Особенности функционирования валютной биржи

 

 

 

Особенности функционирования валютной биржи.

Содержание:

	Введение	3
1	Основные функции  валютной биржи.	4
1.1	Валюта как  товар	5
1.2	Назначение валютной биржи; валютный курс	8
1.3	Виды валютных сделок	11
1.4	Механизм заключения сделок с валютой	12
2	Особенности функционирования валютных бирж	17
2.1	Особенности функционирования валютных бирж развивающихся стран	17
2.2	Электронные валютные биржи в развитых странах	24
3	Россия в современной  валютной системе	29
	Заключение	34
	Приложение 1	36
	Приложение 2	37
	Приложение 3	38
	Глоссарий	39
	Список использованных источников	41

 

 

Введение

Основой биржевой деятельности является биржевая торговля.

С экономической точки  зрения биржа - это организованный в  определенном месте, регулярно действующий  по установленным правилам оптовый  рынок, на котором совершаются торговля ценными бумагами, оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактами на их поставку в  будущем, а также валютой и  редкоземельными металлами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения. Валютный рынок - это система экономических  отношений, представляющая собой осуществление  операций по купле продаже иностранной валюты (в некоторых случаях - ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала.

Одним из активных участников валютного рынка является  валютная биржа. Верная трактовка изменений на валютных биржах – это залог правильного прогнозирования событий на рынке валюты, поэтому исследование функционирования валютных бирж является актуальным вопросом.

Основной целью своей  работы я ставлю изучение сущности валютных бирж, их особенности и роль в экономике. Для достижения этой цели в первом разделе работы мы проведем  исследование функционирования валютных бирж, а именно: дадим определение валюте как товару, исследуем сущность и роль валютных бирж, виды валютных сделок и механизм их заключения. Во втором разделе работы рассмотрим особенности функционирования валютных бирж развивающихся стран и принципы электронных валютных бирж развитых странах. В третьем разделе проведем обзор этапов формирования биржевого валютного рынка в РФ и положения России в современной валютной системе. В ходе решения поставленных задач курсовой работы были использованы следующие методы исследования: методы сравнения и обобщения, метод классификации. 

1. Основы функционирования валютной биржи

Валютная биржа — это  элемент инфраструктуры валютного  рынка, деятельность которой состоит  в предоставлении услуг по организации  и проведению торгов, в ходе которых  участники заключают сделки с  иностранной валютой. Валютная биржа  организует работу базовых элементов  инфраструктуры валютного рынка: торговой системы (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчётной систем (механизм исполнения сделки).

Валюта и деньги понятия  близкие, но не совпадающие. Деньги представляют перед нами в виде билетов/чеков ЦБ и монет, обращающихся в стране. Под валютой понимают иностранные банкноты, чеки и монеты. Валюта - это тоже деньги, но сфера ее действия смещена во вне, нацелена на мировой рынок. Но понятие денег и валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальны знаки стоимости могут выступать в качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов (выполняющих функции сбережения и накопления, как дома, так и на мировом рынке), понятие валюты и денег совпадают. На практике они свободно пересекают границу и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут.

Разнообразные формы мирового экономического общения - торговля товарами и услугами, движение ссудного капитала и инвестиций, производственное и  научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей силы и туризм формируют  мировой спрос и предложение  относительно той или иной национальной валюты.

Валютная биржа — это  место, где осуществляется свободная  купля-продажа национальных валют, исходя из курсового соотношения  между ними (котировки), складывающегося  на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи  присущи все элементы классической биржевой торговли. Котировки на бирже  зависят от покупательной способности обмениваемых валют, которая, в свою очередь, определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней.

1.1. Валюта как  товар.

Наличие национальных валют  и отсутствие единого платежного средства, которое можно было бы использовать в качестве международного средства обращения при расчетах во внешней торговле, по кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам и т.д., предопределяют необходимость обмена одной валюты на другую. Под термином «валюта» понимаются обычно все иностранные денежные единицы, выраженные в них ценные бумаги, средства платежа, а также драгоценные металлы. Валюта именуется по названиям денежных единиц: доллар США, швейцарский франк, австрийский шиллинг, немецкая марка, шведская крона и т.д.

