборачиваемости оборотных средств

-материалоемкости производства продукции

-зарплатоемкости продукции

-амортизациоемкости продукции

 

     Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации. Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

• исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
• исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);
• изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
• иисследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

    

     В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное  отклонение:

 

                                             rП=П1-П0                                                                               (17)

 

где П0 - прибыль базисного периода;

        П1 - прибыль отчетного периода;

        rП - изменение прибыли.

2. Темп  роста

                                              Тр= П1/ П0*100%                                                              (18)

 

где Тр – темп роста

        П1 – прибыль отчетного периода

        П0 – прибыль базисного периода

 

3. Уровень  каждого показателя к выручке  от реализации (в %)

 

                                                    У = Пi/В*100%                                                             (19)

 

где У - уровень каждого показателя к выручке от реализации

        Пi – показатели базисного и отчетного периода.

       В – выручка от реализации

Показатели  рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

 

4. Изменение  структуры

                                                  

                                                    rУ=УП1 – УП0                                                                (20)

 

где УП1 – уровень отчетного периода

        УП0 – уровень базисного периода

        rУ – изменение структуры

 

5. Проводим  факторный анализ.

 

   Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы .  

 

     Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средст. В таблице1 представлены основные показатели рентабельности.

 

 

 

 

Таблица1

 

Показатели  характеризующие рентабельность

№ п.п.	Наименование показателя	Пояснения
1	Рентабельность продаж	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2	Общая рентабельность отчетного периода	-
3	Рентабельность собственного капитала	Показывает эффективность использования  собственного капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций
4	Экономическая рентабельность	Показывает эффективность использования  всего имущества организации
5	Фондорентабельность	Показывает эффективность использования  основных средств и прочих внеоборотных активов
6	Рентабельность основной деятельности	Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
7	Рентабельность перманентного капитала	Показывает эффективность использования  капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
8	Коэффициент устойчивости экономического роста	Показывает, какими темпами увеличивается  собственный капитал за счет финансово  – хозяйственной деятельности
9	Период окупаемости собственного капитала	Показывает число лет, в течении  которых полностью окупятся вложения в данную организацию

 

 

 

 

 

 

     Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность , которая показывает эффективность использования основных активов, и рентабельность основной деятельности , которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат¹⁰. Более информативным является анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

     Чтобы оценить результаты деятельности  организации в целом и проанализировать  ее сильные и слабые стороны,  необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы  выявить причинно-следственные связи,  влияющие на финансовое положение  и его компоненты.

     Одним из синтетических показателей  экономической деятельности организации  в целом является рентабельность  активов , который принято называть  экономической рентабельностью.  Это самый общий показатель, отвечающий  на вопрос, сколько прибыли организация  получает в расчете на рубль  своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер  дивидендов на акции в акционерных  обществах. 

     В показателе рентабельности  активов результат текущей деятельности  анализируемого периода (прибыль)  сопоставляется с имеющимися  у организации основными и  оборотными средствами (активами). С  помощью тех же активов организация  будет получать прибыль и в  последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным  образом (почти на 98%), результатом  от реализации продукции (работ,  услуг). Выручка от реализации  – показатель, напрямую связанный  со стоимостью активов: он складывается  из натурального объема и цен  реализации, а натуральный объем  производства и реализации определяется  стоимостью имущества. Таким образом,  можно сказать, что рентабельность  активов – показатель, производный  от выручки и реализации.

     Рентабельность активов может  повышаться при неизменной рентабельности  продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости  активов, т.е. ускорением оборачиваемости  активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче  рентабельность активов может  расти за счет роста рентабельности  продаж.

     Возможности повышения рентабельности  продаж и увеличения объема  реализации у разных предприятий  неодинаковы. Поэтому весьма важно,  за счет каких факторов растет  или снижается рентабельность  активов предприятия. 

     Рентабельность продаж можно  наращивать путем повышения цен  или снижения затрат. Однако эти  способы временны и недостаточно  надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика  организации, отвечающая целям  укрепления финансового состояния,  состоит в том, чтобы увеличивать  производство и реализацию той  продукции (работ, услуг), необходимость  которой определена путем улучшения  рыночной конъюнктуры. 

     В теории финансового анализа  содержится оценка оборачиваемости  и рентабельности активов по  отдельным его составляющим: оборачиваемость  и рентабельность материальных  оборотных средств, средств в  расчетах, собственных и заемных  источников средств. Однако, на  наш взгляд, сами по себе эти  показатели мало информативны. Чисто  арифметически, в результате уменьшения  знаменателей при расчете этих  показателей по сравнению со  знаменателем показателя рентабельности  или оборачиваемости всех активов  мы имеем более высокую рентабельность  и оборачиваемость отдельных  элементов капитала.

     При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во  внимание роль отдельных его  элементов. Но зависимость, на  наш взгляд, целесообразно строить  не через оборачиваемость элементов,  а через оценку структуры капитала  в увязке с динамикой его  оборачиваемости и рентабельности. Показатель рентабельности собственного  капитала позволяет установить  зависимость между величиной  инвестируемых собственных ресурсов  и размером прибыли, полученной  от их использования. 

     Следует отметить, что факторам  по уровню значений и по  тенденции изменения присуща  отраслевая специфика, о которой  не следует забывать, проводя  анализ. Так, показатель ресурсоотдачи  может иметь относительно невысокое  значение при высокой капиталоемкости.  Показатель рентабельности продаж  при этом будет высоким. Относительно  низкое значение коэффициента  финансовой независимости может  быть только в организациях, имеющих  стабильное и прогнозируемое  поступление денежных средств  за свою продукцию (работы, услуги). Это же относится к организациям, имеющим значительную долю ликвидных  активов. Таким образом, в зависимости  от отраслевой специфики, а  также финансово-хозяйственных условий  организация может делать ставку  на тот или иной фактор повышения  рентабельности собственного капитала.

     Анализируя рентабельность в  пространственно-временном аспекте,  необходимо принимать во внимание  три ключевые особенности этого  показателя¹¹:

      -первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот – небольшая прибыль, но зато почти нет риска. Одним из показателей рисковоности бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

     -вторая особенность связана с проблемой оценки показателя рентабельности. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способностью. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, то есть стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличается от текущей оценки.

     -третья особенность связана с временным аспектом деятельности анализируемого объекта. Коэффициент рентабельности продаж , влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако, если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

 

 

 

 

 

    

 

2. Анализ  и оценка показателей рентабельности  торгового предприятия ООО «Карина».

 

 

     2.1. Организационно – экономическая  характеристика торгового предприятия  ООО «Карина».

 

     Анализируемое предприятие ООО «Карина» ведет свою деятельность в р.п.Мокроус Саратовской области. Режим работы предприятия установлен руководством торговой организации  - 6 дней в неделю          с 9-00 до 20-00 ч., без перерывов .Сфера деятельности предприятия – розничная торговля строительными материалами и хозяйственно – бытовыми товарами. Ассортимент представлен 2 товарными группами: строительные и отделочные материалы и хозяйственно – бытовые товары.

     Предприятие работает в сфере розничной торговли строительными материалами с 1999 года. В 2005 году было открыто дополнительное направление – реализация хозяйственно бытовых товаров. Общая площадь торгового предприятия «Карина»  506 кв.м., из них  402 кв.м. – площадь торгового зала. Кроме торговых площадей магазины имеют складские и подсобные помещения.