Общая характеристика мирового хозяйства

 

Сущность, виды, функции валютного  рынка

Валютный  рынок – механизм посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валют; система (сфера) устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате (при совершении) операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

Объекты валютного  рынка:

1. национальные валюты стран;
2. международные валютные единицы (СДР - специальные права заимствования);
3. золото;
4. дорожные чеки, аккредитивы, векселя и пр.

Субъекты валютного  рынка:

1. международные банки;
2. финансовые институты;
3. национальные банки - проводят валютные интервенции, регулируют курсы национальных валют, формируют валютные резервы;
4. коммерческие банки - выступают от своего имени и по поручению клиента:

• от своего имени - покупают и продают валюту с целью получения прибыли от курсовой разницы;

• по поручению клиента - осуществление платежей по экспортно-импортным операциям;

5. валютные биржи;

6. брокерские компании, которые по поручению своих клиентов осуществляют куплю-продажу валюты на комиссионной основе;
7. торгово-промышленные фирмы;
8. физические лица - в целях туризма, лечения, сбережения (в случае недоверия к национальной валюте).

Виды валютных рынков по субъектам:

1. межбанковский;
2. клиентский;
3. биржевой.

1) на нем существует 3 сегмента:

• спот рынок (от англ. spot) - рынок с немедленной поставкой валюты (срок не более 2 дней);
• форвардный рынок - рынок с поставкой валюты в будущем;
• своп рынок - сочетание операций по купле-продаже валюты на условиях spot и forward.

По объему сделок и  количеству используемых валют валютный рынок делится на:

1. глобальный - валютные сделки осуществляемые в мировых финансовых центрах. Операции совершаются непрерывно в течение суток, попеременно во всех частях света, начинаясь на Востоке (Токио, Сянган (Гонконг), Сингапур и др.), далее переходя в Европу (Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Брюссель, Москва и др.), а затем – в Америку (Нью-Йорк, Вашингтон). Три центра (Лондон, Нью-Йорк и Токио) далеко опережают другие валютные рынки по масштабам совершаемых операций. Основная часть операций с валютой совершается между крупными банками с использованием новейшей электронной аппаратуры. Именно ее внедрение позволило сократить время исполнения сделок, однако не полностью сняло валютный риск, учитывая многочасовую разницу между отдаленными частями рынка (между Токио и Лондоном – 9 часов, между Лондоном и Нью-Йорком – 5 часов, между Нью-Йорком и Токио – 10 часов).
2. региональный - операции совершаемые с определенным кругом СКВ и в определенном регионе;
3. внутренний - рынок одного государства, т.е. вся совокупность валютных операций, совершаемых банками расположенными на территории данной страны;
4. теневой - валютные операции в определенной местности минуя банки.

Все валютные операции делятся на 2 группы:

1. операции обслуживающие международную торговлю (около 10%);
2. чисто финансовые трансферты (перевод иностранной валюты из одной страны в другую (сл.)): спекуляции, инвестиции, хеджирование (около 90%).

Функции валютного  рынка:

1. обслуживание международного оборота товаров и услуг;
2. формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
3. создает механизм защиты от валютных рисков;
4. создает механизм для валютной спекуляции.

С технической стороны  функционирование современного валютного  рынка можно представить в  виде совокупности телексных, телеграфных, телефонных и прочих контактов между банками по торговле валютой. Все банки связаны между собой эффективными и надежными каналами связи и имеют оперативное информационное обеспечение.

 

Валютный режим. Достоинства и  недостатки фиксированных и плавающих  валютных курсов.

Валютный  режим – механизм, лежащий в основе определения обменного курса валюты.

Существуют две полярно  противоположные системы установления валютных курсов: гибкая (плавающая) и жесткая (фиксированная).

Для плавающего курса  характерно определение равновесной  цены валюты в результате свободных колебаний спроса и предложения на рынке.

При фиксированном курсе  соответствующие государственные  органы (обычно ЦБ) официально устанавливают  соотношение между национальной денежной единицей и валютами других стран.

По способу установления и содержания валютные курсы делятся на:

• свободный (плавающий) – курс валюты, формируемый в зависимости от спроса и предложения на нее;
• фиксированный – курс, устанавливаемый и поддерживаемый на определенном уровне правительством. Рассчитывается определенным образом через соотношение покупательных способностей денежных единиц.

Достоинства и недостатки плавающих курсов:

Достоинства:

1. отражает экономическое положение страны и позволяет субъектам ориентироваться в рыночной конъюнктуре;
2. при плавающем курсе происходит автоматическое урегулирование платежного баланса;
3. минимизация возможности прямого государственного вмешательства (а значит, и произвола) в экономическую сферу, что предполагает развитую рыночную среду.

Например: у страны отрицательный платежный баланс, в результате будет происходить изменение валютного курса - курс национальной валюты будет падать, вследствие этого экспорт расти, импорт снижаться, следовательно, приток валюты увеличиваться, отток уменьшаться, и как следствие, платежный баланс будет стремиться к нулю.

Недостатки:

1. колебание валютного курса создает неопределенность для экономических субъектов и не позволяет осуществлять долгосрочные экономические прогнозы;
2. изменение валютных курсов приводит к изменению экспорта и импорта и может повлиять на уровень безработицы и инфляции в стране.

Например: курс держался на одном уровне, затем вырос, экспорт стал невыгоден, экспортные предприятия сокращают производство, растет безработица.

Достоинства:

1. стабильность и определенность позволяют осуществлять долгосрочные прогнозы;
2. фиксированный курс может быть якорем сдерживающим инфляцию.