Валюта является своеобразным товаром. Она обращается на специальных  рынках, которые называются валютными. Валютный рынок представляет собой  систему отношений основанной на купле-продаже иностранной валюты. Главными участниками валютных рынков являются крупные коммерческие банки, банковские дома, брокерские фирмы и крупнейшие корпорации. 85-95% валютных сделок, осуществляемых на валютных рынках, приходится на банки и брокерские фирмы. Это позволяет характеризовать валютный рынок как межбанковский.

В зависимости от объема, характера валютных операций и набора используемых валют валютные рынки делятся на:

• международные;
• региональные;
• национальные (местные).

Национальный валютный рынок - это сложившиеся отношения по поводу купли-продажи ограниченного  количества свободно конвертируемых валют. Данные операции, как правило, совершают  банки для обслуживаемых ими  клиентов.

Валютный курс определяет соотношение между двумя валютами, с помощью которого происходит обмен  одной валюты на другую, т.е. — это  цена, по которой может быть продана  или куплена валюта одной страны, выраженная в валюте другой страны. Она может определяться спросом  и предложением валюты на открытом неограниченном рынке или же быть установлена государственным законодательством (в России - Центральным банком)¹.

Чаще всего курс валюты определяется в зависимости от соотношения  спроса и предложения той или  иной валюты, поэтому он не может  быть величиной постоянной, так как  постоянно меняются спрос и предложение  на валютном рынке. Курс валюты, предложение  которой ограничено, повышается, тогда, как курс валюты с избыточным предложением падает. При определении курса  валюты следует иметь в виду, что  может применяться прямая и обратная котировка. Она дается с точностью  до четырех знаков после запятой. Наиболее распространена прямая котировка, означающая, что определенная сумма иностранной валюты, как правило, 100 единиц, служит основанием для выражения колеблющейся величины соответствующей суммы национальной валюты. Например, курс швейцарского франка 72,5505 за голландские гульдены означает, что за 100 гульденов дают 72,5505 швейцарского франка.

Реже применяется обратная котировка. Ее основой является твердая  сумма национальной валюты. Обратная котировка - это величина, обратная прямой котировке.

Котировка выглядит следующим  образом: 1 ф.с. равен 1,8260 дол. США.

Валютные курсы различаются  и в зависимости от того, совершается  покупка или продажа валюты.

1. По курсу покупателя  банк приобретает валюту. Таким  образом, за единицу иностранной  валюты предлагается определенное  количество национальной валюты, величина которой постоянно меняется.

2. Банк продает валюту  по курсу продавца. Разница между  курсами продавца и покупателя  используется для покрытия издержек  банка и содержит банковскую  прибыль.

3. Для определения средней  арифметической между курсами  покупателя и продавца используют  средний курс, который предназначен  для экономических сопоставлений  за длительные промежутки времени.  Такого курса в действительности  не существует, однако его величина  ежедневно сообщается средствами  массовой информации.

4. Широкое распространение  при проведении валютных операций  получили кросс-курсы, представляющие  собой котировку двух иностранных  валют. При этом ни одна из  них не является национальной  валютой участника сделки, устанавливающего  курс.

С 50-х годов вследствие превалирующего положения доллара  США на валютном рынке курс национальной валюты данной страны рассчитывается исходя из курса к доллару США, курсы национальных валют устанавливаются, как правило, к последнему.

1.2 Назначение валютной биржи, валютный курс

Основная задача биржи  состоит не в получении высокой  прибыли, а в мобилизации временно свободных валютных ресурсов, перераспределении  их рыночными методами из одних отраслей экономики в другие и в установлении действительного рыночного курса  национальной и иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли.

Прямое назначение валютной биржи — определять валютный курс, который представляет собой стоимость  иностранной валюты.

Валютный  курс как экономическая категория. Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, определенное их покупательной способностью и рядом других факторов.

Валютный курс необходим  для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций.

Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в качестве денежного средства на территории данного государства. Импортер же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

Валютный  курс как стоимостная категория. Валютный курс – это «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных единицах (СДР², ЭКЮ³).

Стоимостной основой курсовых соотношений валют является их покупательная  способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся:

а) состояние  экономики

Темп инфляции	Состояние платежного баланса
Уровень процентных ставок	Степень использования национальной валюты в международных расчетах
Деятельность валютных рынков	Ускорение или задержка международных  расчетов

б) политическая обстановка в стране

в) степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках

Перечисленные факторы определяют спрос и предложение валюты. Например, чем выше темп инфляции в стране по сравнению с другими государствами, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение  денег в стране вызывает снижение покупательной способности и  тенденцию к падению их валютного  курса.