Мировые валюты

     В качестве ограничителей при реализации названных мер необходимо отметить, во-первых, ориентацию на долгосрочные проекты, прежде всего в рамках привлечения  прямых иностранных инвестиций, и  во-вторых, обязательность учёта требований Концепции национальной безопасности страны. Её важнейшими задачами признаются опережающее развитие конкурентоспособных отраслей и производств, расширение рынка наукоемкой продукции за счет концентрации финансовых и материальных ресурсов на приоритетных направлениях развития науки и техники и ограничения доступа иностранных инвесторов в стратегически важные с точки зрения национальной экономической безопасности области.¹⁶

 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ 

      3.1. Направления развития  привлекательности  России для иностранных  инвестиций 

     Ориентация  национальной экономики на инновационный  путь развития требует наличия значительных долгосрочных инвестиций, которые по экспертным оценкам должны составлять до 60% ВВП. Во второй половине ХХ века наиболее динамичной формой внешнеэкономических связей государств является вывоз капитала. Самой привлекательной формой для стран - импортеров, в том числе и для России, являются прямые инвестиции, позволяющие увеличить ВВП, бюджетные доходы, занятость, насытить отечественный рынок, получить передовой управленческий опыт, использовать все преимущества конкуренции.¹⁷

     Трудно  рассчитывать на то, что после глубокого  спада инвестиции сразу пойдут в  экономику широким потоком. Более  того, с учетом низкого уровня использования  производственных мощностей можно  ожидать, что первоначально экономический  рост будет достигаться в значительной мере за счет более полной их загрузки.

     Очевидно, что макроэкономическое регулирование  инвестиционного процесса решает следующие проблемы:

     - формирование оптимальной с точки  зрения стратегических интересов социально-экономического развития РФ структуры инвестиционных ресурсов (включая внутренние и внешние их источники);

     - создание и реализация механизмов  повышения эффективности инвестиционного  процесса в широком смысле (включая  полное освоение капитальных вложений, используемых на ввод и освоение приростных основных производственных фондов).

     Определяющими для современной международной  миграции капиталов выступают такие факторы, как использование результатов инновационных процессов в производстве; освоение новых рынков; доступ к более дешевой рабочей силе; преодоление таможенных и иных барьеров; формирование устойчивых источников сырья и энергии; экологическая «разгрузка» территорий стран - экспортеров капитала и пр. В условиях такого многообразия регулирующих факторов, нормой стали встречные международные потоки капитала - разделение стран на «чистых» экспортеров и импортеров капитала ушло в прошлое. В настоящее время все экономически развитые государства в равной мере выступают и субъектом внешних инвестиций, и объектом приложения капиталов из других стран. Этот процесс также выступает объектом государственного регулирования.

     Естественно, что объем и структура иностранных  инвестиций должны формироваться не только по критерию экономической эффективности, но и учитывать проблемы национальной безопасности. Политика взаимоотношений с иностранными инвесторами и система приема капитала должны отвечать требованиям инвестиционной безопасности. Формирование и реализация системы обеспечения инвестиционной безопасности включают в себя:

• идентификацию факторов инвестиционной безопасности;
• выделение параметров инвестиционной безопасности;
• формирование системы индикаторов инвестиционной безопасности;
• формирование системы ограничений, определяющих условия деятельности инвесторов;
• разработку системы мониторинга инвестиционной безопасности по типам инвесторов;
• анализ уровня инвестиционной безопасности по стратегическим приоритетам развития РФ;
• идентификацию уровня инвестиционной безопасности;
• разработку программно-целевых мероприятий, направленных на ликвидацию, нейтрализацию и ослабление угроз инвестиционной безопасности.

     При формировании системы инвестиционной безопасности должны быть учтены следующие  требования:

• система должна быть управляема, наблюдаема и идентифицируема;
• при создании системы возможно существование дестабилизирующих элементов или подсистем, поэтому должны быть предусмотрены меры по обеспечению устойчивости системы в целом;
• необходимо выделение уровней безопасности по принципу их относительной самостоятельности, так как каждый уровень представляет собой локальную подсистему, соединенную с другими структурными элементами;
• необходим  контроль всех элементов системы. Высокое качество динамических процессов в них обеспечит эффективность работы всей системы, при ее правильной организации.

     Существенное  влияние на объем и структуру  привлекаемых инвестиций и эффективность их использования имеют факторы институционального характера, в первую очередь завершенность основных институтов современной модели социального рыночного хозяйства. Однако не все институциональные посылки к благоприятному инвестиционному климату можно считать сформировавшимися. Реалией остаются проявления коррупции, неэффективности судебной защиты прав собственников и инвесторов. Эта незавершенность касается и многих институтов рынка и предпринимательства. Так, Россия все еще остается страной с избыточной долей государственной и муниципальной собственности; недостаточна доля таких важных сегментов современной рыночной экономики как малое и среднее предпринимательство. Деформирующим всю систему экономических отношений остается высокая доля теневого хозяйственного оборота, тесно связанного и с теневым вывозом капитала.

     Отраслевой  фактор (т.е. распределение по видам  экономической деятельности) также  обретает все более весомое значение в обеспечении адекватного вклада иностранных инвестиций в решение задач структурно-отраслевой перестройки и инновационной ориентации российской экономики.

     Анализ  показывает, что иностранные инвесторы  наращивают инвестиции в российскую экономику, но преимущественно не в высокотехнологичный сектор, а прежде всего, в производство быстро окупаемых, ориентированных преимущественно на внутренний рынок товаров и услуг. Речь идет об отраслях, где отдача от капиталовложений (в реально сложившихся в стране экономических условиях) быстрее и выше. Выход может быть найден в дополнении политики просто привлечения иностранных инвестиций мерами их структурного регулирования, включая развитие всех компонентов национальной инновационной системы, активный инвестиционный маркетинг, предполагающий продвижение ее достижений на рынок инвестиционного капитала.