Недостатки:

1. необходимость наличия больших резервов для поддержания и регулирования платежного баланса;
2. невозможность проведения изолированной кредитно-денежной политики - воздействие на рыночную конъюнктуру страны за счет изменения объемов денежной массы;
3. возрастает степень зависимости хозяйствующих субъектов от ряда субъективных факторов (например, политической воли и компетентности правительства).

Вполне понятно, что  плюсы и минусы описанных двух валютных режимов предопределили появление различных смешанных вариантов, приближенных к конкретной ситуации в той или иной стране. В мире существует более десятка подобных промежуточных форм, среди которых выделяют следующие:

• корректируемый (гибко) фиксированный курс – предусматривает фиксацию курса на определенный период времени с периодическими корректировками (вариант – ползучий фиксированный курс, когда известна величина корректировки);
• управляемый плавающий курс – допускаются колебания курса на открытом рынке, но ЦБ может осуществлять периодические валютные интервенции для недопущения излишней амплитуды колебаний (вариант – "грязный" плавающий курс, когда величина корректировки не объявляется заранее);
• совместный плавающий курс – данная схема означает установление корректируемого фиксированного курса одной валюты по отношению к другой при допуске их совместного свободного колебания по отношению к денежным единицам третьих стран;
• валютный коридор (змея) – связан с фиксацией верхнего и нижнего пределов колебаний курса национальной валюты.

В международной валютной практике известно также сочетание режимов фиксации (для коммерческого сектора экономики) и плавания (для финансового курса), характерное для определенных периодов хозяйственного развития отдельных стран (например, Бельгии, Италии, Франции) с целью экономии ликвидных средств.

Валютный курс является важным инструментом внешнеэкономической  политики. Его состояние и динамика оказывают значительное воздействие  на объем и структуру промышленного производства, внешней торговли, структуру занятости в стране, состояние экспортных и импортных цен, конкурентоспособность и прибыль фирм.

 

Основные  причины, воздействующие на изменение  валютных курсов

Факторы, влияющие на величину валютного курса, - это факторы, влияющие на спрос и предложение валюты.

Все факторы, влияющие на спрос и предложение валюты, можно  объединить в 3 группы:

1. курсообразующие;
2. курсорегулирующие;
3. курсонарушающие.
1. курсообразующие - базовые факторы, лежащие в основе формирования валютных курсов:
1. паритет покупательной способности валют (валютный курс должен зависеть от величины денежных сумм в национальных валютах, требуемых для покупки одинакового набора товаров в сравниваемых странах).
2. темпы инфляции (чем выше, тем ниже курс национальной валюты).
3. состояние торгового и платежного баланса. Активное сальдо платежного баланса означает, что растет спрос на национальную валюту со стороны иностранных партнеров, что способствует повышению ее курса.
4. разница в уровне реальных банковских процентных ставок в странах (реальная ставка = номинальная ставка - темпы инфляции). Рост процентной ставки стимулирует приток зарубежного капитала, тем самым содействует появлению активного сальдо платежного баланса и повышению курса национальной валюты;
5. масштаб использования валюты в международных расчетах.
2. курсорегулирующие - различные меры государства, направленные на регулирование валютных курсов:
1. валютные интервенции национального банка;
2. изменение ставок таможенных пошлин
3. квоты и лицензии на импорт;
4. государственное регулирование цен;
5. законодательные методы (правовые нормы) - законы РБ, указы президента, письма Национального банка;
6. валютная политика правительства.
3. курсонарушающие
1. спекулятивные валютные операции большого объема;
2. резкое снижение производства;
3. утечка капитала за границу;
4. сезонные факторы (весна, посевная, не хватает средств, рост денежной массы, падение курса национальной валюты);
5. смена политической власти;
6. степень доверия населения руководству страны;
7. инфляционное ожидание.

Международная миграция рабочей силы

Понятие миграции рабочей силы и  ее виды

Международная миграция рабочей силы – перемещение людей через границы определенных территорий со сменой постоянного места жительства или возвращением к нему в целях поиска работы.

Миграция может быть:

• внутренней - в рамках одной страны;
• внешней - между странами.

Существует два вида миграции: принудительная и добровольная. Мы будем рассматривать добровольную внешнюю.

Миграция населения  началась с древних веков. В средние  века это была воинская миграция - это  когда жители одних государств устраивались на службу в армии других государств. Со времени Великих географических открытий началась миграция в Северную Америку, Бразилию, Австралию.

В современных условиях 125 млн. чел. живут за пределами тех  стран, гражданами которых они являются. Каждый год из страны в страну переезжает более 20 млн. чел. Целые отрасли держаться на работе мигрантов. В Германии и Франции это 1/4 занятых в строительстве и 1/3 в автомобилестроении, в Бельгии – до 50% горняков, в Швейцарии – 40% строительных рабочих.

Международная миграция делиться на:

• эмиграцию - выезд трудоспособного населения из данной страны за рубеж;
• иммиграцию - въезд трудоспособного населения в данную страну из-за рубежа.

Каждая страна подсчитывает миграционное сальдо - это разница  между иммиграцией и эмиграцией. А их сумма дает объем валовой миграции. Реэмиграция - возвращение эмигрантов на родину на постоянное место жительства.

Основные причины  миграции населения:

1. экономические:

• различия в уровнях экономического развития стран и, как следствие этого, страновые различия в уровнях заработной платы, жизни, социального обеспечения;

• различия в уровне обеспеченности отдельных стран трудовыми ресурсами;
• несоответствие количественных и качественных характеристик трудовых ресурсов материально-технической базе национального производства;
• диспропорция между экономическим и демографическим развитием страны;
• состояние национального рынка труда;
• структурная перестройка экономики;
• вывоз капитала, функционирование ТНК. Корпорации способствуют соединению рабочей силы с капиталом, осуществляя либо движение рабочей силы к капиталу, либо перемещают свой капитал в трудоизбыточные регионы.