Методы анализа финансового состояния коммерческой организации

По итогам проведенного анализа  финансовое положение ОАО "Пермэнергоремонт" соответствует рейтингу BB (нормальное положение). Финансовые результаты деятельности организации за последний год  соответствуют рейтингу CCC (неудовлетворительные результаты). Следует отметить, что  итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец  анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения  и результаты деятельности организации, по шкале рейтинга это удовлетворительное состояние (B).

Рейтинг "B" отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей  укладывается в нормативные значения, либо близки к нормативу. Имеющие  данный рейтинг организации могут  рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим  осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная  кредитоспособность).

2.5. Приложения

4.1. Определение  неудовлетворительной структуры  баланса

В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о  несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Показатель	Значение показателя		Изменение  (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (01.01.2011)	на конец периода   (31.12.2011)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,56	1,43	-0,13	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,3	0,21	-0,09	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,68	x	не менее 1	не соответствует

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на последний день анализируемого периода  оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент  восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы  восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом  периоде тенденции изменения  текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,68) указывает на отсутствие в ближайшее  время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При  этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры  баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует  делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

2.5.1. Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей  вероятности банкротства организации  ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для  ОАО "Пермэнергоремонт" взята 4-факторная  модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T₁ + 3,26T₂ + 6,72T₃ + 1,05T₄ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2011	Множитель	Произведение  (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,21	6,56	1,39
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,16	3,26	0,52
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,02	6,72	0,11
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,41	1,05	0,43
Z-счет Альтмана:				2,45

Предполагаемая вероятность банкротства  в зависимости от значения Z-счета  Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ОАО "Пермэнергоремонт" значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило 2,45. Такое значение показателя говорит о существовании некоторой вероятности банкротства ОАО "Пермэнергоремонт" (значение показателя находится в пограничной зоне). Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет очень условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод следует делать по результатам более глубокого анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В данной работе проведен анализ имущественного состояния предприятия, который включал в себя анализ валюты баланса, анализ структуры актива баланса и анализ структуры пассива  баланса. Проведена оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия. Проведена оценка финансовой устойчивости предприятия. Определен тип финансовой устойчивости и проанализированы коэффициенты финансовой устойчивости. Проанализирована деловая активность предприятия  путем проведения анализа коэффициентов  деловой активности. Проведен анализ коэффициентов рентабельности.

По итогам анализа можно  сделать следующие выводы:

Накопленный капитал  ОАО  «Пермэнергоремонт» увеличился. На конец анализируемого периода фактическая величина собственных средств превышает их необходимую величину. Риск возникновения недостатка собственных источников финансирования минимален.

Маржинальная прибыль  организации выросла. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности компании, так как свидетельствует о наличии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли.

За анализируемый период чистый оборотный капитал увеличился. Это свидетельствует об улучшении состояния компании в части финансирования активов за счет собственных средств - о росте устойчивости и потенциальной платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2005 г. №16 "Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия";
2. Федеральный закон от 21.11.1996 г. №129–ФЗ "О бухгалтерском учете";
3. Анализ финансовой отчетности.  Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. Гриф УМО РФ. - М: ДиС, 2009
5. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. М: Дашков и К, 2010

6. Камышанов А.П., Камышанов П.И. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ. М: Омега-Л, 2009

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: Проспект, 2010.
8. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.  М.: Инфра-М, 2008. — 320 с.
9. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.  М.: ИНФРА-М, 2006. — 415 с.
10. http://www.cfin.ru/
11. http://investment-analysis.ru/
12. http://www.profiz.ru/