     Проникновение иностранного капитала в финансовый сектор, в частности, в банковскую сферу является мощным источников ее дополнительной капитализации, фактором усиления конкурентной среды на рынке банковских и финансовых услуг и повышения качества последних. Инвестиции иностранных банков, осуществляемые посредством участия в создании или приобретении долей в уставном капитале российских кредитных организаций - существенная предпосылка развития российского рынка банковских услуг, однако создание филиалов иностранных банков в современных условиях следует считать преждевременным.¹⁸

     В настоящее время не только отраслевое, но и территориальное распределение  поступающих в страну иностранных  инвестиций, ориентировано в первую очередь не на приоритеты структурной перестройки ее экономики, а на получение высоких доходов от ее природных богатств и с высокой динамики ее внутреннего рынка. Эти инвестиции продолжают действовать как фактор, поддерживающий и углубляющий экономическую дифференциацию регионов России. За истекшие годы обозначились три центра территориальной концентрации зарубежных инвестиций. Это - сырьевой центр, территориально локализованный в регионах России, располагающих наибольшими запасами природных благ и объемами их добычи. Далее - финансовый центр, территориально привязанный к регионам России, выполняющий роль ведущих финансово-банковских центров (преимущественно, Москва и Санкт-Петербург). Наконец, - потребительский центр, тяготеющий к регионам, обладающим наиболее динамичными потребительскими рынками и выполняющим роль регулятора товарных потоков в российской экономике.

     Во  многом, центры второго и третьего типа совпадают между собой. Эта  ситуация с территориальной локализацией иностранных инвестиций не соответствует  стратегическим приоритетам развития России как государства федеративного  типа, ориентированного на равномерное  развитие его регионов.

     Прямые  иностранные инвестиции могут оказывать  как положительное, так и отрицательное влияние на экономику России. Они могут способствовать интенсивному экономическому росту, повышению технологического уровня и эффективности производства. Но иностранные инвестиции также способны привести к упадку конкурирующих с ТНК национальных предприятий и отраслей, поскольку иностранным инвесторам не нужны опасные конкуренты.

     В результате в стране закрепляются отсталые отраслевые структуры производства и экспорта, носящие сырьевой характер. Тем самым усиливается зависимость национальной экономики и финансово-кредитной системы от иностранных инвесторов и ТНК, и ослабляется экономическая безопасность страны. Поэтому необходимы действия со стороны государства по смягчению их негативного воздействия на экономический рост.

     Для российской экономики необходима системная  государственная политика в области привлечения иностранных инвестиций. В настоящее время инновационная активность отечественной экономики остается низкой и носит не системный характер, отраслевая структура несбалансированна, а основа экспорта формируется сырьевыми товарами, поэтому нужно проводить серьезную работу по формированию в стране благоприятного инвестиционного климата. Этапы развития форм иностранных инвестиций в нашей стране нарушены, поскольку Россия имеет свои особенности, поэтому можно наблюдать иностранные инвестиции во всех трех формах: слияния и поглощения, создание совместных предприятий и инвестиции на «зеленой лужайке».

     В отраслевой структуре капиталовложений приоритет сохраняют сырьевые отрасли, в то время как финансовые средства, инвестируемые в высокотехнологичные производства, которые могли бы обеспечить внутренний рынок и расширить перечень экспортируемой продукции, незначительны. Очевидно, что улучшения требует территориальное распределение инвестиций. Так на протяжении периода 1994-2010 гг. привлекательным для инвесторов оставалось лишь незначительное число регионов, в то время как большинство субъектов Российской Федерации остаются за пределами инвестиционных потоков. Географическая структура инвесторов (главные страны-партнеры: Германия, Великобритания, Кипр, Нидерланды, Люксембург) остается неизменной в течение последних 15 лет, в число основных экспортеров капитала в Россию входят государства, являющиеся оффшорами, то есть помимо непосредственно иностранных инвестиций вероятно возвращение ранее вывезенных из РФ финансовых средств. Такая ситуация свидетельствует о необходимости обновления инвестиционной стратегии. 
 

2.    Государственно-частное  партнерство как  новый механизм  привлечения прямых  иностранных инвестиций

     В условиях кризиса, когда в качестве приоритетов государство выделяет развитие инфраструктуры, в связи  с чем требуются дополнительные инвестиции, целесообразно использовать, в частности, схемы государственно-частного партнерства, применение которых уже  нашло отражение в антикризисной  программе России, США и ряда других крупных государств. Государственно-частное  партнерство представляет собой  форму официального сотрудничества между федеральными и региональными  властями с одной стороны и  частными инвесторами с другой в  планировании, разработке, финансировании, строительстве и эксплуатации крупных, как правило, инфраструктурных проектов. Зарубежный опыт реализации государственно-частных  партнерств доказывает их привлекательность  и позволяет судить о потенциальных  выгодах как для экономики  России, так и для частных инвесторов. Одной из форм реализации государственно-частного партнерства являются концессионные  соглашения.  Концессионное соглашение – это форма государственно-частного партнёрства, вовлечение частного сектора в эффективное управление государственной собственностью или в оказание услуг, обычно оказываемых государством, на взаимовыгодных условиях. В июле 2005 года был принят Государственной думой и утвержден Советом Федерации РФ федеральный закон № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях», в который были внесены дополнения в 2008 году.